개인 투자자는 거대 기관에 비해 정보 측면에서 불리하다고 느끼는 경우가 많습니다. 헤지펀드는 더 나은 데이터, 관리팀, 리소스에 접근할 수 있는 반면 나머지 투자자들은 접근하기 어렵다고 생각하기 때문입니다.
어느 정도는 사실일 수 있지만, 규제 환경은 경쟁의 장을 공평하게 만들 수 있는 특별한 기회를 제공합니다. 매 분기마다 자산이 1억 달러 이상인 기관 운용사는 13F 신고서를 통해 미국 주식 장기 보유 현황을 공개해야 합니다.
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이러한 서류는 세계 최고의 자본 배분자들의 포트폴리오를 직접 확인할 수 있는 창구입니다. 워런 버핏, 세스 클라먼, 스탠 드러켄밀러와 같은 투자자들이 무엇을 사고 파는지 정확히 확인할 수 있습니다. 하지만 데이터 자체가 지저분하고 지연되는 경우가 많습니다. 데이터를 정리하는 시스템이 없다면, 그 뒤에 숨은 신념을 이해하지 못한 채 시세 목록만 보고 있을 수도 있습니다.
13F 분석의 목표는 보이는 모든 거래를 맹목적으로 모방하는 것이 아닙니다. 이미 정교한 리서치 팀의 필터를 통과한 고품질 아이디어를 생성하는 것입니다. TIKR 플랫폼을 사용하여 이 데이터를 분류하고 분석하면, 추가 조사를 위해 검증된 기회에 대한 관심 목록을 만들 수 있습니다.
서류를 읽기 전에
서류를 검토하기 전에 미리 준비하면 작업이 더 쉽고 정확해집니다. 13F는 매수 포지션만 표시하고 과거 데이터를 보고합니다. 이를 이해하면 각 움직임을 올바르게 해석하고 더 이상 사실이 아닐 수 있는 현재 보유 자산에 대해 가정하는 것을 피할 수 있습니다.
다음으로 어떤 매니저를 팔로우할 가치가 있다고 생각하는지 결정합니다. 강력한 13F 전략은 양질의 인풋에 달려 있습니다. 명확한 사고, 꾸준한 의사결정, 의미 있는 신념을 가진 펀드를 원합니다. 끊임없이 포지션을 매매하는 매니저는 잡음을 일으킵니다. 여러 분기에 걸쳐 신중하게 구축하는 매니저는 더 깔끔하고 유용한 신호를 제공합니다.
마지막으로 루틴을 설정하세요. 매 분기마다 따르는 간단한 체크리스트가 필요합니다. 일관성을 유지하면 패턴을 더 빨리 알아차리고 새로운 움직임을 이전에 보았던 것과 비교할 수 있습니다. 명확한 워크플로는 급하게 또는 즉흥적으로 검토하는 것보다 더 나은 인사이트를 만들어냅니다.
1단계: 전략 준비
준비하면 분석이 더 효과적이며, 13F 신고서에는 매수 포지션만 표시되고 과거의 데이터만 보고된다는 점을 기억해야 합니다. 이러한 한계를 이해하면 데이터를 올바르게 해석하고 분기별 스냅샷을 완전한 전략으로 착각하지 않도록 할 수 있습니다.
다음은 선택이 중요합니다. 강력한 13F 프로세스는 추적하는 투자자의 자질에 달려 있습니다. 명확한 신념과 꾸준한 운용 능력을 갖춘 매니저가 필요합니다. 자주 매매하는 펀드는 노이즈가 발생합니다. 포지션을 천천히 구축하는 펀드는 신호를 제공합니다. TIKR 투자 전문가 추적 탭을 사용하여 낮은 회전율과 높은 집중도를 보이는 매니저를 필터링하세요.
마지막으로 루틴이 필요합니다. 일관된 체크리스트는 무질서한 리뷰에서 놓칠 수 있는 패턴을 파악하는 데 도움이 됩니다. 워크플로가 명확하면 더 나은 인사이트를 얻을 수 있습니다.
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2단계: 확신이 높은 매수 종목 파악하기
투자자 목록을 확보했다면 신호를 파악하기 위해 노이즈를 걸러내야 합니다. 펀드는 추적 오류 헤지 또는 더 많은 작업을 수행하는 동안 임시 "토 홀드"로 작은 포지션을 매수할 수 있습니다. 이러한 작은 포지션은 원하는 강력한 신호를 제공하는 경우가 드뭅니다.
상위 보유 종목과 중요한 포트폴리오 변동에 주의를 집중하세요. 특정 펀드에 대한 TIKR "보유" 보기에서 "회사 포트폴리오의 %로서 이 보유" 열을 살펴보세요. 신중한 투자자가 하나의 아이디어에 5% 이상의 자산을 할당한다는 것은 깊은 확신을 가지고 있다는 뜻입니다. 기존 포지션을 큰 폭으로 늘린다면 자신의 논리가 확인되었고 여전히 주식이 저평가되어 있다고 믿는다는 뜻입니다.
3단계: 집단 매수 관찰
13F 데이터에서 가장 강력한 신호 중 하나는 여러 명의 상위권 투자자가 같은 분기에 같은 주식을 매수할 때 발생합니다. 이러한 '집단 매수'는 개별적인 뉘앙스에 관계없이 가치 중심 매니저가 무시하기에는 특정 기회가 너무 분명해졌음을 시사합니다.
