주요 요점
- AI 주도 성장: 검색, 보안, 통합 가시성 전반에서 GenAI 도입에 힘입어 18%의 영업 주도 구독 매출 성장.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2028년 4월까지 ESTC 주가는 85달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 65달러에서 총 30%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2.2년 동안 약 12.5%의 성장을 볼 수 있습니다.
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Elastic N.V.(ESTC)는 2분기에 매출이 16% 증가한 4억 2,300만 달러, 영업 마진이 16.5%로 확대되는 등 눈에 띄는 실적을 달성했습니다.
이 회사는 총 계약 금액이 1,000만 달러를 초과하는 5건을 포함해 연간 계약 금액이 100만 달러를 초과하는 30건 이상의 거래를 성사시켰습니다.
애쉬 쿨카니 CEO는 AI 인프라와 플랫폼 통합을 중심으로 공격적인 확장을 추진하고 있습니다.
- 기업들이 생성형 AI 애플리케이션을 위해 Elastic을 점점 더 많이 채택함에 따라 영업 주도의 구독 수익은 18% 급증하여 3억 4,900만 달러에 달했습니다.
- 현재 2,450개 이상의 고객사가 GenAI 사용 사례를 위해 Elastic Cloud를 사용하고 있으며, 이 중 370개사는 연간 10만 달러 이상을 지출하고 있습니다.
- Elastic은 미국 연방 사이버 보안 기관인 CISA와의 주요 계약을 포함해 각각 2천만 달러가 넘는 두 건의 획기적인 보안 계약을 체결했습니다.
- 검색, 통합 가시성, 보안에 대한 회사의 AI 역량은 조직들이 빠르게 증가하는 비정형 데이터의 양과 씨름하면서 전례 없는 수요를 주도하고 있습니다.
이러한 모멘텀에도 불구하고 Elastic 주식은 65달러에 거래되고 있으며, AI 인프라 시장에서 회사의 입지를 인정하는 투자자들에게는 상당한 상승 여력을 제공하고 있습니다.
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Elastic 주식에 대한 모델 분석
우리는 Elastic이 탁월한 데이터 엔지니어링 역량을 갖춘 AI 기반 검색, 보안 및 통합 가시성을 위한 지배적인 플랫폼으로 변모하고 있는 것을 분석했습니다.
- 이 회사는 기존 검색을 넘어 차세대 AI 애플리케이션으로 확장하고 있습니다.
- 에이전트 빌더, 스트림, Jina AI 인수와 같은 최근의 혁신은 기업이 AI 에이전트와 시맨틱 검색 애플리케이션을 구축하는 데 있어 Elastic의 입지를 강화합니다.
- 전 세계적으로 AI 인프라 투자가 가속화되면서 시스템에 더욱 정교한 컨텍스트 엔지니어링과 벡터 검색 기능이 요구됨에 따라 Elastic은 시장 점유율을 확보하고 있습니다.
또한 다양한 노출을 통해 강력한 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 이러한 다각화된 노출은 복원력을 제공하는 동시에 AI 구축이 검색, 보안, 통합 가시성 워크로드 전반에 걸쳐 Elastic 플랫폼에 대한 지속적인 수요를 창출합니다.
연간 매출 성장률 14.4%와 영업 마진 17.6%를 예측한 우리 모델은 2.2년 내에 주가가 85달러까지 상승할 것으로 예상합니다. 여기에는 주가 수익 배수가 24.1배라고 가정합니다.
이는 Elastic의 1년 평균 P/E인 39.6배에서 압축된 수치입니다. 이보다 낮은 배수는 통합 복잡성과 개념 증명 GenAI 프로젝트에서 대규모 프로덕션 배포로의 전환을 인정하는 것입니다.
진정한 가치는 업계 최고의 수익성을 유지하면서 보안과 통합 가시성 측면에서 플랫폼 통합을 확대하는 동시에 GenAI 도입 모멘텀을 유지하는 데 있습니다.
