주요 내용
- AI 및 스트리밍 성장: 기업이 AI를 테스트에서 프로덕션으로 전환하면서 데이터 스트리밍 도입이 가속화되고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2028년 12월까지 CFLT 주가는 50달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 31달러에서 총 63%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2.9년 동안 약 18%의 성장을 볼 수 있습니다.
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Confluent(CFLT)는 모든 주요 지표에서 가이던스를 초과하는 강력한 3분기 실적을 발표했습니다. 이 데이터 스트리밍 플랫폼 제공업체는 클라우드 매출이 24% 성장하고 영업 마진이 3% 포인트 증가한 10%로 확대되었다고 보고했습니다.
제이 크렙스 CEO는 고객 워크로드를 프로덕션으로 전환하는 강력한 모멘텀을 강조했습니다. 2분기 연속 후기 단계 파이프라인에서 40% 이상의 연속 성장률을 기록하면서 Confluent는 향후 지속적인 소비 성장을 위한 입지를 다졌습니다.
- 모바일 데이터와 AI 워크로드는 실시간 데이터 인프라에 대한 수요를 지속적으로 견인하고 있습니다.
- Confluent의 플랫폼은 의료 기술 선도 기업인 Siemens Healthineers부터 디지털 네이티브 은행인 EVO Banco에 이르기까지 다양한 고객을 위해 매일 수백만 건의 이벤트를 처리합니다.
- 이러한 기업들은 운영과 고객 경험을 개선하는 실시간 인사이트를 제공하기 위해 Confluent의 스트리밍 백본을 활용하고 있습니다.
- 특히 이 회사의 Flink 스트리밍 처리 제품은 클라우드 ARR이 2분기 연속 70% 이상 성장하는 등 인상적인 견인력을 보였습니다.
- 현재 1,000개 이상의 고객이 Flink를 사용하고 있으며, 그중에는 연간 10만 달러 이상을 지출하는 고객도 12개나 있습니다. 연간 지출액이 100만 달러 이상인 고객도 4개 이상입니다.
- 이러한 포괄적인 채택은 경영진이 중요한 시장 기회로 보고 있는 분야로 확장할 수 있는 기반을 보여줍니다.
탄탄한 펀더멘털과 제품 채택의 가속화에도 불구하고 Confluent는 31달러에 거래되고 있으며, 실시간 데이터 인프라에서 회사의 전략적 위치를 인정하는 투자자들에게는 상승 여지가 남아 있습니다.
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Confluent 주식에 대한 모델 분석 결과
기업이 AI 실험에서 실시간 데이터 컨텍스트가 필요한 프로덕션 배포로 전환함에 따라 Confluent를 분석했습니다.
이 회사는 여러 가지 구조적 순풍의 혜택을 누리고 있습니다. 고객이 자체 관리형 Kafka에서 Confluent의 완전 관리형 플랫폼으로 이동함에 따라 클라우드 마이그레이션이 계속되고 있습니다.
이러한 전환은 더 나은 성능을 제공하고 운영 비용을 낮추며 인프라 관리 부담을 없애줍니다.
새로운 제품은 코어 스트리밍을 넘어 대상 시장을 확장합니다. 플링크 스트림 프로세싱, Tableflow 데이터 거버넌스, 워프스트림의 비용 효율적인 아키텍처는 추가적인 수익원을 창출하는 동시에 고객과의 관계를 더욱 공고히 합니다.
경영진은 Flink를 도입한 고객들의 총 지출이 작년에 비해 6배 이상 증가했다고 밝혔습니다.
AI 기회는 또 다른 성장 벡터를 제시합니다. 기업이 프로토타입에서 프로덕션 AI 시스템으로 전환함에 따라 지속적으로 업데이트되고 신뢰할 수 있는 데이터 컨텍스트가 필요합니다.
Confluent의 플랫폼은 모든 시스템의 데이터를 연결하고 복잡한 실시간 파이프라인을 지원함으로써 이러한 과제를 해결합니다.
약 200개의 클럽을 보유한 한 건강 및 피트니스 체인은 Confluent를 사용하여 보안 및 규정 준수를 보장하면서 수백만 건의 실시간 상호 작용을 처리하여 AI 기반의 개인화된 웰니스 추천을 제공합니다.
연간 16%의 매출 성장률과 14%의 영업 마진을 예측한 결과, 2.9년 후 주가가 50달러에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 주가수익 배수가 57배라고 가정한 것입니다.
