Principais Conclusões para a Ação da Chevron em Julho de 2026
- Catorze dos 24 analistas que cobrem a Chevron ainda classificam a ação como compra, mesmo após Jefferies, JPMorgan e Mizuho terem reduzido seus preços-alvo em 10 de julho, deixando uma média de $214, 18% acima do fechamento de $182.
- Projetando até dezembro de 2030, o modelo de caso médio do TIKR coloca a ação da Chevron em um alvo de $185, um retorno total de 2% e uma taxa anualizada de 0% a partir do preço atual.
- O fluxo de caixa livre já virou negativo, caindo para -$1,55 bilhão no trimestre de março, e as próprias estimativas do mercado mostram que toda a recuperação já está precificada na ação.
- Mas a Berkshire reduziu sua posição na Chevron em 35% em maio, para 84,4 milhões de ações.
O Fluxo de Caixa Livre da Ação da Chevron Vira Negativo pela Primeira Vez Desde 2020
A Chevron (CVX) registrou seu primeiro trimestre com fluxo de caixa livre negativo desde 2020, com o FCF caindo para -$1,55 bilhão nos três meses encerrados em 31 de março de 2026, uma reversão de 219% em relação ao ano anterior. O lucro por ação normalizado caiu 35% no mesmo período, para $1,41.
Por trás dessa queda houve um efeito de timing desfavorável de $3 bilhões, dividido igualmente entre avaliação de estoque e perdas de marcação a mercado em posições derivativas de papel vinculadas a cargas físicas. A CFO Eimear Bonner abordou a reversão diretamente na teleconferência de resultados de 1º de maio, dizendo que os efeitos de timing desfavoráveis "totalizaram cerca de $3 bilhões para o trimestre, refletindo a forte alta nos preços das commodities em março."
Bonner disse que a Chevron espera que "aproximadamente $1 bilhão das posições de papel sejam desfeitas no segundo trimestre, com a maioria das cargas relacionadas entregues em abril." Essa reversão já está incorporada aos modelos do mercado.
O consenso espera que o fluxo de caixa livre se recupere para $13 bilhões no trimestre de junho, alta de 160% em relação ao ano anterior, antes de recuar para $11 bilhões em setembro e novamente $11 bilhões em dezembro.
O crescimento então desacelera acentuadamente, com as estimativas mostrando FCF em $8 bilhões no trimestre de março de 2027 e novamente $8 bilhões em junho de 2027, queda de 35% em relação ao ano anterior.
O resultado negativo veio mesmo com as operações subjacentes se mantendo firmes, com o empreendimento TCO da Chevron no Cazaquistão operando acima de 1 milhão de barris por dia e a empresa avançando em um acordo de energia de 2,7 gigawatts com a Microsoft no oeste do Texas.
O ajuste também atingiu os alvos do mercado. Em 10 de julho, Jefferies reduziu seu alvo para a Chevron para $216, de $236, JPMorgan cortou para $190, de $224, e Mizuho ajustou para $224, de $230, três reduções em uma única sessão.
Duas semanas após a divulgação de 1º de maio, a Berkshire Hathaway informou em um arquivamento na SEC de 15 de maio que reduziu sua posição na Chevron em 35%, para 84,4 milhões de ações.
A ação da Chevron tem negociado perto de $182 desde então, aproximadamente o ponto médio de sua faixa de 52 semanas de $146 a $215, enquanto os investidores avaliam se a recuperação já está precificada.
O Consenso Otimista da Ação da Chevron Enfrenta uma Onda de Cortes de Alvos
A ação da Chevron carrega um consenso otimista baseado em 24 recomendações de analistas em 14 de julho de 2026, com 14 classificações de compra, 5 de outperform, 4 de manutenção e apenas 1 de venda. O preço-alvo médio de $214 está 18% acima do fechamento de $182, com uma mediana de $216 e uma faixa variando de $170 a $235 entre 23 alvos separados.
Essa média já absorve uma onda de cortes de 10 de julho, quando Jefferies reduziu seu alvo para $216, de $236, JPMorgan cortou para $190, de $224, e Mizuho ajustou para $224, de $230.
O Mercado Espera que o Fluxo de Caixa Livre da Ação da Chevron se Recupere 160% Neste Trimestre
O fluxo de caixa livre real da Chevron para o trimestre encerrado em 31 de março de 2026 foi de -$1,55 bilhão, uma margem de -3,2% e o primeiro resultado negativo desde 2020. O consenso projeta uma reversão acentuada, projetando $13 bilhões para o trimestre de junho de 2026, alta de 160% em relação ao ano anterior, com uma margem de 21%.
O mercado vê o fluxo de caixa livre se mantendo próximo desse nível durante o segundo semestre de 2026, com $11 bilhões projetados para setembro e $11 bilhões para dezembro. O crescimento então desacelera acentuadamente em 2027, com estimativas de $8 bilhões para os trimestres de março e junho, sendo o último uma queda de 35% em relação ao ano anterior.
O resultado do segundo trimestre da Chevron, previsto para sua teleconferência de resultados no final de julho, precisa chegar perto dessa cifra de $13 bilhões para a tese de recuperação do mercado se sustentar.
O TIKR Precifica a Ação da Chevron em $185, Refletindo uma Recuperação de FCF Quase Toda Precificada
O modelo de caso médio do TIKR avalia a ação da Chevron em $185 até dezembro de 2030, um retorno total de 2% a partir do preço atual de $182, ou uma taxa anualizada de 0% ao longo de aproximadamente quatro anos e meio.
Esse retorno está bem abaixo dos ganhos anuais de dois dígitos que os investidores em energia integrada normalmente exigem de uma grande empresa com classificação AA como a Chevron.
A matemática do modelo já assume a recuperação do fluxo de caixa livre que o mercado está precificando, o mesmo run-rate trimestral de $13 bilhões que o consenso espera uma vez que o efeito de timing de $3 bilhões seja totalmente desfeito. Com Jefferies, JPMorgan e Mizuho cortando alvos em 10 de julho e a Berkshire reduzindo sua posição em 35% em maio, o mercado parece estar se ajustando a uma avaliação que o modelo do TIKR já reflete.
Você Deve Investir na Chevron Corporation?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. O TIKR oferece acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Ao acessar a ação da Chevron Corporation, você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas do mercado esperam para receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou de baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Chevron Corporation ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito é necessário. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse Ferramentas Profissionais para Analisar a Ação CVX no TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você virar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais carteiras de investidores globais e muito mais com o TIKR.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