TIKR에서 특정 기업의 소유권 데이터를 검토하면 이를 쉽게 파악할 수 있습니다. 추적하는 슈퍼 투자자 중 서너 명이 최근 동일한 중형주에서 포지션을 개시한 것을 확인하면 해당 자산의 가격이 잘못 책정되었을 가능성이 높다는 것을 알 수 있습니다. 독립적인 사고방식을 가진 사람들 사이의 이러한 합의는 자신의 리서치 프로세스를 위한 양질의 필터 역할을 합니다.
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4단계: "신규" 포지션 살펴보기
포지션을 추가하는 것은 좋은 신호이지만, 신규 포지션은 새로운 촉매제 또는 새로 발견한 가치 제안을 나타내는 경우가 많습니다. 이는 매니저가 이미 보유하고 있는 다른 모든 자산과 성공적으로 자본 경쟁을 벌인 종목을 나타냅니다.
TIKR 필터링 도구를 사용해 최근 분기의 '신규' 종목을 확인합니다. 포트폴리오에 새로 추가되었지만 즉시 상위 10위권에 진입한 종목에 특히 주목하세요. 이는 매니저가 매우 매력적인 기회를 발견하여 천천히 지분을 늘리고 싶지 않았음을 나타냅니다. 이러한 종목은 종종 자체 실사를 위한 가장 비옥한 근거가 됩니다.
5단계: 복제하되 검증하기
13F 신고는 결승선이 아니라 출발선입니다. 일반적인 함정은 유명한 투자자가 주식을 매수했다는 이유만으로 작업이 완료되었다고 가정하는 것입니다. 투자자의 진입 가격, 헤지 전략, 분기 종료 이후 매도 여부를 알 수 없기 때문입니다.
아이디어를 파악한 후에는 TIKR의 상세 재무 및 밸류에이션 탭을 사용하여 해당 아이디어를 매수한 이유를 파악하세요. 마진이 확대되고 있나요? 주식이 역사적으로 낮은 배수로 거래되고 있나요? 그들의 논리를 리버스 엔지니어링하여 오늘날의 가격에서도 여전히 유효한지 확인해야 합니다. 투자 이유를 이해할 수 없다면 그냥 넘어가세요.
피해야 할 일반적인 실수
가장 위험한 실수는 보고 지연을 무시하는 것입니다. 13F 신고서는 분기 종료 후 45일 후에 발표됩니다. 변동성이 큰 시장에서는 그 기간 동안 주식이 20% 상승하거나 20% 하락했을 수 있습니다. 밸류에이션이 근본적으로 바뀌었는지 확인하지 않고 단순히 두 달 전에 전문가가 매수했다는 이유로 주식을 매수하는 것은 수익률 저하의 원인이 됩니다.
또 다른 오류는 스타일 드리프트입니다. 투자자들은 종종 유명 펀드의 상위 종목만 보고 해당 펀드가 부실채권이나 합병 차익거래 등 표준 주식 포트폴리오에 맞지 않는 특정 운용을 하고 있다는 사실을 깨닫지 못합니다. 헤지펀드에 가입하기 전에 항상 해당 매니저가 어떤 '게임'을 하고 있는지 이해해야 합니다.
이를 실제로 적용하는 방법
특정 가치주 매니저를 집중적으로 추종하는 투자자를 상상해 보세요. TIKR의 최근 13F 사이클에서 투자자는 존경받는 펀드 매니저가 한 지역 은행에 6%의 새로운 포지션을 설정한 것을 발견했습니다.
이 투자자는 TIKR에서 해당 주식의 프로필을 클릭하여 다른 소유자가 누구인지 확인합니다. 다른 두 개의 가치 펀드도 최근 소규모 포지션을 개시했다는 사실을 알게 됩니다. 이 일련의 활동을 통해 투자자는 재무 탭을 열고 일시적인 수익 감소에도 불구하고 은행의 장부 가치가 지속적으로 증가했음을 확인합니다.
그런 다음 밸류에이션 탭을 확인하면 과거 평균보다 훨씬 낮은 장부가의 0.8배에 거래되고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 이제 검증된 아이디어와 가치 평가를 뒷받침하는 데이터로 무장한 투자자는 최신 연례 보고서를 검토하여 구매를 진행할지 여부를 결정합니다.
TIKR 테이크아웃
13F 서류는 아이디어 창출을 위한 최고의 도구 중 하나이지만, 자신의 생각을 대체할 수는 없습니다. TIKR을 사용하여 세계 최고의 투자자들의 신념이 높은 움직임을 효율적으로 추적함으로써 우량 기업의 관심 목록을 만들 수 있습니다. 목표는 거인들의 발자취를 맹목적으로 따라가는 것이 아니라 거인들의 어깨 위에 서는 것입니다.
30초 이내에 정확한 주식 가치 평가
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 30초 이내에 주식의 잠재 주가를 정확하게 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 TIKR이 애널리스트의 컨센서스 추정치를 대신 입력해 줍니다.
여기에서 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하므로 현재 주식이 저평가 또는 고평가된 상태인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