이는 Confluent의 과거 주가수익비율인 61배(1년)와 비슷한 수준입니다. 낮은 배수는 회사가 성장 투자와 마진 확장의 균형을 맞추면서 단기적인 수익성 상승을 인정하는 것입니다.
당사의 가치평가 가정
당사의 가치평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
CFLT 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 16%
Confluent의 성장은 클라우드 소비를 가속화하고 제품 포트폴리오를 확장하는 데 중점을 두고 있습니다. 클라우드 매출은 3분기에 24% 성장하여 전체 구독 매출의 56%를 차지했으며 매 분기 점유율이 증가하고 있습니다.
경영진은 몇 가지 동인에서 지속적인 모멘텀이 있을 것으로 보고 있습니다. 파이프라인 후기 단계의 진행 상황은 새로운 워크로드의 채택이 순조롭게 진행되고 있음을 나타냅니다.
43%의 RPO 성장에서 알 수 있듯이 고객들은 더 크고 장기적인 거래에 전념하고 있습니다. 파트너 에코시스템은 이제 신규 비즈니스의 25% 이상을 소싱하며 지난 분기의 20%에서 증가하여 추가적인 규모를 제공합니다.
제품 혁신은 매출 확대를 지원합니다. 워프스트림의 소비량은 인수 후 첫 해에 8배 증가했습니다.
Flink는 일반 출시 이후 약 18개월 만에 8자릿수의 낮은 ARR을 달성했습니다. 이러한 새로운 제품은 사용 사례를 확장하는 동시에 기존 고객과의 지갑 점유율을 높였습니다.
2. 영업 마진 13.9%
컨플루언트는 3분기에 영업 마진을 10%로 340 베이시스 포인트 확대하여 가이던스를 크게 상회했습니다.
이러한 성과는 회사가 커버리지를 간소화하고 시장 출시 실행을 개선함에 따라 영업 효율성이 개선된 것을 반영합니다.
경영진은 성장에 투자하는 동시에 엄격한 비용 관리를 보여주었습니다. 회사는 운영 레버리지를 유지하면서 ARR이 10만 달러 이상인 48개의 신규 고객을 추가하여 2년 만에 가장 큰 연속 증가율을 기록했습니다.
클라우드 매출이 확장되고 새로운 제품이 성숙해짐에 따라 멀티테넌트 클러스터 아키텍처를 통한 총 마진 증가로 마진 확대 기회가 증가했습니다.
3. 출구 P/E 배수: 57배
시장에서는 Confluent의 가치를 수익의 60배로 평가합니다. 회사가 고성장에서 수익성을 동반한 균형 잡힌 성장으로 전환함에 따라 예측 기간 동안 P/E가 57배로 압축될 것으로 가정합니다.
소프트웨어 인프라 기업은 마진 확대와 함께 지속적인 성장을 보여줄 때 프리미엄 멀티플을 받습니다.
AI 및 실시간 데이터 처리 분야에서 Confluent의 전략적 입지는 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침합니다.
이 회사는 클라우드 제공업체 스트리밍 오퍼링에 대해 90% 이상의 승률을 유지하면서 2분기 동안 평균 거래 규모를 두 배로 늘렸습니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
데이터 인프라 지출은 경제 상황과 기술 채택 주기에 따라 변동합니다. 다음은 2030년 12월까지 다양한 시나리오에 따라 Confluent 주식이 어떻게 변할 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 매출 성장이 13%로 둔화되고 순이익 마진이 17%에 불과하더라도 투자자는 여전히 총 수익률 70%(연간 11%)를 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 14%의 성장률과 18%의 마진으로 총 125%(연간 18%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: AI 가속화와 제품 채택이 16%의 매출 성장을 견인하고 Confluent가 20%의 마진을 달성하면 수익률은 총 192%(연간 25%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 클라우드 마이그레이션 실행, Flink와 같은 신제품의 성공적인 확장, AI 기반 데이터 스트리밍 수요를 포착할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다.
낮은 경우에는 최적화 역풍이 지속되거나 경쟁 압력이 심화되는 경우입니다.
높은 경우에는 AI 워크로드가 예상을 초과하고 운영 레버리지가 구체화되면서 마진 확대가 예상보다 빠르게 가속화됩니다.
컨플루언트 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
