バレロ・エナジー・コーポレーション株式の主要統計
- 過去1週間のパフォーマンス~12.1%
- 52週レンジ:$99 to $192
- バリュエーションモデル目標株価:194ドル
- 予想リターン：2.0年間で+4.8%。
TIKRの新しいバリュエーションモデルを使って、Valero Energyのようなお気に入りの銘柄を5年間のアナリスト予測で評価する（無料） >>>。
何が起きたか？
バレロ・エナジー株 (VLO)ベネズエラの政権交代への期待から、 この1週間で約12％上昇し、直近のレンジの上限を目指し、一時は52週高値に近い190ドル近辺で取引された。
この週、ゴールドマン・サックスは米製油所に対する建設的な見方を再表明し、下流のマージンが底堅く、キャッシュ創出が引き続き堅調であることを、予想以上に収益が持続している理由として指摘した。
バレロのメキシコ湾岸製油所はベネズエラ産の重質原油に適しているが、供給が大幅に増加するとしても、そのスピードは遅く、量もかなり限られるため、今日の急騰を正当化するのは難しい。
他の同業精製会社の株価も上昇し、これがセクター全体の動きであることを補強した。
アナリストによるValero Energyの成長予測と目標株価を見る（無料） >>)
バレロ・エナジーは公正に評価されているか？
Valeroのバリュエーションは、精製マージンが直近の高水準から低下するものの、今後数年間は健全であることを前提としている。2027年までのモデルは、以下の仮定に基づいている：
- 収益成長率（CAGR）： -3.8%
- 営業利益率 4.2%
- 出口PER倍率 16.0x
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を194ドルと見積もり、現在の株価185ドルから+4.8%のトータル・リターン、つまり今後2年間で年間約2.4%の リターンを意味する。
今後12ヶ月間の業績を最終的に左右するのは、バレロが、特にガソリン需要が通常強まる春から夏のドライブシーズンを通して、モデルの想定よりも現在の水準に近いマージンを維持できるかどうかである。
ガソリンと留出油のクラック・スプレッドが最も重要で、Valeroの規模と高い稼働率を考えると、わずかな変化でも収益とフリー・キャッシュ・フローに直接反映されるからだ。
規律あるメンテナンスのタイミング、安定した処理能力、有利な原料へのアクセスにより、燃料価格の上昇を必要とせずにバレル当たりの収益性を高めることができるためです。
これらの要因が揃えば、フリー・キャッシュ・フローは自社株買いや配当を支えるのに十分な力強さを保ち、保守的な長期的前提にもかかわらず株価がサイクル高値に近い水準で取引され続ける理由の一助となる。
企業の公正価値を即座に見積もる（TIKRを使えば無料） >>
どんな銘柄でも60秒以内に評価（無料）
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在的な株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。
