MSCI 주식 주요 통계
- 지난 주 성과: 3%
- 52주 범위: $487~$626
- 현재 가격: $544
MSCI 주식에 무슨 일이 일어났나요?
2025년 4분기 실적 발표에서 10%가 넘는 유기적 매출 성장, 13%를 상회하는 조정 EBITDA 성장, MSCI 지수에 연동된 연간 ETF 유입액이 2,040억 달러를 기록했다고 밝혔음에도 불구하고 MSCI(MSCI Inc.)는 현재 539.33달러에 머물러 있습니다.
지난 2025년 4분기 실적 발표에서 헨리 페르난데스 회장 겸 CEO는 4분기가 33억 달러를 넘어선 총 순 신규 구독 매출과 26% 급증한 8억5200만 달러의 자산 기반 수수료 수익으로 MSCI 사상 두 번째로 좋은 분기였다고 확인했습니다.
이러한 모멘텀에 힘입어 헤지펀드 구독 실행률이 13% 성장하고, 사모 자본 솔루션 반복 매출이 전년 동기 대비 86% 급증했으며, EMEA 지수 실행률이 사상 처음으로 미주 지수를 넘어서는 등 여러 고객 부문에서 MSCI의 지수 상승세가 가속화되었습니다.
특히, 경영진이 약 120~140개의 활성 AI 프로젝트를 공개하고 2027~2028년까지 AI 기반 비용 재투자를 통해 유기적 혁신 속도를 두 배로 늘릴 것으로 예상하는 등 시장에서는 MSCI를 단순한 지수 제공업체가 아닌 AI 기반 데이터 인프라 기업으로 재평가하는 경향이 점점 더 커지고 있습니다.
헨리 페르난데스 회장 겸 CEO는 2025년 4분기 실적 발표에서 "회사가 종합 AI 머신으로 변모하고 있다"고 말하며 맞춤형 지수 생성, 개인 자산 데이터 처리, 포트폴리오 위험 분석 전반에 걸쳐 이미 고객 부문에서 상업적 견인력을 창출하고 있다고 언급했습니다.
또한 MSCI는 블랙록과의 ETF 계약을 2035년까지 연장하여 자산 기반 수수료 수익의 장기적인 앵커를 확보했으며, 인도네시아 프런티어 지위 경고와 스페이스X 지수 편입 논란으로 2월까지 글로벌 지수 거버넌스 논의에서 MSCI의 이름이 중심을 유지했습니다.
11년 연속 두 자릿수 조정 주당순이익 성장률, 7조 달러 규모의 AUM 생태계, AI 역량 확대로 2026년 단기 잉여현금흐름이 약 2억 1,500만 달러의 시기 관련 역풍에 직면하더라도 MSCI는 10% 중반의 EBITDA 성장을 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.
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월스트리트의 MSCI 주식에 대한 평가
86%의 사모펀드 매출 성장, 기록적인 2,040억 달러의 ETF 유입, 2035년까지 연장된 BlackRock과의 계약 등 강력한 4분기 모멘텀을 통해 MSCI는 2026년 이후에도 이미 복리 금융 알고리즘을 가속화할 수 있는 입지를 확보했습니다.
2025년 매출은 31억 달러에서 2026년 35억 달러로, 주당순이익은 17.3달러에서 19.5달러로, EBITDA 마진은 61.9%로 더욱 확대되어 다년간의 마진 확대 추세가 이어질 것으로 예상되는 등 펀더멘털 사례는 여전히 설득력이 있습니다.
월스트리트에서는 9명의 애널리스트가 매수, 6명의 아웃퍼폼, 단 1명의 보류로 MSCI를 지지하고 있으며, 평균 목표가는 679.6달러로 현재 가격인 544.1달러에 수렴하여 2월 20일 기준 현재 수준에서 약 24.9%의 상승 여력이 있음을 시사합니다.
최저 535.0달러에서 최고 719.0달러에 이르는 목표 범위는 가장 보수적인 애널리스트조차도 현재 가격에 근접해 있는 등 상승에 대한 의미 있는 확신을 반영하고 있으며, 이는 스트리트에서 구조적인 하방이 제한적이라고 보고 있음을 시사합니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
블랙록 리뉴얼, AI 기반 비용 재분배, 7조 달러 규모의 운용자산(AUM) 생태계에 의해 강화된 중간 사례 DCF 모델에 따르면 2030년 12월까지 MSCI의 가격은 973.1달러로, 현재 544.1달러에서 총 수익률 78.8%, 연간 IRR 12.7%를 기록할 것으로 예상됩니다.
주요 리스크는 MSCI의 P/E가 이미 5년 동안 연평균 11.1% 하락했고 지정학적 불확실성으로 인해 지속가능성 수익 또는 ABF 유입이 지속적으로 둔화될 경우 밸류에이션에 압력을 가할 수 있다는 점입니다.
544.1달러에 거래되고 있는 MSCI는 애널리스트 컨센서스와 장기 내재가치 대비 의미 있는 할인율로 거래되고 있어, 단기적인 잉여현금흐름에 대한 잡음을 넘어 내구성 있는 AI 기반 성장 엔진에 투자하려는 투자자에게는 저평가된 컴파운더가 될 수 있습니다.
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