Principais estatísticas das ações da COST
- Desempenho nos últimos seis meses: 7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 844 a US$ 1.067
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 1.210
- Aumento implícito: 23%
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O que aconteceu?
As ações da Costco Wholesale Corporation subiram cerca de 7% nos últimos 6 meses, sendo recentemente negociadas perto de US$ 984 por ação, já que as ações de varejo defensivas ganharam atenção em 2026, com os investidores preferindo empresas que possam gerar lucros estáveis, mesmo que os gastos dos consumidores se tornem mais seletivos.
As ações têm apresentado uma tendência de alta constante, em vez de um pico, sinalizando uma acumulação consistente e uma demanda sustentada dos investidores.
As ações subiram principalmente porque a Costco continua a apresentar um crescimento estável de vendas comparáveis, aumento da receita de taxas de associação e aumentos consistentes de tráfego, o que proporciona uma visibilidade clara dos lucros futuros.
Ao contrário de seus pares, como o Walmart e a Target Corporation, que dependem mais de promoções e estratégias de preços para impulsionar a demanda, o modelo da Costco é construído com base em taxas de associação recorrentes que geram renda de alta margem, permitindo que ela mantenha preços mais baixos e, ao mesmo tempo, aumente os lucros.
Essa vantagem estrutural tornou os lucros da Costco mais previsíveis e resilientes, apoiando a demanda dos investidores e impulsionando a alta das ações.
Os investidores têm reagido aos recentes resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 da Costco, em que as vendas líquidas aumentaram 9,1%, para US$ 68,24 bilhões, as vendas comparáveis, excluindo as vendas de gás e o câmbio, aumentaram 7,4%, e o EPS diluído cresceu quase 14%, para US$ 4,58.
As tendências de associação continuaram a ser um ponto forte, com a receita de taxas aumentando 13,6% para US$ 1,355 bilhão e as associações executivas pagas aumentando 9,5% para 40,4 milhões.
O CFO Gary Millerchip disse que o trimestre refletiu "uma fidelidade muito forte dos membros", já que o tráfego global aumentou 3,1% e a empresa expandiu para 924 armazéns, com a meta de 28 novas aberturas líquidas no ano fiscal de 2026.
A atividade institucional permaneceu favorável. A Assenagon Asset Management aumentou significativamente sua posição para cerca de US$ 981 milhões, enquanto a Nordea Investment Management elevou sua participação em 53,4% e a Diversified Trust aumentou suas participações em 39,4%.
Ao mesmo tempo, a Davenport & Co, a Congress Asset Management e a Dynamic Advisor Solutions reduziram suas posições, refletindo o reequilíbrio do portfólio e não o enfraquecimento da convicção.
A participação institucional permanece alta, em torno de 68,5%, com grandes fundos, como Norges Bank, Invesco e Amundi, mantendo ou aumentando posições multibilionárias.
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A COST está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 8%
- Margens operacionais: 4%
- Múltiplo P/E de saída: 45x
O crescimento da Costco é impulsionado pela expansão constante dos depósitos, pela forte retenção de associados e pelos aumentos periódicos das taxas de associação, que proporcionam um impulsionador interno do crescimento dos lucros ao longo do tempo.
As taxas de associação representam uma grande parte da receita operacional, permitindo que a Costco estabeleça preços agressivos para os produtos e, ao mesmo tempo, mantenha a lucratividade, o que sustenta sua vantagem competitiva.
Em comparação com o Walmart e a Target, a Costco se beneficia de ganhos mais previsíveis impulsionados por seu modelo de associação, reduzindo a dependência de promoções e apoiando margens mais estáveis.
Com base nessas informações, o modelo estima um preço-alvo de US$ 1.210, o que implica um aumento de cerca de 23% ao longo de aproximadamente 2,4 anos, sugerindo que a ação parece estar modestamente subvalorizada.
Nos próximos 12 meses, o desempenho será impulsionado pelo crescimento do número de associados, pela manutenção das taxas de renovação em níveis elevados, pela expansão internacional contínua e pelo potencial de futuros aumentos das taxas de associação para impulsionar ainda mais os lucros.
Nos níveis atuais, a Costco parece ligeiramente subvalorizada, com o desempenho futuro apoiado pela receita recorrente de associados, crescimento consistente do tráfego e execução disciplinada.
Quanto as ações da COST podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Costco Wholesale Corporation, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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