Wells Fargo 주식의주요 통계
- 웰스 파고 주식 가격 변동: -4.61%
- 1월 14일 현재 $WFC 주가: $89
- 52주 최고가: $98
- WFC 주가 목표: $101
지금 라이브: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승 할 수 있는지 알아보세요 (무료).>>>
무슨 일이 있었나요?
투자자들이 연방 준비 은행의 자산 한도가 해제 된 후 은행의 성장 가속화 능력에 대한 의문을 제기 한 수익 누락에 초점을 맞추면서 4 분기 수익 기대치를 상회 했음에도 불구하고 웰스 파고(WFC) 주가는 4 % 이상 하락했습니다.
샌프란시스코에 본사를 둔 이 은행은 주당 1.76달러의 조정 순이익을 보고하여 애널리스트 예상치인 1.66달러를 훌쩍 뛰어넘었습니다.
그러나 매출은 212억 9,000만 달러로 컨센서스 예상치인 216억 4,000만 달러에 미치지 못했습니다. 이 부족분은 순이익이 54억 달러로 증가하면서 견실했던 분기를 어둡게 만들었습니다.
찰리 샤프 CEO는 이번 실적에 대해 긍정적인 평가를 내리려고 노력했습니다:
"강력한 재무 성과, 연방준비제도이사회가 부과한 자산 상한선 해제, 여러 건의 동의 명령 종료, 소비자 및 상업 비즈니스의 강력한 성장으로 인해 2025년 실적에 자부심을 느낍니다."
자산 한도 해제는 웰스파고에게 중요한 순간이었습니다. 2018년 가짜 계좌 스캔들 이후 연준은 은행의 자산을 1조 9,500억 달러로 제한하고 대차대조표를 늘리지 못하도록 하는 규제를 시행했습니다.
이러한 제약이 사라진 지금, 웰스파고는 잃어버린 시간을 만회하기 위해 대출과 거래 활동을 강화하고 있습니다.
수치로 보면 초기에는 어느 정도 성공을 거두었습니다. 평균 대출은 전년 동기 대비 5% 증가한 9,558억 달러로 2020년 1분기 이후 가장 높은 분기별 성장률을 기록했습니다.
기간말 대출은 상업 및 산업 대출, 기업 투자 은행, 상업 은행의 성장에 힘입어 3분기에만 5% 증가했습니다.
하지만 수익 부진은 다른 이야기를 들려줍니다. 총 수익은 전년 대비 4% 증가에 그쳤는데, 이는 규제의 족쇄가 풀린 지금 억눌린 성장세를 발휘해야 할 은행으로서는 인상적이지 않은 수치입니다.
순이자 이익은 4% 증가한 123억 3,000만 달러, 비이자 이익은 5% 증가한 89억 6,000만 달러를 기록했습니다. 이는 견조한 수치이지만 자산 한도 폐지에 대한 과대광고를 정당화할 만큼의 폭발적인 성장은 아닙니다.
웰스파고 주가는 지난 몇 년 동안 급등세를 보이며 2021년 초 이후 157% 상승했습니다. 투자자들은 샤프가 은행의 규제 준수 문제를 해결하고 비용을 절감하며 규제 당국이 개입하지 않으면 웰스파고가 더 높은 수익을 올릴 수 있을 것이라고 믿고 턴어라운드 스토리에 베팅했습니다.
주가는 12월에 52주 최고치인 89달러를 기록하며 2026년에 대한 낙관론이 최고조에 달했습니다.
하지만 4분기 매출 부진으로 인해 투자자들은 턴어라운드 스토리가 생각보다 복잡할 수 있다는 불안감을 느끼고 있습니다.
애널리스트들의 WFC 주식에 대한 성장 전망과 목표 주가를 확인하세요(무료입니다!) >>>
시장이 말하는 WFC 주식에 대한 이야기
웰스파고 주식은 기본 비즈니스가 긍정적인 모멘텀을 보였음에도 불구하고 2026년 수익 가이던스가 기대에 미치지 못해 매각되었습니다.
마이크 산토마시모 CFO는 실적 발표에서 2026년 총 순이자 이익이 2025년 475억 달러에서 500억 달러로 증가할 것으로 예상하면서 은행의 전망을 제시했습니다.
이는 약 5% 성장으로, 웰스파고가 한 자릿수 중반의 성장률로 대차대조표를 늘리고 있고 더 큰 수익 증가를 기대할 수 있다는 점을 감안하면 괜찮은 수치로 들립니다.
문제는 시장을 제외한 순이자 수익인데, 산토마시모는 2025년 467억 달러에 비해 2026년에는 480억 달러로 예상했습니다.
이는 약 3% 성장에 불과하며, 4분기 실행률을 연간화하고 일수를 조정하면 NII는 기본적으로 올해 대부분 동안 제자리걸음을 할 것입니다.
