Principais estatísticas das ações da Caterpillar
- Preço atual: US$ 709,62
- Preço-alvo (médio): $1,155.69
- Meta de rua (média): US$ 739,29 (em 31 de março de 2026)
- Potencial de retorno total: +61.1%
- TIR anualizada: 10,60% / ano
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A Caterpillar (CAT) atingiu um recorde histórico de US$ 789,81 em 12 de fevereiro de 2026, depois de se recuperar de uma baixa de US$ 267,30 em 52 semanas, um ganho de quase 200% do ponto mais baixo ao mais alto.
Desde então, as ações recuaram cerca de 10%, chegando a US$ 709,62, e com os lucros do primeiro trimestre de 2026 previstos para 23 de abril, os investidores estão discutindo se a venda é uma oportunidade de compra ou uma prévia da dor de margem que está por vir.
O catalisador mais recente foi um quarto trimestre de grande sucesso.
Contra uma estimativa média dos analistas de US$ 4,71 de lucro por ação ajustado e US$ 17.758,54 milhões em receita, a Caterpillar apresentou US$ 5,16 de lucro por ação ajustado e US$ 19.133 milhões em receita.
Apesar da batida, as ações caíram 1,18% em 29 de janeiro. "Nosso ano do centenário foi um marco significativo, ressaltado pelas maiores vendas e receitas de um ano inteiro na história da Caterpillar e um recorde de US$ 19,1 bilhões em um único trimestre", disse o CEO Joe Creed.
O foco do mercado mudou imediatamente para o aviso de tarifas embutido na orientação. A Caterpillar alertou para um impacto tarifário de US$ 2,6 bilhões em 2026, sendo que o lucro operacional do quarto trimestre já caiu 9%, impulsionado principalmente por US$ 1,03 bilhão de custos de fabricação desfavoráveis, em grande parte vinculados a tarifas mais altas.
Espera-se que cerca de US$ 800 milhões desse custo tarifário de 2026 cheguem apenas no primeiro trimestre, divididos em aproximadamente 50% no setor de construção, 20% no setor de recursos naturais e 30% no setor de energia.
O contrapeso é uma carteira de pedidos que não tem precedentes históricos nessa empresa.
A Caterpillar encerrou 2025 com uma carteira de pedidos de US$ 51 bilhões, um aumento de US$ 21 bilhões ou 71% em relação ao ano anterior, com 62% de expectativa de entrega nos próximos doze meses, incluindo um pedido de grupo gerador de dois gigawatts para o Monarch Compute Campus da American Intelligence and Power Corporation, um dos maiores pedidos de solução de energia única na história da Caterpillar.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da Caterpillar (é grátis!) >>>
A Caterpillar está subvalorizada hoje?
A US$ 709,62, a CAT é negociada a 23,51x NTM EV/EBITDA e 31,31x NTM P/E por TIKR.
Esses não são múltiplos industriais cíclicos. Eles refletem a visão do mercado de que a divisão Power & Energy em expansão da Caterpillar, que fornece motores, turbinas e grupos geradores para centros de dados e infraestrutura de energia, justifica uma reavaliação, afastando-se de sua avaliação histórica do ciclo de equipamentos.
A diferença em relação a seus pares é significativa. A Deere & Company (DE) é negociada a 27,77x NTM EV/EBITDA e 30,46x NTM P/E em uma capitalização de mercado de US$ 155,50 bilhões. A Cummins (CMI), que compete diretamente em motores e sistemas de energia, é negociada a 12,80x NTM EV/EBITDA e 20,89x NTM P/E em uma capitalização de mercado de US$ 75,95 bilhões.
A mediana NTM EV/EBITDA do setor de maquinário da TIKR é de 9,46x e a mediana NTM P/E é de 18,18x, o que significa que a CAT é negociada a cerca de 2,5 vezes a mediana do setor em termos de lucros. Esse prêmio exige execução.
O risco é visível nos dados do segmento. De acordo com a TIKR, a receita de Power & Energy cresceu de US$ 16.670 milhões em 2021 para US$ 32.201 milhões em 2025, um aumento de 93%.
A receita das Indústrias de Construção no mesmo período cresceu de US$ 21.994 milhões para US$ 25.060 milhões, um aumento de 14%. A avaliação premium é essencialmente uma aposta de que a Power & Energy continua a aumentar enquanto a Construction se mantém.
A Caterpillar orientou as margens operacionais ajustadas para o ano de 2026 a permanecerem perto da parte inferior de sua faixa-alvo devido aos impactos tarifários, observando que, excluindo as tarifas incrementais, a margem estaria na metade superior. Com um MC/FCF NTM de 38,04x, a margem de erro é limitada.
Veja como a Caterpillar se comporta em relação a seus pares no TIKR (é grátis!) >>>
Análise avançada do modelo TIKR
- Preço atual: US$ 709,62
- Preço-alvo (médio): $1,155.69
- Potencial de retorno total: +61.1%
- TIR anualizada: 10,60% / ano
O modelo de caso intermediário da TIKR usa um CAGR de receita de 6,2% até 31 de dezembro de 2030, impulsionado pela conversão da carteira de pedidos de Power & Energy à medida que os gastos com a construção de data centers continuam e o crescimento da receita de serviços em direção à meta de US$ 30 bilhões da Caterpillar. A premissa de margem de lucro líquido de 19,2% reflete a recuperação da atual margem de lucro líquido de 13,3% do LTM, à medida que o vento contrário da tarifa de 2026 se modera. Esse caminho produz um preço-alvo de US$ 1.155,69, o que implica um retorno total de 61,1% e uma TIR anualizada de 10,60% a partir do preço de entrada do modelo de US$ 717,22.
A meta média dos analistas de Street de US$ 739,29, com base em 26 estimativas em 31 de março de 2026, reflete uma visão de horizonte muito mais curto, o que implica uma modesta alta no curto prazo enquanto a história das tarifas se resolve. A divisão dos analistas por TIKR em 31 de março de 2026: 14 compras, 1 superação, 12 retenções, 1 subutilização, 2 vendas.
Conclusão: A métrica a ser observada nos lucros do primeiro trimestre de 2026, em 23 de abril, é a margem de lucro operacional ajustada. A Caterpillar orientou para US$ 800 milhões em custos tarifários no primeiro trimestre. Se as margens ficarem acima da parte inferior da faixa-alvo, as ações provavelmente voltarão a testar sua maior alta de todos os tempos, acima de US$ 789. Se as margens do primeiro trimestre decepcionarem ou a orientação sobre tarifas piorar, a retração atual poderá se estender.
Uma carteira de pedidos em atraso de US$ 51 bilhões, um negócio de geração de energia vinculado à demanda secular de infraestrutura de IA e um modelo TIKR que projeta retornos anualizados de 10,60% até 31 de dezembro de 2030 fazem da Caterpillar uma empresa industrial de ciclo longo atraente. A questão é se as ações, a 23,51x NTM EV/EBITDA, já refletem tudo isso.
Você deve investir na Caterpillar?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a Caterpillar e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar Caterpillar juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar a Caterpillar no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
