VZ株の主要統計
- 年初来パフォーマンス:25
- 52週レンジ: $38 to $52
- 評価モデル目標株価:60ドル
- インプライド・アップサイド: 19
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何が起きたのか？
ベライゾン・コミュニケーションズベライゾンは、AT&TやT-モバイルのような同業他社とともに、主要な受益者として浮上しているが、T-モバイルの加入者数の伸びの強さに比べ、ベライゾンはよりディフェンシブでインカム重視の銘柄と見なされるようになってきている。
ベライゾンの株価は、2026年の年初来で約25％上昇し、最近では1株当たり51ドル近辺で取引されている。これは主に、50億ドルのコスト削減、資本集約度の低下、ブロードバンド・サービスの成長を通じて、同社が利幅を拡大し、収益を安定させることができるという確信を投資家が得ているためであり、約5％から6％の配当利回りは、予測可能なリターンを求めるインカム重視の投資家を引き付け続けている。
最近の投資家会議でベライゾンは、50億ドルのコスト削減、約40億ドルの資本節約、2026年の小売ポストペイド純増数75万～100万件、サービス売上成長率2％～3％、調整後EPS成長率4％～5％、少なくとも215億ドルのフリーキャッシュフローのガイダンスなど、変革プランの下での財務・営業リセットを強調し、アンソニー・スキアダス最高財務責任者（CFO）は、解約率の改善、ブロードバンドの拡大、フロンティアの統合を推し進める中で「新しいベライゾンを創造する」と述べた。
機関投資家の動きは活発で、ウェルス・エンハンスメント・アドバイザリー・サービシズ（Wealth Enhancement Advisory Services）は7.4%増の210万株超、バリュー・パートナーズ・インベストメンツ（Value Partners Investments）は24.3%増、ウィルシー・アセット・マネジメント（Wilsey Asset Management）は約3700万ドルのポジションを開始した。
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VZは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR):2.2%
- 営業利益率:24.2%
- 出口PER倍率：8.6倍
収益の伸びは小幅にとどまると予想されるが、光ファイバーと固定ワイアレス・アクセスの拡大に伴い、構成比は改善している。
ファイバー・ブロードバンドは高速インターネットを家庭や企業に直接提供し、固定ワイヤレスはベライゾンのワイヤレス・ネットワークを利用して家庭用インターネットを提供する。
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50億ドルのコスト削減を実行し、資本集約度を下げ、より利益率の高いブロードバンド・サービスにシフトすることで、営業利益率は約21%から24%に改善すると予測され、利益率の拡大が利益成長の主な要因となっている。
ベライゾンは、AT&Tや T-モバイルなどの同業他社に比べ、加入者数増加でリードすることはないと予想されるが、効率性の向上、価格規律、一貫した資本配分によってリターンを支えるキャッシュフロー主導型ビジネスとしての位置づけが強まっている。
これらのインプットに基づき、当モデルの目標株価は 60ドルと推定される。
2026年の業績は、継続的なブロードバンドの拡大、解約率の低下による顧客維持率の改善、配当と資本還元戦略を維持しながら強力なフリー・キャッシュ・フローを維持する能力によって牽引されるだろう。
VZ株の上昇率は？
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- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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