아마존 주식 주요 통계
- 지난 주 실적: -2%
- 52주 범위: $161 ~ $259
- 밸류에이션 모델 목표가: $325
- 내재 상승 여력: 36.1 년 동안 1.9 %
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무슨 일이 있었나요?
Amazon 주가는 2월 5일로 예정된 회사의 4분기 실적 발표를 앞두고 투자자들이 노출을 줄이면서 지난 한 주 동안 약 2% 하락하여 주당 239달러 근처에서 마감했습니다.
주 초반 변동성이 커진 주가는 하락세를 보이다가 2026년 초까지 수개월간 강세를 보인 후 신중한 포지셔닝을 반영하며 하락세로 돌아섰습니다.
주가 하락은 펀더멘털의 변화보다는 실적 발표 전 포지셔닝에 주로 기인했습니다. 아마존은 AWS 성장, 광고 모멘텀, 마진 확대에 대한 기대감이 높아지면서 최근 박스권 상단 부근에서 거래가 시작되었습니다.
주요 실적 촉매제가 다가오면서 일부 투자자는 위험을 늘리기보다는 수익을 고정하는 쪽을 선택했습니다.
애널리스트들의 활동은 한 주 동안 투자 심리를 안정시키는 데 도움이 되었습니다. UBS는 AWS의 수익성 가정이 개선되었다는 이유로 투자의견 매수를 재차 제시하고 목표주가를 311달러로 올렸습니다.
Citizens Financial은 광고 성장과 마진 레버리지에 주목하며 목표 주가를 315달러로 올렸고, Jefferies는 300달러의 목표 주가와 함께 매수 등급을 유지했습니다.
광범위한 애널리스트 컨센서스는 296달러에 근접해 있어 단기 변동성에도 불구하고 Amazon의 장기적인 수익력에 대한 신뢰가 강화되고 있습니다.
뉴스 흐름은 또한 아마존의 장기적인 투자 우선순위를 강조했습니다. 아마존은 2030년까지 인도에 350억 달러를 투자하여 AI 인프라, 지속 가능성 이니셔티브, 중소기업 지원, 농업 폐기물로 만든 재활용 가능한 포장재 개발을 위한 IIT 루르키와의 파트너십에 투자할 계획이라고 발표했습니다.
이와는 별도로 AWS의 CEO인 Matt Garman은 궤도 데이터 센터에 대한 추측을 경시하면서 현재의 발사 비용을 고려할 때 이 개념은 경제성이 없다고 말하며 단기적인 AI 성장은 투기적 대안보다는 지상 데이터 센터 확장에 초점을 맞추고 있다고 강조했습니다.
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아마존은 저평가되어 있나요?
밸류에이션 가정 하에서 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:
- 매출 성장률(CAGR): 11%
- 영업 마진: 13%
- 출구 P/E 배수: 32배
매출 성장률은 팬데믹 이후 최고치에서 완만해졌으며, 수요 약화보다는 Amazon의 규모를 반영하여 두 자릿수의 낮은 범위에서 안정화되었습니다. 분석가들의 추정에 따르면 AWS, 광고, 타사 마켓플레이스 서비스가 주도하는 지속적인 확장이 예상되지만 현재 수준에서 의미 있는 재가속은 어려울 것으로 보입니다.
이는 향후 수익이 빠른 탑라인 성장보다는 마진 확대와 비즈니스 믹스 개선에 더 크게 좌우될 것이라는 견해를 뒷받침합니다.
이러한 입력을 바탕으로 이 모델은 목표 주가를 325달러로 추정하며, 이는 향후 1.9년 동안 총 36.1%의 상승 여력이 있음을 의미하며 현재 주가가 저평가되어 있음을 나타냅니다.
내년 실적은 아마존의 고수익 사업, 특히 AWS 최적화, AI 기반 클라우드 워크로드, 운영 레버리지를 뒷받침하는 지속적인 광고 수익화 등의 실행에 달려 있습니다. 아마존의 규모에서는 마진 증가가 큰 영향을 미치기 때문에 주문 처리 효율성과 비용 규율도 여전히 중요합니다.
현재 수준에서 아마존은 저평가된 것으로 보이며, 향후 실적은 공격적인 매출 가속화보다는 수익의 질과 마진의 지속성에 의해 좌우될 것으로 보입니다.
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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.
