Principais estatísticas das ações da AFRM
- Variação de preço de hoje: -10%
- Preço atual das ações: US$ 49
- Máximo em 52 semanas: US$ 82
- Preço-alvo dos analistas: US$ 68
O que aconteceu?
As ações da Affirm(AFRM) caíram quase 10% depois que a empresa emitiu uma orientação de receita para o trimestre atual que ficou aquém das expectativas dos analistas, apesar de ter divulgado um lucro melhor do que o esperado para o terceiro trimestre fiscal.
Para o trimestre encerrado em 31 de março, a Affirm informou ganhos de US$ 0,01 por ação, superando a estimativa de consenso dos analistas de uma perda de US$ 0,02.
A receita foi de US$ 783 milhões, correspondendo às expectativas e representando um aumento de 36% em relação aos US$ 576 milhões de um ano atrás. O volume bruto de mercadorias (GMV), uma métrica importante que acompanha o valor total das transações, aumentou 36% em relação ao ano anterior, para US$ 8,6 bilhões, superando a estimativa dos analistas de US$ 8,2 bilhões.
A empresa demonstrou métricas operacionais sólidas, com margem de receita menos custos de transação (RLTC) de 4,1%, um pouco acima da meta de longo prazo da Affirm de 3% a 4%.
As margens operacionais ajustadas foram de 22%, melhores do que a estimativa de consenso de 21,6%. A Affirm informou um lucro líquido de US$ 2,8 milhões, o que representou uma melhora significativa em relação ao prejuízo de US$ 133,9 milhões (US$ 0,43 por ação) no trimestre do ano anterior.
Entretanto, os investidores se concentraram na orientação de receita da Affirm para o quarto trimestre, de US$ 815 a 845 milhões, sendo que o ponto médio de US$ 830 milhões ficou abaixo do consenso dos analistas de US$ 841 milhões.
A Affirm forneceu uma orientação de GMV melhor do que o esperado, de US$ 9,4 a 9,7 bilhões para o quarto trimestre, acima da previsão dos analistas de US$ 9,2 bilhões.
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O que o mercado está nos dizendo
A reação negativa do mercado ao relatório de lucros das ações da AFRM reflete a preocupação com o crescimento futuro da receita, apesar da melhoria da lucratividade e do volume de transações.
Como fornecedora de empréstimos parcelados voltados para o consumidor, os negócios da Affirm estão intimamente ligados à saúde econômica geral e aos padrões de gastos do consumidor, que mostraram sinais de pressão em segmentos específicos.
Relatórios recentes indicam que os consumidores de baixa renda estão diminuindo os gastos discricionários para se concentrarem nos itens essenciais. No entanto, o diretor financeiro Rob O’Hare declarou em uma entrevista que a empresa não “viu nenhum sinal de estresse no lado do consumidor” e que “os resultados de crédito estão muito alinhados com as expectativas”.
A economia dos EUA contraiu-se nos primeiros três meses de 2025, em parte devido a um aumento das importações, pois as empresas e os consumidores correram para se antecipar às tarifas do Presidente Trump implementadas no início de abril.
Apesar dessas preocupações, o relatório de ações da Affirm incluiu vários desenvolvimentos positivos. A empresa reiterou seu compromisso de alcançar a lucratividade GAAP até o final do quarto trimestre fiscal de 2025.
Sua base de consumidores ativos aumentou para 22 milhões, incluindo 2 milhões de novos usuários. O Affirm Card, uma iniciativa importante de crescimento, viu o GMV aumentar 115% em relação ao ano anterior, com o número de portadores de cartão ativos mais do que dobrando.
As parcerias da Affirm com os principais varejistas continuam a impulsionar, com Apple, Amazon e Shopify servindo como importantes canais de transação.
O trimestre também registrou um aumento de 44% em relação ao ano anterior nos empréstimos com 0% de juros, em que os comerciantes subsidiam os custos de empréstimos para impulsionar as vendas.
O CEO Max Levchin destacou que essas ofertas promocionais ajudam a criar um pipeline de clientes de maior valor que se tornam “os principais candidatos ao Affirm Card”, aumentando o valor da vida útil.
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