아마존 주식 주요 통계
- 이번 주 실적: 6%
- 52주 범위: $161 ~ $259
- 현재 가격: $210
아마존 주식에 무슨 일이 일어났나요?
트럼프 관세에 대한 대법원의 판결로 시장 심리가 개선되고 무디스가 아마존의 A1 신용 등급을 동시에 확인하면서 아마존(AMZN) 주가는 어제 2.6% 상승한 210달러를 기록했습니다.
무디스는 아마존의 A1 등급을 긍정했지만 전망을 '안정적'으로 변경하면서 아마존의 자본 지출 계획이 50% 이상 증가한 약 2,000억 달러로 현재 현금 흐름 창출이 충분히 뒷받침할 수 있는 수준을 초과할 것이라고 지적했습니다.
이 지출 계획은 거의 전적으로 AWS에 집중되어 있으며, 2025년 4분기에 연간 1,420억 달러의 매출 성장률을 기록하며 13분기 만에 가장 빠른 성장세를 보인 AWS는 핵심 클라우드 마이그레이션과 Bedrock, Trainium, 에이전트 서비스를 포함한 AI 워크로드에 대한 수요 증가에 힘입어 24%의 매출 성장률을 기록했습니다.
그 결과, 4분기 AWS의 영업이익이 125억 달러를 기록하고 수주잔고가 전년 동기 대비 40% 증가한 2,440억 달러를 기록하면서 시장은 아마존을 유통 대기업이 아닌 AI 인프라 회사로 재평가하기 시작했습니다.
아마존의 CEO 앤드류 재시는 2025년 4분기 실적 발표에서 "이 AI 용량을 설치하는 만큼 빠르게 수익을 창출하고 있다"고 말하며, 이미 트레이니움2가 베드락 사용의 대부분을 뒷받침하고 있으며, 2026년 중반까지 거의 모든 트레이니움3 공급이 완료될 것으로 예상했습니다.
또한, 2025년 12월 31일 기준으로 퍼싱 스퀘어가 아마존 지분을 65% 늘려 960만 주, 코투가 13.6% 늘려 990만 주를 보유하는 등 버크셔가 지분을 77.2%까지 줄였음에도 불구하고 기관의 신뢰가 쌓이고 있습니다.
더 큰 그림은 아마존이 독점 칩, 클라우드 인프라, 에이전트 도구, 3억 명의 사용자를 보유한 소매 AI 계층을 결합하여 업계에서 가장 수직적으로 통합된 AI 스택 중 하나를 구축함으로써 현재의 자본 투자 사이클을 훨씬 뛰어넘는 복합 수익을 창출할 수 있는 위치에 있다는 것을 보여줍니다.
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월스트리트의 AMZN 주식에 대한 견해
무디스는 아마존의 2,000억 달러 자본 지출 계획이 현재 현금 흐름 창출을 초과한다고 지적했지만, AWS 수주잔고가 이미 2,400억 달러에 달하고 전년 대비 40% 성장하고 있다는 점에서 시장은 이 지출을 대차대조표 리스크가 아닌 전방 수익 신호로 취급하고 있습니다.
펀더멘털 사례는 2025년 23.7%에서 2026년 26.1%로 확대될 것으로 예상되는 EBITDA 마진과 12.5% 증가한 8,067억 달러의 매출을 중심으로, 공격적인 인프라 구축에도 불구하고 아마존 주식이 비용 확대보다 수익성 확장이 더 빠르다는 것을 보여줍니다.
월스트리트는 2월 20일 현재 49개의 매수 등급과 평균 목표주가 281.46달러로 63개의 추정치에서 현재 가격인 210.17달러에서 약 34% 상승 여력이 있는 것으로 나타나며 주식을 확고하게 지지하고 있습니다.
목표 범위는 최저 175달러에서 최고 360달러로, 가장 신중한 애널리스트조차도 현재 수준보다 거의 71% 높은 가격에 거래되는 주식의 강세 케이스 가격이 여기서부터 최소한의 하락을 보고 있음을 의미합니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
AWS의 가속화되는 AI 수익화와 아마존의 2,440억 달러 수주잔고를 배경으로 구축된 중간 사례 가치 평가 모델에 따르면 2030년 12월까지 AMZN의 가격은 492.78달러로, 현재 수준에서 총 수익률은 134.5%, 연간 IRR은 19.2%를 의미합니다.
주요 위험은 P/E 배수 압축으로, 이 모델은 2031년까지 연간 P/E CAGR이 마이너스 2.5%로 예상되는데, 이는 아마존의 수익 성장이 배수 축소를 능가해야 한다는 의미이며, 무디스는 기본적으로 전망을 안정으로 변경하여 역동성을 표시했습니다.
210달러, 스트리트 평균 281달러, 중간 사례 모델은 492.78달러를 가리키는 아마존 주가는 단기 애널리스트 컨센서스와 장기 펀더멘털에 비해 의미 있게 저평가된 것으로 보이며, 특히 AWS 성장 궤적이 가속화되고 있는 점을 감안하면 더욱 그렇습니다.
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