Principais conclusões sobre as ações da Astera Labs em julho de 2026
- Os analistas classificam as ações da Astera Labs com 11 recomendações de compra / 7 de desempenho superior / 8 de manutenção / 0 de venda, com um preço-alvo médio de US$ 272, o que implica uma queda de cerca de 44% em relação ao preço atual de US$ 483.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Astera Labs em cerca de US$ 1.176 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 144%, ou aproximadamente 22% ao ano.
- As ações da Astera Labs estão subvalorizadas nos níveis atuais, com a receita prevista para atingir cerca de US$ 410 milhões no terceiro trimestre de 2026, um aumento de cerca de 78% em relação ao mesmo período do ano anterior, já que os modelos de consenso ainda não incorporaram totalmente a expansão do Scorpio X, que, segundo a administração, tornará o Scorpio a maior linha de produtos da empresa até o final do ano.
- A receita do primeiro trimestre de 2026 saltou 93% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 308 milhões, superando a estimativa de consenso de US$ 292 milhões, impulsionada pelas remessas iniciais do Scorpio X e pela adoção do PCIe Gen 6, que agora ultrapassa um terço da receita total.
Astera Labs registra crescimento de 93% na receita com o início das remessas do Scorpio X, redefinindo seu portfólio de produtos
A Astera Labs (ALAB) projeta semicondutores de conectividade inteligente para infraestrutura de IA, e seus resultados do primeiro trimestre de 2026 mostraram que a transição da empresa de fornecedora de componentes de E/S para provedora de estrutura de IA full-stack já está gerando receita.
A receita do primeiro trimestre atingiu US$ 308 milhões, um aumento de 93% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 14% em relação ao trimestre anterior, superando a estimativa de consenso de US$ 292 milhões em cerca de US$ 16 milhões.
Esse crescimento resultou de duas forças convergentes: a expansão contínua do PCIe Gen 6 nos portfólios de condicionamento de sinal Aries e de switches de infraestrutura da série P da Scorpio, e os primeiros volumes de produção inicial da série X da Scorpio, o switch de infraestrutura de IA escalável da empresa projetado para grandes clusters de XPU.
O sinal mais importante é o que o PCIe Gen 6 representa agora na demonstração de resultados. O CEO Jitendra Mohan confirmou na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre que a receita do PCIe Gen 6 em malhas e condicionamento de sinal já contribui com mais de um terço da receita total da empresa, com milhões de portas Gen 6 entregues até o momento.
Por trás dos números principais, a linha Scorpio está crescendo rapidamente. O diretor financeiro, Desmond Lynch, abordou essa trajetória diretamente na teleconferência: “Esperamos que a Scorpio se torne nossa maior linha de produtos até o final do ano, o que representa um forte desempenho para uma linha que representava apenas 15% da receita total da empresa no ano passado.” O Scorpio X de 320 lanes, projetado para substituir vários switches legados em um único salto para racks de XPU em grande escala, terá início da produção em volume total no segundo semestre de 2026.
Essa mudança é importante do ponto de vista competitivo, pois o número de pistas está diretamente relacionado ao preço médio de venda (ASP), e a administração confirmou que o valor em dólares do silício por acelerador agora ultrapassa US$ 1.000, ante menos de US$ 100 na oferta pública inicial (IPO).
No lado dos custos, a margem bruta não GAAP ampliou-se em 70 pontos-base em relação ao trimestre anterior, para 76,4%, mesmo com os gastos com P&D absorvendo um trimestre inteiro da aquisição da aiXscale Photonics e parte de um trimestre do novo Centro de Design de Israel. A margem operacional não GAAP manteve-se em 36,2%.
A previsão para o segundo trimestre aponta para uma receita entre US$ 355 milhões e US$ 365 milhões, um aumento de 15% a 18% em relação ao trimestre anterior, com lucro por ação (EPS) não GAAP entre US$ 0,68 e US$ 0,70. A administração destacou um impacto negativo de 200 pontos-base na margem bruta não monetária decorrente de um contrato de garantia com cliente recém-assinado, reduzindo a previsão da margem bruta não GAAP para o segundo trimestre para aproximadamente 73%.
