HWM株の主要統計
- 6ヶ月間のパフォーマンス 49%
- 52週レンジ: $105 to $263
- 評価モデル目標株価:$302
- インプライド・アップサイド: 15
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何が起きたか？
ハウメット・エアロスペース株価は過去6カ月で約49%急騰し、最近では1株当たり263ドル近辺で取引されている。過去最高益、ガスタービン需要の加速、利益率の拡大を受けて投資家が株価を再評価したためだ。
株価は最近、機関投資家の持続的な需要と強力なファンダメンタル・モメンタムを反映し、263ドル近辺で52週高値を更新した。
株価上昇の原動力となったのは、記録的な第4四半期決算と、持続的成長を補強する自信に満ちた2026年ガイダンスだ。第4四半期の売上高は15％増の21億7,000万ドル、EBITDAは29％増の6億5,300万ドル、EPSは42％増の1.05ドル、通期のEBITDAマージンは過去最高の29％、フリーキャッシュフローは14億3,000万ドルに達した。
ジョン・プラント最高経営責任者（CEO）は、ガスタービンの売上高が32％増、防衛航空宇宙が20％増、商業用、防衛用、ガスタービンの予備品合計が33％増の17億ドルに急増したことから、「極めて堅調な四半期」と評価した。
経営陣は、2026年の売上高を91億ドル、EBITDAを27.6億ドル、EPSを4.45ドル、フリーキャッシュフローを16億ドルと予想した。
投資家はその成長の質と可視性に反応している。また、約10億ドルのガスタービン事業は、データセンター向けの電力需要の加速に伴い、今後3～5年で倍増すると経営陣は予想している。
設備投資は、航空宇宙と電力市場の拡大を支えるため、2026年には約4億7,000万ドルと引き続き高水準になると予想されている。
機関投資家のポジショニングがさらに背景を強めている。NEOS Investment Managementは保有株を65%増の5万5392株（約1100万ドル相当）、Alberta Investment Managementは18%増、Public Sector Pension Investment Boardは13%増とした。コビッツ・インベストメント・グループは保有株を32％減らし、シティグループは18％減の64万4216株（約1億2600万ドル相当）とした。
ニール・エドワード・マーチャックEVPは2月18日、1株当たり252ドルで4万5150株を約1100万ドルで売却し、保有株を30％減らしたが、機関投資家は依然として発行済み株式の約90％を保有しており、幅広い長期的支持を示している。
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HWMは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率（CAGR）：11
- 営業利益率：29
- 出口PER倍率：42倍
収益成長は、民間航空宇宙産業の持続的な増産と、世界的な飛行時間の増加に伴うエンジン・スペア需要の高まりに支えられている。
また、F-35をはじめとする国防航空宇宙事業は引き続き堅調である。
ガスタービンは主要な構造的成長ドライバーとして浮上している。経営陣は、データセンター向けの電力需要の加速に伴い、約10億ドルのガスタービン事業が今後3～5年で倍増すると予想している。
最近完了した顧客契約と長期供給契約により、このセグメントの収益がさらに見通せるようになった。
利益率の拡大は、より強力な価格決定力と経常的特性を持つ、より高価値のエンジン部品とスペアパーツへのミックスシフトを反映している。
純負債のEBITDAに対する比率は約1倍、フリーキャッシュフローの転換率は90％近くであり、成長投資、自社株買い、規律ある買収を追求するための柔軟性を維持している。
これらのインプットに基づき、モデルでは目標株価を302ドルと推定しており、現在の263ドル近辺から 約15%のアップサイドを示唆している。
現在の価格では、ハウメットは中程度の割安感があり、2026年の業績 は、航空宇宙事業の生産率向上、スペア部品の継続的な増加、ガスタービンの生産能力拡大、複数機種の拡大だけでなくマージン規律の維持によって牽引される可能性が高い。
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HWM株はここからどれくらい上昇するのか？
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- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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