대부분의 초보자는 주식을 분석하려면 MBA, 몇 시간, 수년간의 금융 경험이 필요하다고 생각합니다. 사실은 더 간단합니다. 어떤 질문을 해야 하는지, 어디서 답을 찾을 수 있는지, 몇 가지 주요 데이터 요소를 일관된 그림으로 연결하는 방법만 알면 됩니다. 진입 장벽은 어디서부터 시작해야 할지 알고 적절한 형식의 올바른 정보에 액세스할 수 있는지를 아는 것입니다.
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대부분의 신규 투자자가 직면하는 문제는 리소스 부족이 아닙니다. 너무 많은 리소스가 너무 많은 플랫폼에 흩어져 있는 것이 문제입니다.
가격 차트는 야후 파이낸스. 서류는 EDGAR. 뉴스는 Google. 감정은 Reddit. 각 소스는 단편적인 정보를 제공하지만 한 곳에서 전체 스토리를 제공하는 곳은 없습니다. 구조가 없으면 결국 압도당하고 혼란스러워지거나 불완전한 정보에 기반한 결정을 내리게 됩니다.
전문 분석가는 이런 식으로 일하지 않습니다. 그들은 모든 비즈니스를 일관되고 효율적으로 평가할 수 있는 반복 가능한 프로세스인 프레임워크에서 시작합니다.
이 가이드는 다른 접근 방식을 취합니다. 일반적인 단계를 안내하는 대신, TIKR을 단일 데이터 소스로 사용하여 주식을 분석할 때 정확히 무엇을 살펴봐야 하는지 보여 드리겠습니다.
재무학 학위나 여러 브라우저 탭 없이도 회사 개요부터 재무 상태, 밸류에이션까지 탐색하는 방법을 확인할 수 있습니다. 마지막에는 모든 종목에 적용할 수 있는 명확한 템플릿을 갖게 되어 분석이 겁나는 작업에서 관리하기 쉬운 일상으로 바뀝니다.
대부분의 초보자가 막히는 이유와 이를 피하는 방법
초보 투자자들은 종종 '주식 분석 방법'을 검색하다가 할인 현금흐름 모델, 기업 가치, 가중 평균 자본 비용과 같은 용어를 접하게 됩니다.
이러한 개념이 유용하지 않다는 것은 아니지만, 이러한 개념부터 시작해야 하는 것은 아닙니다. 기업이 어떻게 수익을 창출하는지 이해하기 전에 DCF 모델을 구축하는 것은 걷기도 전에 뛰려고 하는 것과 같습니다.
초보자가 어려움을 겪는 진짜 이유는 복잡성 때문이 아니라 맥락이 부족하기 때문입니다. 어떤 주식의 주가수익비율이 20이라고 읽었지만, 그것이 싼 것인지, 비싼 것인지, 아니면 업계에서 정상인지 알 수 없습니다.
매출이 15% 성장했지만 회사의 수익성이 어느 정도인지 알 수 없습니다. 내부자가 매각한다는 소식을 들었지만 그것이 일상적인 다각화인지 아니면 적신호인지 알 수 없습니다.
전문가들은 기본적인 질문을 먼저 던지고 데이터를 사용하여 체계적으로 답한다는 점에서 다릅니다. 비즈니스가 성장하고 있는가? 수익성이 있는가? 현금을 창출하는가? 경쟁업체와 비교하면 어떤가? 주식은 과거에 비해 저렴하거나 비싼가?
이러한 질문은 고급 질문이 아닙니다. 기본적인 질문입니다. 답을 어디서 찾을 수 있는지 알면 주식 분석은 의외로 간단해집니다.
주식의 회사 개요 페이지를 열어 시작하세요.
TIKR에 로그인하고 이름이나 티커로 회사를 검색합니다. 현재 주가, 시가총액, 52주 박스권, 간략한 사업 설명 등 필수 정보를 제공하는 개요 페이지로 이동합니다. 먼저 설명을 읽어보세요.
숫자를 보기 전에 회사가 실제로 어떤 일을 하는지, 고객은 누구인지, 어떻게 수익을 창출하는지 이해해야 합니다.
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당연하게 들릴 수 있지만 대부분의 초보자가 건너뛰는 단계입니다. 어떤 업종에 속해 있는지 모른다면 그 기업의 강점 여부를 평가할 수 없습니다. 여기서 2분만 투자하세요.
회사의 핵심 제품이나 서비스를 한 문장으로 설명할 수 없다면 아직 재무를 분석할 준비가 되지 않은 것입니다.
다음으로, 주식이 성장하고 있는지 확인하세요.
세부 재무 탭을 클릭하고 손익 계산서를 엽니다. 수익 행에서 타임라인 슬라이더를 드래그하여 지난 3년에서 5년을 봅니다. 수익이 증가하고 있나요, 제자리걸음인가요, 아니면 감소하고 있나요?
성장률을 수동으로 계산할 필요가 없습니다. TIKR은 전년 대비 수치를 표시하므로 추세를 즉시 확인할 수 있습니다.
