Principais estatísticas das ações da ADM
- Desempenho nesta semana: 7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 41 a US$ 74
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 81
- Aumento implícito: 11%
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O que aconteceu?
As ações da Archer-Daniels-Midland As ações da Archer-Daniels-Midland subiram cerca de 7% esta semana, terminando perto de US$ 72 por ação, à medida que os mercados de commodities agrícolas começaram a se estabilizar após um período volátil e os investidores se posicionaram em relação à próxima atualização de lucros da empresa, no final de 2026.
As ações subiram em grande parte porque os investidores começaram a precificar a melhora dos fundamentos do principal negócio de processamento de sementes oleaginosas da ADM, onde a lucratividade depende do spread entre os custos da soja e o valor do farelo e do óleo de soja.
A demanda por farelo de soja usado em rações para animais permaneceu forte em todo o mundo, o que ajudou a estabilizar as expectativas de processadores agrícolas, como a Bunge Global SA e a Louis Dreyfus Company, que operam redes semelhantes de comércio e processamento de safras.
Comentários recentes da administração também reforçaram essa perspectiva. A ADM relatou volumes globais recordes de esmagamento no quarto trimestre, e o Diretor de Serviços Agrícolas e Sementes Oleaginosas, Greg Morris, disse que "o quarto trimestre foi um recorde de volumes globais de esmagamento para nós", enquanto a administração observou que as margens do etanol permaneceram positivas e destacou que o crédito de biocombustíveis 45Z dos EUA poderia proporcionar cerca de US$ 100 milhões em vantagens para o negócio.
Os registros regulatórios recentes também mostraram a continuidade da atividade institucional em torno das ações. A Korea Investment Corp aumentou sua posição em 115,8% para 507.131 ações no valor de cerca de US$ 30 milhões, a Dimensional Fund Advisors elevou suas participações para 3,73 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 223 milhões, e a Munich Re iniciou uma nova participação de 1,03 milhão de ações no valor de cerca de US$ 61 milhões, enquanto outros investidores, como a Crossmark Global Holdings, também expandiram sua exposição.
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A ADM está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5%
- Margens operacionais: 3%
- Múltiplo P/E de saída: 15x
A trajetória futura dos lucros da ADM depende, em grande parte, de melhorias nas margens de processamento de sementes oleaginosas, que se enfraqueceram nos últimos dois anos, à medida que a oferta global de soja aumentou e os spreads de esmagamento se estreitaram.
Se as margens de processamento melhorarem à medida que a oferta e a demanda se reequilibrarem, a lucratividade em toda a rede global de esmagamento da ADM poderá se fortalecer, uma vez que o processamento de sementes oleaginosas é um dos maiores geradores de lucros da empresa.
Outro fator importante são os fluxos comerciais globais de grãos. A ADM opera uma das maiores redes de logística agrícola do mundo, e as mudanças nas exportações de safras entre regiões como Estados Unidos, Brasil e Europa Oriental podem criar oportunidades de comercialização que sustentam as margens comerciais.
O segmento de Nutrição da empresa, que produz ingredientes especiais usados em produtos alimentícios e bebidas, também representa um fator de crescimento de longo prazo. Esses produtos geralmente geram margens mais altas do que o processamento de culturas de commodities, o que significa que a expansão contínua do segmento de Nutrição poderia melhorar gradualmente a lucratividade geral da ADM.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 81, o que implica um aumento total de cerca de 11%, sugerindo que a ação parece ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.
É provável que o desempenho futuro dependa da recuperação das margens de processamento agrícola, do crescimento do segmento de Nutrição e da atividade de comércio global de grãos, que dá suporte aos negócios de comercialização e logística da ADM.
Qual é a tendência de alta das ações da ADM a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Archer-Daniels-Midland, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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