フレッシュワークス株式の主要統計
- 過去1週間のパフォーマンス: -1.2%
- 52週レンジ: $6.8 to $16.1
- 現在の株価: $7.9
何が起こったのか？
ITサービスマネジメントとカスタマーサポートツールを中堅企業に販売するソフトウェアプロバイダであるフレッシュワークス（FRSH）は、会社史上初めて、GAAPベースで黒字、ARRで9億700万ドルを計上し、2025年度を終えた。
第4四半期の売上高は2億2270万ドルで、LSEG予想の2億1880万ドルを約2％上回り、FreshserviceブランドでITサービス管理ソフトを販売するEmployee Experience部門のARRは5億1000万ドルを超え、前年同期比26％増と会社全体のARR成長率18％を上回った。
Freshserviceの高級志向の勢いは、年間50,000ドル以上を費やす顧客が23%増の3,760人に達したことや、ITサポートチケットや顧客からの問い合わせを自動化するFreshworksの人工知能レイヤーFreddy AIが、前年比約2倍のARRで2,500万ドルに達し、2028年までに1億ドルに達する勢いであることなどから、論文をさらに鮮明にしている。50ドル/セッション
デニス・ウッドサイド最高経営責任者（CEO）兼社長は、2025年第4四半期の決算説明会で、「世界的な半導体企業が最近、10年にわたるServiceNow環境を捨ててFreshserviceに切り替えたところ、Freddy AIによって30％のコスト削減と20％から30％の解決時間の短縮が見込まれた」と述べ、競合他社に差をつけることが高級志向の案件の成長を促進することを直接的に証明した。
一方、2026年1月のFireHydrantの買収は80億ドルのIT運用管理市場を開拓し、2026年第2四半期に予定されているDevice42のクラウド立ち上げは、現在のオンプレミス基盤を超えてエンタープライズ案件を加速させるプラットフォームとして位置づけられる。
ウォール街が銘柄を格上げする瞬間を、市場の他の銘柄が格上げする前に確認 - TIKRでアナリストの格上げの変化をリアルタイムで追跡（無料） → TIKRはこちら
FRSH株に対するウォール街の見方
FreshserviceのIT管理プラットフォームが高コストの既存企業を駆逐し続けていることから、FreshworksのGAAPベースで初の黒字を計上し、2025年度に27%のフリーキャッシュフロー・マージンを達成したことは、株価を年初来31%下落させたAI破壊のシナリオに真っ向から挑戦するものだ。
Freshserviceの26%のARR拡大と、Freddy AIの116%の導入企業の純ドル維持率に支えられ、2026年度の売上高は約14%の成長で9億6,000万ドルを超える。
FRSHをカバーする13人のアナリストの平均目標株価は12.38ドルで、7.92ドルから56.4%の上昇を示唆している。
アナリストの安値8.00ドルと高値18.00ドルのギャップは、それを物語っている。弱気のケースは、現在の価格付近に固定し、AIの混乱が座席ベースのライセンスを侵食すると想定している一方、強気のケースは、フレディAIの完全な収益化と、1月1日に買収したファイヤーハイドラントが現在解放している80億ドルのITOM市場を想定している。
評価モデルは何を示しているか？
TIKRのミッドケースは、2030年12月までに1株当たり17.40ドル、17.9%のIRRで119.7%のトータルリターンを目標としています。これは、FreshserviceによるServiceNow契約の置き換えと、Freddy AIによる1セッション当たり0.50ドルの価格設定が、2028年までにARRで1億ドルに達することを根拠とし、収益のCAGRが13.4%、純利益率が2025年度の18.1%から20.5%に拡大することを想定しています。
市場はFRSHをディスラプションの犠牲と見なしているが、27%のマージンで2億2,090万ドルの2025年度フリーキャッシュフローはそのシナリオに真っ向から反する。
Freshserviceの5億1,000万ドルのARRは26%成長し、Freddy AIはほぼ倍増していることから、TIKRモデルの17.40ドルの目標が正当化される。
デニス・ウッドサイド最高経営責任者（CEO）は3月4日、同社がサービスナウ（ServiceNow）に対して史上最大規模の取引を成立させたことを明らかにし、これが恒常的な衰退ではなく、シェア獲得ストーリーであることを確認した。
現在全体で108％、第1四半期の恒常為替レートベースで105％とされている純ドル維持率がこの水準を下回れば、TIKRモデルの売上高年平均成長率13.4％が崩れることになる。
2026年第1四半期の業績は、売上高が2億2200万ドルから2億2500万ドル、フリーキャッシュフローが5500万ドルになると予想されており、EXの勢いとフレディAIの採用がモデルの前提を追っているかどうかを確認する最初の確かなデータとなる。
フレッシュワークス社に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
FRSHの株を引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する収益と今後の四半期、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成し、Freshworks Inc.クレジットカードは必要ありません。ご自身の判断に必要なデータだけです。