매출 성장은 거의 모든 좋은 투자의 기초입니다. 이는 고객이 회사가 판매하는 제품을 원한다는 것을 의미합니다. 수익이 일정하다는 것은 성숙한 비즈니스를 의미할 수 있으며, 수익성이 있고 주주에게 현금을 돌려준다면 괜찮습니다. 계획된 매각이나 비즈니스 모델 전환과 같은 명확한 전략적 이유가 없는 한 수익 감소는 경고 신호입니다.
여기에서 손익계산서의 행을 클릭하면 즉시 차트를 생성할 수 있습니다. 이 시각화를 사용하면 원시 수치를 보는 것보다 추세를 더 쉽게 파악할 수 있습니다. 수익이 증가하고 있지만 감소하고 있다면 이는 중요한 맥락입니다.
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이제 수익성 확인
동일한 손익 계산서 보기를 아래로 스크롤하여 영업이익과 순이익을 살펴보세요. 양수인가요? 매출에 맞춰 성장하고 있나요, 매출보다 빠르게 성장하고 있나요, 아니면 더 느리게 성장하고 있나요?
매출이 20% 증가했지만 순이익이 제자리이거나 감소했다면 회사는 비용, 경쟁 또는 가격 압박으로 어려움을 겪고 있을 수 있습니다.
마진도 확인하세요. TIKR은 손익 계산서 보기에 총 마진, 영업 마진, EBITDA 마진을 바로 표시합니다. 직접 계산할 필요가 없습니다. 시간이 지남에 따라 마진이 안정적인지, 개선되는지, 감소하는지를 확인하기만 하면 됩니다.
마진이 개선된다는 것은 일반적으로 비즈니스가 더 효율적이거나 가격 책정력을 확보하고 있다는 의미입니다. 마진이 감소하는 것은 그 반대의 신호일 수 있습니다.
절대적인 의미에서 "좋은" 마진이 무엇인지 외우려고 애쓰지 마세요. 맥락이 더 중요합니다. 총 마진이 80%인 소프트웨어 회사는 정상입니다. 30%의 마진을 가진 소매업체도 정상입니다. 핵심은 마진이 회사 자체의 이력과 비교하여 올바른 방향으로 움직이고 있는지 여부입니다.
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현금 흐름 확인
서류상의 수익성은 별개입니다. 현금 창출은 또 다른 문제입니다. TIKR의 현금 흐름표 탭으로 전환하세요.
잉여 현금 흐름을 살펴보세요. 양수인가요? 시간이 지남에 따라 증가하고 있나요? 순이익과 거의 일치하나요, 아니면 큰 차이가 있나요?
현금 흐름이 중요한 이유는 수익보다 조작하기 어렵기 때문입니다. 회사는 공격적인 수익 인식, 높은 자본 지출 또는 운전 자본 문제로 인해 현금을 소진하면서 회계상 이익을 보고할 수 있습니다. 잉여 현금 흐름은 운영비와 자본 지출을 지불한 후 비즈니스가 창출하는 현금의 양입니다.
매출과 수익은 견조하지만 잉여 현금 흐름이 약하거나 마이너스인 경우 더 자세히 살펴봐야 합니다. 회사가 미래 성장을 위해 막대한 투자를 하고 있다면 괜찮을 수 있습니다. 또는 비즈니스 모델이 현금으로 잘 전환되지 않는다는 의미일 수도 있습니다. TIKR의 다년 뷰를 사용하면 이러한 패턴을 빠르게 파악할 수 있습니다.
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동료와 비교
이제 비즈니스의 실적을 이해했으니 경쟁사와 비교하여 평가해 보세요. 경쟁사 탭을 클릭하면 TIKR이 자동으로 섹터와 시가총액별로 기업을 그룹화합니다.
표를 검토하고 내 주식의 밸류에이션 배수(P/E, EV/EBITDA), 매출 성장률, 이익률, 자본 수익률을 피어 그룹과 비교하세요. 하단에는 경쟁사 전체의 평균과 중앙값을 보여주는 요약 통계가 표시됩니다. 이를 통해 내 주식이 동종 업계의 다른 종목에 비해 비싼지, 싼지, 아니면 적정하게 평가되고 있는지 즉시 알 수 있습니다.
밸류에이션에만 집중하지 마세요. 주식이 저렴해 보이는 이유는 정말 저평가되어 있거나 동종 업계에 비해 실적이 저조하기 때문일 수 있습니다. 경쟁사보다 마진이 낮고 성장 속도가 느리며 수익률이 약하다면 밸류에이션 할인이 합리적입니다.
펀더멘털이 더 좋지만 비슷하거나 낮은 멀티플에서 거래된다면 오히려 기회가 될 수 있습니다.
밸류에이션 내역 살펴보기
TIKR에서 밸류에이션 탭으로 이동합니다. 여기에서 P/E 비율, EV/EBITDA, 주가매출액과 같은 현재 및 과거 밸류에이션 배수와 함께 3년, 5년 또는 10년간의 추세를 보여주는 차트를 볼 수 있습니다.
