A IGM Financial Inc.(IGM) é uma das maiores empresas canadenses de gestão diversificada de patrimônio e ativos, administrando mais de US$ 307 bilhões em ativos totais em outubro de 2025. Por meio de suas principais subsidiárias, IG Wealth Management e Mackenzie Investments, a empresa oferece serviços abrangentes de planejamento financeiro e gestão de investimentos a mais de dois milhões de canadenses. Seu portfólio é ainda mais fortalecido por participações estratégicas na Wealthsimple, Rockefeller Capital Management, ChinaAMC e Northleaf Capital, proporcionando exposição a fintechs de alto crescimento e mercados privados globais.
Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
Sob a liderança do CEO James O'Sullivan, a estratégia da IGM se concentra na expansão dos ativos dos clientes, na modernização digital e na diversificação global. O investimento da empresa na Wealthsimple atingiu US$ 2,2 bilhões em valor justo neste trimestre, após um aumento de 46% na avaliação, enquanto o valor justo da Rockefeller aumentou 89% em relação ao seu investimento inicial, chegando a US$ 1,58 bilhão. Juntas, essas participações representam mais de US$ 15 por ação em valor incorporado, complementando o crescimento constante de suas principais franquias canadenses.
A administração reafirmou seu foco no controle disciplinado das despesas, mantendo as operações acumuladas no ano e o crescimento das despesas de suporte em aproximadamente 4%, consistente com sua meta para 2025. Com a alavancagem reduzida para 1,42x o EBITDA ajustado e o capital não alocado próximo a US$ 700 milhões, a IGM entra em 2026 com flexibilidade no balanço patrimonial e impulso visível nos lucros.
Avalie rapidamente qualquer ação com o novo e poderoso modelo de avaliação da TIKR (é gratuito!) >>>
Histórico financeiro
O terceiro trimestre de 2025 marcou outro trimestre recorde para a IGM. O lucro líquido ajustado aumentou 23% em relação ao ano anterior para US$ 301,2 milhões, com o EPS diluído ajustado atingindo um novo recorde de US$ 1,27. O total de ativos sob gestão e consultoria subiu para US$ 302,6 bilhões, um aumento de 14% em relação a 2024, enquanto o total de ativos, incluindo investimentos estratégicos, aumentou 22% para US$ 562,4 bilhões.
| Métrica | Q3 2025 | Variação anual | Notas |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido ajustado | $301.2M | +23% | Alta recorde, liderada pelos segmentos principais |
| EPS ajustado | $1.27 | +23% | EPS trimestral mais alto de todos os tempos |
| Entradas líquidas | $2.4B | - | IG Wealth + Mackenzie |
| AUM&A (incluindo estratégico) | $562.4B | +22% | Recorde de ativos consolidados |
| Avaliação da Wealthsimple | $2.2B | +46% | Transação fechada em outubro de 2025 |
| Avaliação da Rockefeller | $1.6B | +89% | Venda secundária planejada para o quarto trimestre de 2025 |
| Dividendo por ação | $0.5625 | - | Índice de pagamento 51% do EPS ajustado |
| Alavancagem (dívida bruta/EBITDA ajustado) | 1.42x | ↓ | Menor que 1,61x no ano passado |
As entradas líquidas totalizaram US$ 2,4 bilhões, uma reviravolta acentuada em relação às saídas de um ano atrás, refletindo a força generalizada da IG Wealth e do Mackenzie. O IG Wealth Management contribuiu com US$ 426 milhões em entradas líquidas, seu quinto trimestre consecutivo de vendas positivas, enquanto o Mackenzie Investments entregou US$ 2,0 bilhões em vendas líquidas totais, incluindo US$ 407 milhões em fundos de investimento de varejo.
Os resultados do segmento destacaram a base diversificada de ganhos do IGM: O Wealth Management gerou US$ 158,2 milhões em lucro líquido ajustado, um aumento de 26,7% em relação ao ano anterior, enquanto o Asset Management obteve US$ 110,6 milhões, um aumento de 21%. A participação proporcional da empresa nos lucros da ChinaAMC aumentou 40%, chegando a US$ 46,1 milhões, e as contribuições da Rockefeller e da Lifeco melhoraram.
Pesquisar IGM Financial's full financial results & estimates (It's free) >>>
Contexto de mercado mais amplo
O setor de gestão de patrimônios se beneficiou do desempenho mais forte do mercado e da confiança renovada dos investidores no terceiro trimestre. Os índices de ações tiveram ganhos em todas as regiões, com o S&P/TSX subindo 12,5%, o S&P 500 subindo 8,1% e o CSI 300 subindo 19%, impulsionando um retorno de 6,2% do índice do cliente nas carteiras do IGM.
