Principais conclusões:
- A Knight-Swift apresentou resultados sólidos no primeiro trimestre com EPS ajustado de US$ 0,28, um aumento de 133% em relação ao ano anterior, apesar dos ventos contrários do mercado.
- As ações da KNX alcançaram uma melhoria de 170 pontos-base no índice operacional ajustado de carga de caminhão para 95,6%, demonstrando ganhos de eficiência operacional.
- A receita de LTL aumentou 26,7% em relação ao ano anterior, impulsionada pela expansão da rede e por um crescimento de 24,2% nas remessas.
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Avaliada em uma capitalização de mercado de US$ 6,9 bilhões, a Knight-Swift Transportation(KNX) opera como a maior transportadora de carga de caminhão da América do Norte, fornecendo serviços abrangentes de transporte e logística nos segmentos de carga de caminhão, carga inferior a caminhão, logística e intermodal.
A empresa se estabeleceu como líder no setor de transportes por meio de aquisições estratégicas, excelência operacional e diversificação em várias ofertas de serviços, mantendo o gerenciamento disciplinado de custos e a utilização de ativos.

As ações de transporte enfrentaram ventos contrários devido aos desafios de todo o setor, mas continuam a demonstrar resiliência por meio de sua plataforma diversificada. Dadas suas melhorias operacionais e sua posição no mercado, as ações da KNX apresentam uma oportunidade atraente em junho de 2025.
Vamos explorar por que você pode considerar a inclusão dessa ação de transporte de média capitalização em seu portfólio de ações hoje.
1. Knight-Swift registra resultados sólidos no primeiro trimestre
A Knight-Swift apresentou resultados excepcionais no primeiro trimestre, que superaram as expectativas em relação às principais métricas operacionais. O lucro ajustado por ação atingiu US$ 0,28, representando um crescimento de 133% em relação ao ano anterior, enquanto a receita, excluindo a sobretaxa de combustível, aumentou 1,2%, chegando a US$ 1,63 bilhão.
A plataforma diversificada da empresa demonstrou melhorias abrangentes, com o lucro operacional ajustado aumentando 68,2% em relação ao ano anterior, para US$ 86,6 milhões, e o índice operacional ajustado consolidado melhorando 210 pontos-base, para 94,7%.
O desempenho operacional demonstrou um avanço substancial em vários segmentos. O negócio de carga de caminhão obteve seu primeiro aumento ano a ano na receita por milha carregada em 10 trimestres, enquanto o segmento LTL apresentou um impressionante crescimento de receita de 26,7%, impulsionado pela expansão da rede e pela adoção dos clientes.