은행의 가이던스는 2026년에 연준이 2~3차례 금리를 인하하고 10년 만기 국채 금리가 상대적으로 안정적으로 유지된다고 가정합니다. 이자율이 낮아지면 특히 변동금리 포트폴리오가 많은 상업 부문에서 마진이 압박을 받아 순이자 수익에 역풍이 불 수 있습니다.
대출과 예금 성장으로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 예상됩니다. 웰스파고는 2025년 4분기부터 2026년 4분기까지 상업 대출, 자동차 대출, 신용 카드에 힘입어 평균 대출이 한 자릿수 중반의 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
평균 예금도 한 자릿수 중반의 성장률을 보일 것으로 예상되지만, 무료 당좌 예금보다는 고비용의 이자부 예금 쪽으로 비중이 이동하고 있습니다.
문제는 웰스파고는 4분기에만 연속 5%의 대출 성장을 기록했다는 점입니다. 이 속도가 연간 한 자릿수 중반으로 둔화된다면, 이는 4분기에 은행의 성장이 앞당겨지고 2026년에 의미 있는 감속을 보일 수 있음을 시사합니다. 투자자들이 자산 한도를 막 폐지한 은행으로부터 듣고 싶은 이야기는 아닐 것입니다.
또 다른 주름은 웰스파고가 공격적으로 투자하고 있는 시장 비즈니스입니다. 단기 자금 조달 비용 절감과 고객 금융 활동 증가에 힘입어 시장 NII는 현재보다 훨씬 작은 규모에서 2026년 20억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.
그러나 산토마시모는 이러한 NII 성장이 거래 수수료 인하로 부분적으로 상쇄될 것이므로 순익 기여도는 생각만큼 크지 않을 것이라고 경고했습니다.
웰스파고 주식은 비용 규율에 대한 질문에도 직면해 있습니다.
- 이 은행은 2026년 비이자 비용이 2025년 548억 달러에서 557억 달러로 증가할 것으로 예상했습니다.
- 이는 약 1.6%의 성장률로, 웰스파고가 효율성 이니셔티브를 통해 총비용을 24억 달러 절감할 것으로 예상한다는 점을 고려하면 양호한 수치로 보입니다.
- 이러한 절감액은 기술 지출 증가에 11억 달러, 기타 투자에 8억 달러, 성과급 인상 및 성과 기반 보상으로 8억 달러가 사용될 예정입니다.
웰스파고는 2026년 인력 감축을 위해 2025년 하반기에 9억 8,800만 달러의 퇴직금을 지급했지만, 산토마시모는 내년에는 추가 퇴직금이 크게 발생하지 않을 것으로 예상한다고 말했습니다.
그 결과 웰스파고는 2026년 순비용 증가가 약 9억 달러에 불과할 것으로 예상하고 있으며, 이는 어느 정도 운영 레버리지를 제공합니다. 하지만 수익성을 크게 끌어올릴 수 있는 대규모 효율화 사례는 아닙니다.
긍정적인 측면은 신용 품질이 여전히 견고하다는 점입니다. 순상각액은 전년 대비 13% 감소한 10억 3,000만 달러, 순상각 비율은 10베이시스포인트 하락한 평균 대출의 43베이시스포인트를 기록했습니다. 상업용 부동산 손실은 주로 오피스 포트폴리오에서 소폭 증가했지만, 산토마시모는 오피스 가치가 안정화되고 있으며 향후 손실은 관리 가능한 수준일 것이라고 말했습니다.
웰스파고의 자본 포지션은 1년 전의 11.1%에서 하락했지만 여전히 규제 최소치인 8.5%를 훨씬 상회하는 10.6%의 CET1 비율로 견고합니다.
이 은행은 2025년에 180억 달러의 자사주 매입을 포함하여 230억 달러를 주주에게 환원했습니다. 그러나 샤프는 웰스파고가 유기적 대출 성장을 우선시하기 때문에 2026년에는 주식 환매가 더 줄어들 것이라고 경고했습니다.
투자자들은 지난 6년 동안 주식 수를 26%나 줄인 공격적인 자사주 매입에 익숙해져 있습니다. 2026년에 자사주 매입이 크게 둔화되면 주당 순이익 성장의 주요 지지대가 사라지게 됩니다.
전략적 전망은 변함이 없습니다. 웰스파고는 2025년 15%에서 중기적으로 유형 보통주 수익률을 17%에서 18%로 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다. 샤프는 17%에서 18%가 최종 목표가 아니라 동급 최고의 수익률로 가는 또 하나의 이정표일 뿐이라고 강조했습니다.
그러나 그는 금리, 신용 조건 및 규제 환경에 대한 불확실성을 이유로 목표 달성에 대한 시간 프레임을 제시하지 않았습니다.
이러한 구체성의 부족은 턴어라운드가 언제 실질적으로 더 높은 수익률로 이어질지 알고 싶어하는 투자자들에게 실망감을 안겨줍니다.
기업의 공정 가치 즉시 추정하기(TIKR 무료) >>>
웰스파고 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
