주요 요점:
- 성장 가속화: 아마데우스 IT 그룹(AMS)은 2025년 첫 9개월 동안 그룹 매출이 8% 증가하고 조정 EBIT가 9% 증가하면서 다시 성장 모드로 돌아섰습니다.
- 가격 전망: 저희 모델에 따르면 2027년 12월까지 주가가 주당 82유로까지 급등할 것으로 예상됩니다.
- 예상 수익률: 이 목표치는 연간 13.3%의 견고한 수익률을 의미하며, 합리적인 가격의 성장(GARP) 투자자에게 매력적인 종목입니다.
- AI 카탈리스트: 이 회사는 항공 소매업 및 호텔 관리에 혁신을 일으키기 위해 Microsoft와 협력하여 '에이전트 AI'와 생성 AI 솔루션을 공격적으로 배포하고 있습니다.
지금 라이브: TIKR의 새로운 가치평가 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요(무료).>>>
아마데우스 IT 그룹(AMS)은 단순한 레거시 예약 시스템 그 이상이라는 것을 증명하고 있습니다.
이 스페인의 여행 기술 선도 기업은 현대적인 클라우드 기반 소프트웨어 제공업체로 성공적으로 전환하고 있습니다. 2025년 3분기에는 아시아 태평양과 서유럽의 강력한 실적에 힘입어 예약 성장률이 4%(2분기의 약세 수준에서 증가)로 가속화되었습니다.
경영진은 혁신에 집중적으로 투자하여 이러한 모멘텀을 활용하고 있습니다. 올해에만 10억 유로 이상을 R&D에 투자하여 'Nevio' 항공 플랫폼과 Marriott, Accor와 같은 거대 기업을 위한 새로운 호스피탈리티 솔루션에 집중하고 있습니다.
현재 주가는 64.52유로에 거래되고 있으며, 투자자들은 마침내 팬데믹 회복을 백미러에 담는 고품질 컴파운더를 구매할 수 있는 기회를 갖게 되었습니다.
아마데우스 주식에 대한 애널리스트의 전체 성장 전망 및 추정치 보기(무료) >>>
AMS 주식에 대한 모델의 평가
시장 지배적 지위와 클라우드로의 전환에 따른 마진 확대 잠재력을 고려하여 2027년까지 아마데우스의 잠재력을 평가했습니다.
이 모델은 7.2%의 매출 성장률(CAGR)과 28.7%의 영업 마진 예측을 사용하여 2027년 말까지 주가가 82유로에 도달할 것으로 예상하고 '매수' 의견을 제시합니다.
이는 향후 2년간 연평균 13.3%의 수익률을 의미합니다.
이 수익률 프로필은 아마데우스의 경쟁력 있는 해자를 가진 회사로서는 매력적인 수치입니다. 이는 시장이 새로운 "항공 IT" 및 "호텔" 사업의 수익력을 충분히 반영하지 못했음을 시사합니다.
회사의 공정 가치를 즉시 추정해 보세요(TIKR 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 기업의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
AMS 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 7.2%
성장 동력이 다각화되어 있습니다.
항공 유통(예약)은 8% 성장하며 견고하게 유지되고 있지만, 진짜 기대되는 부문은 새로운 부문입니다.
- 항공 IT 솔루션: 탑승객(PB)의 4% 성장과 Nevio와 같은 새로운 솔루션의 상향 판매에 힘입어 수익은 7.9% 성장했습니다.
- 호텔 및 기타 솔루션: 매출은 8.1% 성장했으며, 하반기에 새로운 고객사(예: The Ascott Limited)의 도입이 본격화되면서 이 부문의 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.
여행객 수가 지속적으로 회복되고 숙박업 소프트웨어의 시장 점유율이 상승한다고 가정할 때 2027년까지 연평균 7.2%의 매출 성장을 예상합니다.
2. 영업 마진: 28.7%
아마데우스는 운영 레버리지의 이점을 누리고 있습니다. 높은 R&D 투자에도 불구하고 조정 EBIT는 9% 성장하여 매출 성장률을 앞질렀습니다.
퍼블릭 클라우드로의 전환(메인프레임 마이그레이션 종료)은 비용을 더욱 최적화할 것으로 예상됩니다. 또한 소프트웨어 매출의 높은 증분 마진은 새로운 매출 1달러가 수익으로 효율적으로 유입된다는 것을 의미합니다.
이러한 확장성과 AI 기반 제품의 높은 부가가치를 반영하여 영업 마진이 28.7%까지 확대될 것으로 예상합니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 18.9배
아마데우스는 현재 약 21.0배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 고품질 기술 컴파운더로서의 위상을 반영합니다.
우리 모델은 2027년까지 엑시트 배수를 18.9배로 가정합니다.
안전 마진을 확보하기 위해 현재 밸류에이션보다 약간 낮은 배수를 선택했습니다. 성장이 정상화되면서 밸류에이션이 소폭 하락하더라도 강력한 실적 확대로 주가가 크게 상승할 수 있습니다.
나만의 밸류에이션 모델을 구축하여 모든 주식의 가치를 평가하세요(무료입니다!) >>>
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
이 주식은 강력한 위험/보상 균형을 제공합니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 여행 수요가 부진하거나 기술 구현이 지연되면 연간 6.3%의 수익률로 실적이 저조할 수 있습니다.
- 중간 사례: 회사가 예상대로 목표를 달성하면 연간 12.2%의 견고한 수익률을 예상합니다.
- 높은 경우: AI 도입으로 매출이 가속화되고 마진이 더 빠르게 확대되면 연간 수익률이 17.5%에 달할 수 있습니다.
애널리스트들이 AMS 주식에 대해 향후 5년간 예상하는 수익률을 확인하세요(TIKR 무료) >>>
아마데우스 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 안에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