O foco estratégico da empresa na eficiência operacional produziu resultados significativos. O custo por milha melhorou em relação ao ano anterior pelo terceiro trimestre consecutivo, apesar de um declínio no total de milhas, enquanto as milhas por trator aumentaram 0,8% por meio de iniciativas de produtividade e otimização de ativos.
A U.S. Xpress atingiu um marco significativo ao obter seu primeiro lucro operacional trimestral desde a aquisição em julho de 2023. Isso validou a estratégia de integração da gerência e demonstrou o potencial de expansão contínua da margem em toda a plataforma combinada.
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2. A Knight-Swift opera uma plataforma de transporte diversificada
A Knight-Swift se diferenciou por meio de uma rede de transporte abrangente que abrange várias ofertas de serviços e mercados geográficos. A plataforma integra serviços de carga de caminhão, LTL, logística e intermodal para criar uma solução de transporte perfeita para os clientes.
Sua estratégia de expansão LTL continua a gerar oportunidades significativas de crescimento. Durante o primeiro trimestre, a Knight-Swift adicionou sete novos locais e mais de 200 portas, expandindo ainda mais sua rede substancial estabelecida em 2024.
A ampliação da área de cobertura permite a participação em licitações de clientes maiores e cria vantagens de densidade em mercados importantes.
As aquisições estratégicas aprimoraram as capacidades de serviço e o alcance de mercado da Knight-Swift. A integração da U.S. Xpress aumentou a escala e a experiência operacional, enquanto a aquisição da DHE expandiu a cobertura da rede LTL em mercados estratégicos do Nordeste.
O segmento de logística aproveita os recursos de ativos leves para complementar as operações baseadas em ativos da empresa. As ofertas somente de energia e os serviços tradicionais de corretagem proporcionam flexibilidade para atender às necessidades dos clientes e, ao mesmo tempo, gerar retornos atraentes sobre o capital investido.
Os investimentos em tecnologia continuam a promover melhorias operacionais em todos os segmentos. A otimização aprimorada de rotas, a programação de manutenção e os sistemas de gerenciamento de segurança contribuem para a redução de custos e melhorias na qualidade do serviço.
3. As ações da KNX devem se beneficiar de vantagens competitivas
A Knight-Swift alcançou métricas de eficiência operacional líderes no setor, proporcionando vantagens competitivas sustentáveis no setor de transportes.
O segmento de carga de caminhão da empresa apresentou uma melhoria de 170 pontos-base no índice operacional ajustado para 95,6%, representando 200 pontos-base de melhoria nas operações legadas e 100 pontos-base no U.S. Xpress.
Essa excelência operacional decorre do gerenciamento disciplinado de custos, da otimização de ativos e das melhorias de eficiência impulsionadas pela tecnologia.
A alavancagem operacional oferece potencial para expansão da margem à medida que as condições de mercado se normalizam. Sua base de custos fixos permite um crescimento significativo dos lucros quando os volumes e os preços se recuperam, enquanto a plataforma diversificada reduz a dependência de um único segmento de mercado.
As vantagens de escala da Knight-Swift criam barreiras à entrada e poder de precificação junto aos clientes. Sua rede nacional, suas ofertas de serviços abrangentes e sua confiabilidade operacional a posicionam como o provedor preferencial para clientes de grandes empresas que exigem capacidade e qualidade de serviço consistentes.
O ambiente regulatório apresenta desafios e oportunidades para a Knight-Swift. Embora as regulamentações de horas de serviço e os requisitos de segurança aumentem os custos de conformidade, essas medidas também criam vantagens para operadoras bem capitalizadas com sólidos registros de segurança e infraestrutura operacional.
A Knight-Swift mantém uma orientação conservadora para o segundo trimestre, com expectativa de lucro por ação ajustado entre US$ 0,30 e US$ 0,38, refletindo a incerteza devido às políticas tarifárias e aos padrões de remessa dos clientes.
Ela espera uma melhora sequencial contínua nas operações LTL e um desempenho estável em outros segmentos.
O balanço patrimonial continua robusto, com forte geração de caixa e níveis de endividamento administráveis. Essa flexibilidade financeira permite investimentos estratégicos, compras de equipamentos e possíveis aquisições, mantendo o pagamento de dividendos aos acionistas.
Configuração da avaliação das ações da KNX

Os analistas que acompanham as ações da KNX esperam que suas vendas aumentem de US$ 7,4 bilhões em 2024 para US$ 8,8 bilhões em 2027, um aumento anual de 6%. Comparativamente, prevê-se que os lucros ajustados aumentem de US$ 1,06 por ação para US$ 3,70 por ação nesse período.
Atualmente, as ações da KNX são negociadas a um múltiplo preço/lucro futuro de 26x, que está abaixo de seu múltiplo médio de 10 anos de 19x.
Se as ações da KNX forem precificadas em um múltiplo de 16x e atingirem seu EPS normalizado projetado de US$ 3,70, elas serão negociadas em torno de US$ 60/ação no início de 2027, indicando um potencial de alta de quase 40% em relação aos níveis atuais.
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Preço-alvo médio dos analistas para as ações da KNX
Wall Street continua otimista em relação às ações da KNX, com uma meta de preço consensual de US$ 51/ação. Os analistas esperam que as ações subam cerca de 20% em relação aos níveis atuais nos próximos 18 meses.

Notavelmente, as ações da KNX têm atualmente um preço-alvo alto de US$ 68 e um preço-alvo baixo de US$ 42.
Dos 22 analistas que acompanham as ações da KNX, 12 recomendam “Compra”, nove recomendam “Manutenção” e um recomenda “Venda”.
Conclusão da TIKR sobre as ações da KNX
A Knight-Swift Transportation representa uma oportunidade de investimento atraente no setor de transportes, combinando excelência operacional com diversificação estratégica em várias ofertas de serviços.
Seu sólido desempenho no primeiro trimestre demonstra a capacidade da administração de impulsionar a expansão da margem e o crescimento dos lucros, mesmo em condições de mercado desafiadoras. Ao mesmo tempo, a expansão da rede LTL cria oportunidades adicionais de crescimento a longo prazo.
Os comprovados recursos operacionais, a plataforma diversificada e o sólido balanço patrimonial da Knight-Swift posicionam as ações da KNX para um desempenho superior contínuo à medida que os mercados de transporte se normalizam e os padrões de demanda se estabilizam.
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