주요 요점:
- 기록적인 효율성: 뱅키인터(BKT)는 업계 최고 수준인 36%의 비용 대비 수익률로 최고의 실적을 달성하며 8억 1,200만 유로(전년 대비 +11%)의 기록적인 순이익을 달성했습니다.
- 가격 전망: 저희 모델은 2027년 12월까지 주가가 주당 18유로까지 상승할 것으로 예상합니다.
- 예상 수익률: 이 목표치는 연간 13.5%의 견고한 수익률을 의미하며, 양질의 안정적인 성장을 추구하는 투자자에게는 매력적인 '매수'입니다.
- 성장 동력: 이 은행은 아일랜드의 고객 수가 20% 증가하고 자산 관리 자산이 19% 급증하는 등 새로운 시장에서 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다.
지금 라이브: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요(무료).>>>
뱅크인터(BKT)는 현재 스페인에서 가장 효율적인 은행입니다.
경쟁사들이 방대한 비용 구조로 어려움을 겪고 있는 반면, Bankinter는 업계 최고 수준인 36%의 비용 대비 수익 비율을 자랑하며, 이를 통해 수익을 수익으로 전환하는 비율이 매우 높습니다.
이러한 효율성은 전반적으로 성장을 촉진하고 있습니다. 2025년 첫 9개월 동안 순이자 수익은 5.5% 증가했으며, 더욱 인상적인 것은 수수료 및 수수료 수익이 10.6% 증가했다는 점입니다. 이는 뱅카인터가 고금리에만 의존하지 않고 성공적으로 다각화하고 있음을 증명합니다.
주가가 14유로 정도에 거래되고 있어 시장에서는 성장세가 더딘 유틸리티로 평가하고 있는 것 같습니다. 하지만 주요 해외 시장에서 두 자릿수의 거래량 성장을 기록하는 것을 보면 과연 그럴까요?
애널리스트들의 Bankinter 주식에 대한 전체 성장 전망 및 추정치 보기(무료) >>>
BKT 주식에 대한 모델 분석
우수한 효율성과 성공적인 국제적 확장을 고려하여 2027년까지 뱅인터의 잠재력을 평가했습니다.
우리 모델은 꾸준하고 안정적인 상승 여력을 가리킵니다. 이 모델은 5.0%의 매출 성장률(CAGR)과 64.2%의 영업 마진을 예측하여 2027년 말까지 주가가 18유로에 이를 것으로 예상했습니다.
이는 향후 2년간 연평균 13.5%의 수익률을 의미합니다.
이 수익률 프로필은 투기적 과대 광고가 아닌 수익의 질에 기반한 두 자릿수 수익률을 제공하는 '스위트 스팟'에 위치해 있습니다.
기업의 공정 가치를 즉시 추정해 보세요(TIKR 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 기업의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익비율 배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
BKT 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 5.0%
모든 지역에서 고르게 성장하고 있습니다.
뱅키터는 모든 실린더를 가동하고 있습니다. 고객 수는 스페인에서 7%, 포르투갈에서 12%, 아일랜드에서 무려 20% 증가했습니다.
뱅크인터는 고부가가치 부문에서도 승승장구하고 있습니다. 자산 관리 부문의 관리 자산은 19% 증가하여 수수료 수입이 크게 증가했습니다. 경영진은 이미 연간 80억 유로에서 100억 유로의 순 신규 자금이 유입되어 과거 범위를 넘어섰다고 언급했습니다.
은행이 자산 관리 및 해외 시장에서 시장 점유율을 계속 유지한다고 가정할 때 2027년까지 연평균 5.0%의 수익 성장을 예상합니다.
2. 영업 마진: 64.2%
Bankinter의 효율성 비율 36%는 업계 최고 수준입니다.
경영진은 금리 하락에 따라 예금 비용이 전분기 대비 14베이시스 포인트 하락하는 등 예금 비용을 성공적으로 관리하고 있습니다. 동시에 신용 품질은 업계 평균보다 훨씬 낮은 2.05%에 불과한 고정이하여신(NPL) 비율로 여전히 깨끗한 상태를 유지하고 있습니다.
엄격한 비용 관리와 고수익 수수료 사업으로의 전환에 힘입어 영업 마진은 64.2%의 우수한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 12.3배
뱅키인터는 현재 주가수익비율 약 10.3배에 거래되고 있으며, 이는 과거 실적에 비해 할인된 수준입니다.
저희 모델은 2027년까지 엑시트 배수를 12.3배로 가정합니다.
약간의 재평가를 허용하는 배수를 선택했습니다. 투자자들은 단순한 금리 인상이 아닌 수수료와 효율성에 기반한 뱅인터의 수익의 지속성을 인식하고 있기 때문에, 이 '동급 최강의' 운용사에 대해 더 위험한 동종업체에 비해 조금 더 기꺼이 비용을 지불할 의향이 있을 것입니다.
나만의 가치 평가 모델을 구축하여 모든 주식의 가치를 평가하세요(무료입니다!) >>>
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
하방 시나리오는 관리가 가능한 반면, 상승 시나리오는 매력적입니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 경기 침체가 발생하고 대출 성장이 정체되면 수익률이 연간 -11.2%까지 떨어질 수 있습니다(급격한 배수 축소를 반영).
- 중간 사례: 현재의 안정적인 궤도가 계속된다면 연간 7.4%의 플러스 수익률을 예상합니다.
- 높은 경우: 아일랜드 확장이 가속화되고 마진이 예상보다 더 잘 유지되면 수익률은 연간 24.3%로 뛰어오를 수 있습니다.
애널리스트들이 현재 BKT 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요(TIKR 무료) >>>
뱅키인터 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