No Canadá, as vendas de fundos mútuos de longo prazo se recuperaram em todo o setor, revertendo os resgates do ano passado. O IGM superou seus pares, registrando fluxos de fundos acima da média e ganhos de participação de mercado nos canais de varejo e institucionais. A exposição da empresa à ChinaAMC, Northleaf e Wealthsimple proporciona acesso exclusivo a classes de ativos de alto crescimento e a segmentos de investidores orientados por tecnologia que as empresas tradicionais têm tido dificuldades para penetrar.
1. Gestão de patrimônio: Crescimento sustentado na IG Wealth
A IG Wealth Management registrou um recorde de ativos sob consultoria de US$ 155,9 bilhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. O negócio registrou US$ 3,8 bilhões em entradas brutas e continuou sua série de vendas líquidas positivas. Notavelmente, 79% dos fluxos foram originados de clientes afluentes em massa e de alto patrimônio líquido, ressaltando o sucesso do IG em aprofundar os relacionamentos com famílias de maior valor.
As soluções de hipoteca e seguro da empresa ganharam força, com o financiamento de hipoteca aumentando 12% em relação ao ano anterior e os novos prêmios de seguro aumentando 10%. A IG Wealth também ficou em primeiro lugar entre os revendedores de serviço completo no Investment Executive 2025 Report Card, com um Net Promoter Score de 81, o mais alto da história da empresa.
2. Gestão de ativos: Momento e alcance global do Mackenzie
A Mackenzie Investments apresentou um trimestre de destaque, relatando um AUM recorde de US$ 239,5 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. As vendas líquidas totalizaram US$ 2,0 bilhões, incluindo fortes entradas de ETFs de US$ 265 milhões. Os resgates de fundos mútuos de varejo diminuíram significativamente para US$ 258 milhões, em comparação com US$ 556 milhões no ano passado, refletindo a melhora do sentimento do investidor e a inovação competitiva de produtos.
A empresa lançou 11 novos fundos de investimento no terceiro trimestre, expandindo para mercados privados por meio de sua parceria com a Northleaf Capital, cujo AUM aumentou 16%, chegando a US$ 34,4 bilhões. O Mackenzie também avançou sua posição na China por meio da ChinaAMC, que manteve a segunda maior participação no mercado de fundos de longo prazo da China, com 6,7% e ativos superiores a ¥3 trilhões.
Avalie ações como a IGM Financial em menos de 60 segundos com a TIKR (é grátis) >>>
3. Investimentos estratégicos: Wealthsimple e Rockefeller Value Uplift
As participações em fintech e patrimônio global do IGM continuam a proporcionar uma criação de valor substancial. Os ativos da Wealthsimple sob consultoria ultrapassaram US$ 100 bilhões, um aumento de 94% em relação ao ano anterior, apoiado pelo crescimento de clientes para 3 milhões. Uma transação com terceiros em outubro elevou sua avaliação para US$ 2,2 bilhões, tornando-a uma das fintechs privadas mais valiosas do Canadá.
Enquanto isso, a Rockefeller Capital Management continua sua expansão nos EUA, com ativos de clientes aumentando para US$ 186,8 bilhões, um aumento de 25% em relação ao ano anterior. O IGM planeja vender uma pequena parte de sua participação na Rockefeller no quarto trimestre de 2025, permanecendo como o segundo maior acionista da empresa e mantendo o alinhamento estratégico de longo prazo.
A conclusão da TIKR
Os resultados do terceiro trimestre da IGM Financial confirmam a força dos ganhos de base ampla, o gerenciamento disciplinado de custos e a expansão do alcance global. Ambos os negócios principais, IG Wealth e Mackenzie, entregaram ativos de clientes recordes, enquanto os investimentos estratégicos em Wealthsimple e Rockefeller geraram um valor não realizado significativo que agora rivaliza com a capitalização de mercado tradicional da IGM.
A perspectiva da empresa para 2026 continua apoiada por ventos favoráveis na demanda de gestão de patrimônio, adoção digital e diversificação internacional. Com a melhoria dos fluxos líquidos de entrada, a queda da alavancagem e a contenção do crescimento das despesas, o IGM está demonstrando um caminho equilibrado entre os retornos aos acionistas e o reinvestimento para o crescimento de longo prazo.
Você deve comprar, vender ou manter as ações da IGM Financial em 2025?
A IGM combina franquias de varejo canadenses estáveis com investimentos digitais e globais de rápido crescimento. O crescimento consistente de dois dígitos dos lucros da empresa, a confiabilidade dos dividendos e a agregação de valor da Wealthsimple e da Rockefeller fazem dela um atraente composto de longo prazo no setor financeiro. Os catalisadores de curto prazo incluem monetização adicional de fintech e expansão contínua da margem no Mackenzie.
Qual é a tendência de alta das ações da IGM Financial a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Descubra o valor real de suas ações favoritas (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutoscom a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá.Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
