Principais Conclusões para a Ação da Applied Materials em Julho de 2026
- Dos 39 analistas que cobrem a ação da Applied Materials, 32 a classificam como compra ou outperform contra apenas 1 underperform, com um preço-alvo médio de $619: apenas 4% acima do preço atual de $596.
- O modelo de caso médio do TIKR valoriza a AMAT em $867 até outubro de 2030, um retorno total de 46% em relação ao preço atual, ou 9% anualizado.
- Negociando com margens EBIT de 32% que o mercado ainda projeta subir para 36% até meados de 2027, a ação da Applied Materials parece subvalorizada em relação à alavancagem operacional que este ciclo de gastos em IA está produzindo.
- Após um EBIT do Q2 6% acima do consenso, a administração elevou a previsão de crescimento de sistemas para 2026 de 20% para mais de 30% e sinalizou um perfil semelhante se estendendo até 2027.
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Ação da Applied Materials Entrega Margens Recordes à Medida que a IA Desloca Gastos para Seus Segmentos Mais Fortes
A Applied Materials (AMAT) reportou receita recorde do Q2 fiscal de 2026 de $7,91 bilhões, alta de 11% em relação ao ano anterior, e superou as estimativas de EBIT do mercado em 6% com $2,54 bilhões em lucro operacional.
As margens brutas ultrapassaram 50% no nível da empresa pela primeira vez em mais de 25 anos, enquanto o segmento de Sistemas de Semicondutores atingiu 54,8%.
Essa expansão de margem reflete uma mudança deliberada no portfólio: foundry-logic de ponta, DRAM e embalagens avançadas agora representam mais de 80% do crescimento anual dos gastos com WFE, e esses são os segmentos onde a AMAT detém a participação de mercado #1 em equipamentos de processo.
O CFO Brice Hill contextualizou o fator estrutural na conferência de resultados do Q2: "Nossa margem bruta não-GAAP aumentou 800 pontos-base desde que Gary se tornou CEO em 2013. Agora está ultrapassando 50% no nível da empresa e se aproximando de 55% em Sistemas de Semicondutores."
A administração elevou sua perspectiva de crescimento de sistemas para 2026 de 20% para mais de 30%, citando pedidos incrementais de clientes à medida que os operadores de fábricas encontram formas criativas de expandir a capacidade de salas limpas.
A previsão para o Q3 ficou em $8,95 bilhões em receita (alta de 23% em relação ao ano anterior) e $3,36 em EPS não-GAAP (alta de 36% em relação ao ano anterior), com margem bruta esperada para subir levemente para 50,1%.
A ação da Applied Materials recuou junto com o setor de chips em meados de julho devido a tensões geopolíticas entre EUA e Irã, mas vários analistas elevaram seus alvos nas semanas anteriores: TD Cowen para $700, Mizuho para $650, BofA para $720 e B. Riley para $790.
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32 dos 39 Analistas Classificam a Ação da Applied Materials como Compra com Alvo Médio de $619
O consenso de Wall Street sobre a ação da Applied Materials é esmagadoramente otimista: 28 analistas a classificam como compra, 4 como outperform e 6 como manutenção, com apenas 1 underperform e nenhuma recomendação de venda. O preço-alvo médio de $619 está apenas 4% acima do atual $596, embora o alvo máximo de $900 reflita o alargamento do spread entre os 35 analistas que publicam alvos.
O recente aumento do TD Cowen para $700 e o alvo de $790 do B. Riley ambos fundamentam seus casos na aceleração do WFE impulsionada pela IA e no posicionamento da AMAT em gate-all-around.
Wall Street Espera que o EBIT da Ação da Applied Materials Cresça 32% até Meados de 2027
A Applied Materials entregou $2,54 bilhões em EBIT para o Q2 fiscal de 2026, superando a estimativa do mercado de $2,39 bilhões em 6% e expandindo as margens operacionais para 32,1%, alta de 140 pontos-base em relação ao ano anterior.
As estimativas de consenso para o EBIT sobem a partir daqui: $3,03 bilhões para o Q3 (o trimestre de julho), $3,23 bilhões até outubro e $3,40 bilhões até janeiro de 2027, cada uma refletindo a rampa de crescimento de sistemas delineada pela administração.
Até meados de 2027, os analistas projetam que o EBIT atingirá $3,70 bilhões com uma margem de 35,5%, uma trajetória que precifica o contínuo enriquecimento do portfólio com ferramentas gate-all-around, atualizações de periferia de DRAM e receita de embalagens avançadas crescendo mais de 50% neste ano civil.
Se essa trajetória de margem se mantém depende da cadeia de suprimentos da AMAT escalar rápido o suficiente para atender às previsões de clientes de 8 trimestres que a administração diz estender a perspectiva de crescimento bem até 2028.
TIKR Valoriza a Ação da Applied Materials em $867, Precificando uma Expansão de Margem Sustentada Impulsionada pela IA
O modelo de caso médio do TIKR valoriza a Applied Materials em $867 até outubro de 2030, implicando um retorno total de 46% em relação ao preço atual de $596, ou 9% anualizado ao longo de 4,3 anos.
Essa taxa anualizada fica acima do perfil de retorno histórico do setor mais amplo de equipamentos para semicondutores, refletindo a posição da AMAT como fornecedora #1 de equipamentos de processo nas três categorias de WFE de crescimento mais rápido.
O modelo captura o que o apertado alvo médio de $619 do mercado não absorveu totalmente: margens EBIT se expandindo de 32% para 36% à medida que a capacidade de fabricação recém-dobrada da AMAT é preenchida com ferramentas gate-all-around, DRAM e de embalagens de maior valor, cada uma carregando margens brutas mais ricas do que a geração anterior.
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