Statistiche chiave per il titolo Kinder Morgan
- Performance dell'ultima settimana: -3%
- Intervallo di 52 settimane: $23,94 - $30,59
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $41,03
- Rialzo implicito: 34,5% su 2,9 anni
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Cosa è successo?
Le azioni della società di infrastrutture energetiche Kinder Morgan (KMI) sono salite modestamente questa settimana. Il titolo ha raggiunto un nuovo massimo di 52 settimane a 30,59 dollari.
I guadagni si basano sullo slancio dei solidi risultati del quarto trimestre 2025 comunicati a gennaio. KMI ha battuto le stime sull'EPS rettificato di oltre l'8%. I ricavi sono aumentati del 13% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 4,51 miliardi di dollari. La società ha inoltre registrato un utile netto annuale record.
Il management ha evidenziato un portafoglio progetti in crescita. Questo include miliardi di espansioni di gasdotti per il gas naturale. Gli investitori hanno quindi premiato il modello di business stabile e basato sulle commissioni.
Le tendenze della domanda sono rimaste al centro dell'attenzione. I volumi di gas naturale hanno toccato dei record. Perché la generazione di energia e le esportazioni di GNL continuano ad aumentare.
I centri dati AI svolgono un ruolo importante. Queste strutture hanno bisogno di enormi quantità di elettricità. Il gas naturale alimenta molte nuove centrali elettriche, sostenendo il boom dell'intelligenza artificiale. I dirigenti hanno definito questa domanda "senza clamore" e in accelerazione.
I progetti avanzati dell'azienda sono legati al fabbisogno energetico delle varie regioni. Ad esempio, i nuovi gasdotti servono il carico crescente dei centri tecnologici. E gli impianti di esportazione di GNL aggiungono contratti a lungo termine.
Gli analisti hanno pubblicato aggiornamenti positivi dopo il rapporto. Diverse società hanno alzato gli obiettivi di prezzo. Ma le valutazioni sono rimaste complessivamente costruttive.
Anche la forza del settore energetico in generale ha contribuito. I prezzi del gas naturale sono rimasti stabili. E le società del midstream hanno beneficiato della crescita dei volumi.
Questa settimana non ci sono state battute d'arresto importanti. Non ci sono stati cambiamenti di orientamento. E nessuna preoccupazione per la domanda. Quindi, il titolo riflette la fiducia nell'esecuzione.
Il titolo Kinder Morgan è sottovalutato?
In base alle ipotesi del modello di valutazione realizzate fino al 31.12.2018, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 4,9%.
- Margini operativi: 28,2%.
- Multiplo P/E di uscita: 22,5x
Sulla base di questi dati, il modello stima un prezzo obiettivo di 41,03 dollari. Ciò implica un rialzo totale del 34,5% rispetto all'attuale prezzo dell'azione. E offre un rendimento annualizzato del 10,8% nei prossimi 2,9 anni.
L'ipotesi di crescita modesta sembra conservativa. Perché la domanda di gas naturale aumenta da più fonti. I centri di calcolo dell'intelligenza artificiale determinano il fabbisogno di energia. E il gas naturale fornisce una generazione di base affidabile.
Le esportazioni di GNL aggiungono un ulteriore vento di coda. La domanda globale cresce. Pertanto, le infrastrutture statunitensi, come i gasdotti di KMI, registrano volumi più elevati.
Il portafoglio progetti lo conferma. I nuovi asset entrano in funzione gradualmente. E generano flussi di cassa prevedibili e basati sulle tariffe. Perché i contratti sono a lungo termine.
I margini rimangono elevati grazie alla leva operativa. I costi fissi si distribuiscono su un volume maggiore. E la disciplina dei costi preserva la redditività.
Anche il segmento CO2 contribuisce. Serve per il recupero del petrolio. Ma i gasdotti per il gas naturale restano il motore principale. I prodotti e i terminali aggiungono diversificazione. Così, i rischi si distribuiscono.
La stabilità dei dividendi piace agli investitori. KMI offre un rendimento affidabile. E il free cash flow lo copre comodamente.
Se la domanda di energia elettrica guidata dall'AI supera le previsioni, la crescita potrebbe accelerare. I progetti di GNL vengono realizzati come previsto. E i volumi aumentano. I rendimenti potrebbero quindi battere il modello.
Ma anche con le ipotesi di base, l'assetto appare interessante. I titoli infrastrutturali raramente offrono un potenziale annualizzato a due cifre. E KMI combina crescita e qualità difensive.
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