초보자가 자주 실수하는 부분이 바로 이 부분입니다. 수익의 25배에 거래되는 주식을 보고 비싸다고 생각하거나, 수익의 10배에 거래되는 주식을 보고 싸다고 생각하는 것입니다. 하지만 역사적 맥락 없이는 이러한 숫자는 의미가 없습니다. 일반적으로 30배에 거래되던 주식이 안정적인 펀더멘털을 바탕으로 현재 25배에 거래되고 있다면 저평가된 것일 수 있습니다. 일반적으로 8배에 거래되던 주식이 마진이 악화되어 현재 10배에 거래되고 있다면 고평가된 것일 수 있습니다.
TIKR의 과거 밸류에이션 차트는 이 문제를 해결해 줍니다. 주식의 정상 밸류에이션이 무엇인지, 현재 밸류에이션이 과거 밸류에이션보다 높은지, 낮은지 또는 과거 밸류에이션과 일치하는지 즉시 확인할 수 있습니다. 이를 앞서 검토한 펀더멘털과 함께 살펴보세요. 비즈니스가 개선되고 있지만 멀티플이 평균보다 낮다면 이는 흥미로운 현상입니다. 비즈니스가 약화되고 있는데 멀티플이 상승했다면 위험 신호입니다.
매수 및 매도자 확인
마지막으로 소유권 탭으로 이동합니다. 헤지펀드 또는 개인 투자자별로 필터링하여 주요 주주를 파악하고 최근 매수 또는 매도 여부를 확인합니다. 내부자 거래 섹션을 검토하여 임원 및 이사가 자신의 돈으로 주식을 매입하고 있는지 확인하세요.
모든 거래를 해석할 필요는 없지만 패턴이 중요합니다. 특히 주가가 하락한 후 다수의 내부자가 매수하는 경우, 이는 자신감이 있다는 신호일 수 있습니다. 그들이 대량으로 매도하고 있다면 그 이유를 이해할 필요가 있습니다. 마찬가지로 존경받는 기관 투자자가 포지션을 늘리면 여러분의 논리를 검증할 수 있습니다. 만약 그들이 포지션을 청산하고 있다면, 그들이 무엇을 보고 있는지 물어보세요.
소유권 데이터는 의사 결정의 성패를 좌우하지는 않지만, 맥락을 더해주는 역할을 합니다. 비즈니스와 가장 가까운 사람들과 시장에서 가장 현명한 사람들이 귀하의 평가에 동의하는지 여부를 보여줍니다.
논점 정리하기
이 단계를 거친 후 5분 정도 시간을 내어 해당 주식이 좋은 투자 종목이라고 생각하는 이유와 그렇지 않은 이유를 적어 보세요. 공식적인 보고서가 아닙니다. 비즈니스가 하는 일, 성장성과 수익성, 경쟁사와의 비교, 밸류에이션이 합리적인지, 어떤 위험이 있는지 등 몇 가지 요점만 적으면 됩니다.
이렇게 하면 생각을 명확하게 정리할 수 있습니다. 또한 나중에 추가 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 때 다시 검토할 수 있는 근거를 제공합니다. 논리가 완벽할 필요는 없습니다. 6개월 후 다른 사람이나 자신에게 설명할 수 있을 정도로 명확하면 됩니다.
TIKR 요점
대부분의 초보자가 어려움을 겪는 이유는 지능이 부족해서가 아닙니다. 올바른 도구에 대한 접근성이 부족하기 때문입니다. 전문 분석가들은 재무 데이터, 피어 비교, 소유권 정보, 과거 추세를 한곳에 모으는 고가의 플랫폼을 사용합니다. 개인 투자자들은 그동안 일관되지 않은 형식과 불완전한 데이터를 제공하는 수십 개의 무료 소스에서 이러한 정보를 취합해야 했습니다.
TIKR은 이를 바꿔놓았습니다. 회사 개요, 상세 재무, 밸류에이션 내역, 피어 비교, 내부자 거래, 기관 소유 등 첫 주식 분석을 완료하는 데 필요한 모든 것을 한 곳에서 확인할 수 있습니다. 사이트 사이를 전환하거나, 단위를 수동으로 변환하거나, 올바른 데이터를 보고 있는지 궁금해할 필요가 없습니다. 모든 데이터가 표준화되고 최신 상태로 유지되며, 위에서 설명한 정확한 프로세스를 안내하도록 설계되어 있습니다.
이 플랫폼은 또한 겁을 주는 요소를 제거합니다. 10-K를 읽거나 스프레드시트를 작성하는 방법을 알 필요가 없습니다. TIKR은 차트, 타임라인, 깔끔한 표를 통해 데이터를 시각적으로 보여주므로 재무 수업을 한 번도 들어본 적이 없어도 패턴을 쉽게 파악할 수 있습니다. 이러한 접근성 때문에 깊이도 희생되지 않습니다. 전문가가 사용하는 것과 동일한 데이터를 사용할 수 있습니다. 박사 학위가 없어도 해석할 수 있습니다.
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TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
