주요 요점:
- 로레알은 혁신과 디지털 채널에 투자하면서 프리미엄 스킨케어, 피부과 브랜드, 여행 소매를 확장하여 글로벌 뷰티 리더로서의 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다.
- 당사의 가치 평가 가정에 따르면 2029년 12월까지 OR 주식은 주당 536유로에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 392유로에서 총 36.5%의 수익률을 의미하며, 향후 4.0년 동안연평균 수익률은 8.2%입니다.
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로레알 S.A. (OR)는 스킨케어, 메이크업, 헤어케어, 향수 전반에 걸쳐 블록버스터 브랜드를 확장하면서 뷰티 강자로서의 입지를 강화하고 있습니다. 이 회사는 4개의 사업부로 구성되어 있습니다: 프로페셔널 제품, 컨슈머 제품, 럭스, 더마톨로지컬 뷰티.
로레알 주식이 브랜드 포트폴리오, 프리미엄화 전략, 체계적인 재무 실행을 바탕으로 2029년까지 견조한 수익을 창출할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
로레알 주식에 대한 모델 분석 결과
로레알의 과거 실적과 다양한 가격대 및 지역에 걸친 광범위한 노출을 기반으로 한 밸류에이션 가정을 사용하여 로레알 주식의 상승 잠재력을 분석했으며, 이는 경제 상황이 혼재되어 있어도 탄력적인 성장을 뒷받침합니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 3.8%,순이익 마진 20.6%, 정규화 주가수익비율 27.8배의 추정치를 바탕으로 로레알 주가가 주당 392유로에서 438유로까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 11.6% 또는 향후 2.0년간 연환산 수익률 5.8%에 해당합니다.
당사의 가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
로레알 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 3.8%
로레알은 지난 10년간 매년 6.8%, 지난 5년간 7.8%의 매출 성장률을 기록하며 매크로 및 환율 역풍 속에서도 확장할 수 있는 능력을 보여주었습니다.
최근 실적은 프리미엄 스킨케어, 피부미용, 여행 소매 부문에서 수요를 확보하는 동시에 매스 마켓 브랜드에서 혁신을 지속하면서 견조한 수준을 유지하고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2027년 매출 성장률은 3.8%로 과거 성장률보다 약간 낮을 것으로 예상됩니다. 이는 로레알의 강력한 브랜드 포트폴리오와 지리적 다각화를 여전히 인정하면서도 단기적으로 글로벌 성장 둔화와 잠재적인 환율 변동성을 고려한 보다 보수적인 전망을 반영한 것입니다.
2. 영업 마진: 20.6%
로레알은 프리미엄 브랜드와 마케팅, R&D, 유통 전반의 규모 효율성에 힘입어 지난해 19.8%, 지난 5년간 18.6%의 영업 마진을 기록하며 역사적으로 높은 수익성을 달성해 왔습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2027년까지 20.6%의 영업 마진이 예상되며, 이는 로레알이 글로벌 비용 기반을 활용하면서 고수익 스킨케어 및 피부과 미용을 지속적으로 추진함에 따라 소폭의 추가 개선을 반영한 수치입니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 27.8배
지난 10년간 로레알은 투자자들이 글로벌 브랜드, 혁신 파이프라인, 지속적인 현금 창출을 높이 평가하여 다른 소비재 동종 기업에 비해 일반적으로 프리미엄 밸류에이션으로 거래되었습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면, 출구 주가수익비율 배수는 27.8배로 현재 주식 거래가와 거의 일치하며, 이는 2년 수익률 프로필이 추가적인 주가 재평가보다는 수익 성장에 더 큰 영향을 받는다는 것을 시사합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 OR 주식에 대한 다양한 시나리오는 가격대와 지역에 따른 광범위한 노출에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 매출 성장 둔화, -1.0%의 낮은 P/E 변화, 보다 보수적인 수익 확대 → 연간 수익률 2.7%
- 중간 사례: 꾸준한 매출, 복리 수익률, 그러나 명백히 저평가된 상황과 연관 → 연간 수익률 8.2%
- 상위 케이스: 프리미엄화 강화 및 고품질 필수 소비재에 대한 지속적인 투자자 선호도 → 연간 수익률 13.0%
중간 사례의 연간 수익률인 8.2%는 기준치인 15%에는 미치지 못하지만, 로레알이 복리 수익을 제공할 수 있음을 시사합니다. 기존 주주의 경우, 이 시나리오는 주식을 장기 보유할 경우 어떻게 보상을 받을 수 있는지를 강조합니다.
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로레알 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 안에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
