Principais estatísticas das ações da CRCL
- Desempenho nesta semana: -26%
- Intervalo de 52 semanas: $50 a $299
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 284
- Aumento implícito: 203%
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O que aconteceu?
O Circle Internet Group está no centro de uma das áreas mais debatidas em fintech em 2026, à medida que os investidores ponderam a adoção de dólares digitais no longo prazo em relação às preocupações de curto prazo sobre lucratividade, regulamentação e avaliação, juntamente com pares de criptomoedas e pagamentos como Coinbase, PayPal e Block, que também estão se expandindo para a infraestrutura de ativos digitais e serviços relacionados a stablecoins. Para saber mais sobre as tendências de fintech, consulte nossa cobertura recente do PayPal e do Block.
As ações do Circle Internet Group caíram cerca de 26% esta semana, fechando perto de US$ 94 por ação, principalmente porque a venda contínua de informações privilegiadas e os níveis elevados de avaliação levaram à realização de lucros após o aumento anterior das ações, especialmente porque os investidores compararam a alta avaliação e as margens negativas do Circle com seus pares mais estabelecidos, como Coinbase e PayPal, que têm perfis de receita e margem mais estabelecidos.
Robert W. Baird elevou seu preço-alvo de US$ 110 para US$ 138 e manteve a classificação Outperform, o que implica em um aumento de cerca de 10%, mas as ações ainda caíram, já que os investidores se concentraram nos riscos de curto prazo em vez do potencial de crescimento de longo prazo.
A atividade institucional mostrou uma forte acumulação, mas um posicionamento misto. Brevan Howard aumentou sua participação em mais de 1.750%, para cerca de 28.679 ações, no valor aproximado de US$ 4 milhões, enquanto a Vanguard detém cerca de 5,58 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 740 milhões.
Compras adicionais vieram de empresas como General Catalyst, Marshall Wace, Quadrature Capital, Clear Street Group e KEYWISE Capital, enquanto a Meridiem Capital aumentou sua participação em cerca de 142%.
Ao mesmo tempo, a Ghisallo Capital reduziu sua posição em 33%, a Atlas Merchant cortou sua participação e vários insiders venderam ações este mês, incluindo Rajeev Date, M. Michele Burns e Heath Tarbert, o que provavelmente pesou sobre o sentimento.
Esta semana, a Circle também reforçou o forte impulso dos negócios em seu Simpósio de Ativos Digitais, com o CEO Jeremy Allaire observando que os volumes de transação cresceram "250% ano a ano" e que o USDC agora representa a maioria da atividade de transação de stablecoin na cadeia.
A gerência acrescentou que a USDC e a Tether representam mais de 99% da atividade de stablecoin, enquanto os novos concorrentes coletivamente "arredondam para 0", juntamente com a expansão contínua da Arc com mais de 100 grandes empresas e mais de 50 instituições financeiras usando sua rede de pagamentos.
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O CRCL está subvalorizado?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 24%
- Margens operacionais: 12%
- Múltiplo P/E de saída: 83x
Diferentemente de seus pares focados em pagamentos, como PayPal e Block, que geram receita a partir de transações de consumidores, a Circle opera como infraestrutura financeira para dólares digitais, com receita fortemente vinculada à receita de juros sobre reservas que sustentam o USDC e a atividade de transações em sua rede.
Um dos maiores impulsionadores do crescimento futuro é a expansão da adoção do USDC em pagamentos internacionais, liquidação institucional e microtransações emergentes impulsionadas por IA, em que o dinheiro programável permite transações automatizadas e de alta frequência entre sistemas de software.
Ao mesmo tempo, a expansão da margem depende do aumento da receita de reserva e da alavancagem operacional, pois volumes de transações mais altos distribuem os custos fixos em uma base maior, permitindo que a lucratividade melhore dos níveis negativos atuais para margens de dois dígitos.
As taxas de juros continuam sendo uma variável importante, uma vez que taxas estáveis ou mais altas sustentam a receita de reservas e o crescimento dos lucros, enquanto as taxas em declínio poderiam criar um obstáculo, mesmo que o uso continue a se expandir.
Nos níveis atuais, a Circle parece subvalorizada se conseguir escalar com sucesso a adoção do USDC e melhorar as margens, com o desempenho futuro impulsionado pelo crescimento das transações, monetização de reservas e alavancagem operacional, em vez de apenas o crescimento da receita principal.
Quanto as ações da CRCL podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações do Circle Internet Group, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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