Principais estatísticas das ações da DIS
- Desempenho na semana passada: -7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 80 a US$ 125
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 114
- Aumento implícito: 23%
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O que aconteceu?
A Disney está em foco esta semana, já que as ações de entretenimento estão sob pressão e os investidores mudam a atenção do crescimento do streaming para a lucratividade, com a empresa trabalhando para melhorar as margens em seu negócio direto ao consumidor, que inclui Disney+, Hulu e ESPN+, suas três principais plataformas de streaming.
As ações da The Walt Disney Company caíram cerca de 7% esta semana, terminando perto de US$ 92 por ação, principalmente porque os investidores estão preocupados com o fato de que o negócio de streaming da Disney ainda não é consistentemente lucrativo, especialmente em comparação com seus pares como a Netflix, que já gera margens fortes, e a Comcast, que se beneficia de um modelo de mídia mais diversificado através da NBCUniversal.
A Disney reforçou um forte início para 2026, reiterando a orientação para o crescimento de dois dígitos do EPS em 2026 e 2027, ao mesmo tempo em que destacou o impulso em todos os seus negócios, com o CFO Hugh Johnston declarando: "sentimosque estamos tendo um ótimo começo".
A empresa espera cerca de US$ 500 milhões em receita operacional de streaming para o segundo trimestre, um aumento de US$ 200 milhões em relação ao ano anterior, juntamente com um crescimento de receita de aproximadamente 5% em seu segmento de Experiências, apesar dos custos de curto prazo dos lançamentos de cruzeiros.
A atividade institucional mostrou um posicionamento misto. A Assenagon Asset Management reduziu sua participação em 87,7%, vendendo mais de 4.134.000 ações, enquanto a Gradient Investments cortou sua posição em 93,8% e a Moody National Bank Trust Division reduziu suas participações em 26,7%.
Ao mesmo tempo, a Nordea Investment Management aumentou sua participação para cerca de 2.600.000 ações, no valor aproximado de US$ 296 milhões, enquanto a Park Avenue Securities elevou sua posição em 23,1% e o Grove Bank & Trust aumentou suas participações em 31,1%.
Com a participação institucional em cerca de 65,7%, essa combinação de acumulação e venda em grande escala reflete uma base de investidores mais dividida, já que o mercado aguarda a próxima atualização dos lucros da Disney.
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A DIS está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,2%
- Margens operacionais: 19.5%
- Múltiplo P/E de saída: 13,3x
Espera-se que o crescimento permaneça na faixa média de um dígito, impulsionado principalmente por seu segmento de Parques e Experiências, onde o poder de precificação e a forte demanda continuam a apoiar uma expansão constante, mesmo com o declínio das redes de TV tradicionais.
A empresa tem como meta um crescimento de dois dígitos no lucro por ação (EPS) em 2026 e 2027, apoiado pela melhoria da lucratividade em seu negócio direto ao consumidor, que inclui Disney+, Hulu e ESPN+, à medida que a disciplina de preços, publicidade e custos começa a ser dimensionada de forma mais eficiente.
A Disney também está integrando o Disney+ e o Hulu em uma única plataforma para melhorar a personalização e o envolvimento, o que pode aumentar a receita média por usuário e reduzir a rotatividade ao longo do tempo, enquanto a transição da ESPN para um modelo direto ao consumidor expande as oportunidades de monetização em esportes ao vivo.
Ao mesmo tempo, o crescimento de longo prazo da empresa é apoiado pelo investimento contínuo em seu segmento de Experiências, com um plano de expansão de US$ 30 bilhões como parte de um compromisso mais amplo de US$ 60 bilhões, juntamente com uma forte lista de filmes, incluindo os próximos lançamentos, como Toy Story 6 e a ação ao vivo Moana, que pode impulsionar o engajamento em streaming, parques e produtos de consumo.
Com base nesses fatores, a Disney parece modestamente subvalorizada se as margens de streaming continuarem melhorando e a demanda dos parques permanecer estável, com o desempenho futuro impulsionado pela execução em streaming, experiências e monetização de conteúdo, em vez de um rápido crescimento da receita.
Quanto as ações da DIS podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da The Walt Disney Company, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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