Analistas mantêm postura cautelosa em relação às ações da Astera Labs, apesar de uma trajetória agressiva de crescimento
Vinte e seis analistas cobrem as ações da Astera Labs, com 11 recomendações de compra, 7 de desempenho superior, 8 de manutenção e nenhuma de venda. O preço-alvo médio, de cerca de US$ 272, fica aproximadamente 44% abaixo do preço atual de US$ 483 — uma diferença que mostra o quanto as ações superaram as projeções de Wall Street desde que os resultados do primeiro trimestre superaram as expectativas.
Mesmo a meta mais alta do mercado, de US$ 460, fica abaixo do valor pelo qual a ALAB é negociada hoje.
Wall Street espera que a receita das ações da Astera Labs mantenha um crescimento acima de 70% até o final de 2026
A receita de US$ 308 milhões no primeiro trimestre de 2026 representou um crescimento de 93% em relação ao mesmo período do ano anterior, a taxa mais alta do conjunto de dados, com os volumes do PCIe Gen 6 e das primeiras unidades do Scorpio X impulsionando o desempenho acima do consenso.
O consenso agora projeta a receita do segundo trimestre de 2026 em cerca de US$ 360 milhões, um aumento de cerca de 88% em relação ao mesmo período do ano anterior, subindo para cerca de US$ 410 milhões no terceiro trimestre e cerca de US$ 470 milhões no quarto trimestre.
Olhando para o futuro, o mercado projeta que a receita alcance cerca de US$ 510 milhões no primeiro trimestre de 2027 e cerca de US$ 550 milhões no segundo trimestre de 2027, representando taxas de crescimento ano a ano de cerca de 67% e 51%, respectivamente, à medida que os comparativos se tornam mais exigentes.
Parece que o mercado ainda não incorporou totalmente o aumento da produção do Scorpio X em seus modelos. A administração confirmou mais de 10 projetos ativos com clientes para conectividade em escala e indicou explicitamente que a produção em volume da Série X deve acelerar no segundo semestre de 2026 — uma dinâmica que sugere que as estimativas consensuais de receita para o terceiro e quarto trimestres apresentam um risco significativo de alta, caso o lançamento do produto carro-chefe de 320 pistas ocorra dentro do cronograma.
As ações da ALAB estão apresentando um crescimento de receita quase três vezes maior do que o de seus concorrentes mais próximos no setor de semicondutores
As ações da Astera Labs estão superando seus dois maiores concorrentes no setor de conectividade de IA para o mercado comercial por uma ampla margem. No primeiro trimestre de 2026, a ALAB registrou um crescimento de receita de 93% em relação ao mesmo período do ano anterior, contra 35% da Marvell (MRVL) e 48% da Broadcom (AVGO).
Essa diferença se mantém nas estimativas futuras. O consenso aponta para um crescimento da receita da ALAB em torno de 88% no segundo trimestre de 2026, caindo para cerca de 78% no terceiro trimestre, enquanto a Marvell fica em torno de 45% para o mesmo período. A estimativa da Broadcom para o terceiro trimestre, de cerca de 94%, é inflacionada pela receita de consolidação da VMware, e não pelo crescimento orgânico dos semicondutores de IA.
Em 2027, os comparativos da ALAB se acentuam e a diferença se reduz, mas não se fecha. Com o Scorpio X se expandindo de um hyperscaler líder para várias contas, a trajetória do consenso ainda pode estar subestimada.
A meta de US$ 1.176 da TIKR para as ações da ALAB implica um potencial de alta de 144% caso a expansão do Scorpio X ocorra conforme planejado
O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Astera Labs em cerca de US$ 1.176 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 144% em relação ao preço atual de US$ 483, ou aproximadamente 22% ao ano nos próximos 4,5 anos.
Esse retorno anualizado está bem acima das expectativas típicas do setor de semicondutores, refletindo um cenário em que a Astera mantém um crescimento de receita acima do mercado, à medida que o Scorpio X penetra em uma oportunidade de expansão de infraestrutura que a administração estima em mais de US$ 10 bilhões.
O caminho para essa meta já está parcialmente livre de riscos. As remessas em volume do Scorpio X começaram no primeiro trimestre de 2026, o carro-chefe de 320 pistas entrou em produção no segundo trimestre, e a administração confirmou que as expansões das séries P e X continuam ao longo do segundo semestre do ano, com o PCIe Gen 6 já gerando mais de um terço da receita total a partir de um portfólio que era praticamente nulo em Gen 6 há um ano.
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