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TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
ESTC 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 14.4%
Elastic의 성장은 AI 인프라를 확장하고 플랫폼을 통합하는 데 중점을 두고 있습니다.
- 이 회사는 GenAI 사용 사례에 대한 강력한 수요에 힘입어 작년에 17%의 성장을 달성했습니다.
- 경영진은 연간 10만 달러 이상을 지출하는 고객 중 23%가 이제 1년 전의 17%에서 GenAI 애플리케이션을 위해 Elastic을 사용한다고 강조했습니다.
- 이러한 AI 중심 고객들은 더 광범위한 고객 기반보다 더 빠르게 성장하고 있습니다.
- 기업들이 파편화된 보안 및 통합 가시성 도구를 대체하면서 플랫폼 통합이 가속화되고 있습니다.
- 세계 최대 화학 제조업체 중 한 곳이 여러 경쟁사 대신 Elastic Security를 선택하는 등 Elastic은 기존 업체를 대체하는 주요 계약을 따냈습니다.
- CISA 수상은 미션 크리티컬한 정부 워크로드에 서비스를 제공하는 Elastic의 능력을 입증합니다.
2. 영업 마진: 17.6%
Elastic은 운영을 확장하면서 기록적인 수익성을 유지하고 있습니다.
2분기에 16.5%의 영업 마진을 달성하여 16%의 매출 성장에 걸쳐 강력한 실행력을 보여주었습니다.
경영진은 비즈니스 확장에 따른 지속적인 확장과 함께 연간 영업 마진을 16.25% 정도로 예상하고 있습니다.
Elastic의 소비 기반 모델은 효율성을 촉진합니다. Logsdb와 검색 가능한 스냅샷과 같은 플랫폼 혁신은 고객의 스토리지 비용을 절감하여 건전한 마진을 유지하면서 통합에 더욱 매력적인 플랫폼으로 만들어줍니다.
3. 출구 주가수익 배수: 24.1배
시장에서는 Elastic의 가치를 수익 대비 25.8배로 평가하고 있습니다. 저희는 예측 기간 동안 P/E가 24.1배로 약간 압축될 것으로 가정합니다.
고객이 GenAI 프로젝트를 파일럿에서 프로덕션으로 전환함에 따라 단기적인 실행 위험이 존재합니다. 기업은 기존 검색, 보안, 통합 가시성 사용 사례 전반에서 소비 증가를 유지하면서 AI 워크로드가 의미 있는 수익으로 확장된다는 것을 입증해야 합니다.
GenAI 배포가 성숙해지고 플랫폼 통합이 계속됨에 따라, Elastic은 프리미엄 배수를 받아야 합니다. 기업이 AI 에이전트와 시맨틱 검색 애플리케이션을 구축할 때 컨텍스트 엔지니어링과 벡터 검색 분야에서 Elastic의 독보적인 위치는 차별화를 제공합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
데이터 인프라 기업은 기술 전환과 경쟁의 압력에 직면해 있습니다. 다음은 2028년 4월까지 다양한 시나리오 하에서 Elastic 주식이 어떻게 될지 예측한 것입니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 11.5%로 둔화되고 순이익 마진이 14.6%로 압축되더라도 투자자는 여전히 총 28%(연간 6%)의 수익을 볼 수 있습니다.
- 중간 사례: 12.8%의 성장률과 15.6%의 마진으로 총 수익률은 64.6%(연간 12.5%)가 될 것으로 예상됩니다.
- 높은 경우: AI 인프라가 가속화되고 Elastic이 14.1% 성장하면서 16.5%의 마진을 유지한다면, 총 수익률은 106.2%(연간 18.6%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 클라우드 및 자체 관리형 배포 전반에서 소비가 확장됨에 따라 GenAI 수익화, 성공적인 플랫폼 통합, 마진 확장의 실행을 반영합니다.
Elastic 주식은 여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재적 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
