Blackstone Inc. (NYSE: BX)fondata da Stephen A. Schwarzman, è il più grande gestore di asset alternativi al mondo e una forza dominante nei settori del private equity, del real estate, del credito e delle infrastrutture. Le azioni sono state recentemente scambiate vicino a 154 dollari, per un valore di mercato di circa 120,6 miliardi di dollari. Con il titolo in calo di circa il 20% nell'ultimo anno, l'esame dei trend di proprietà e delle registrazioni di insider offre una lettura più chiara di come i principali investitori pensano alla crescita delle commissioni a lungo termine di Blackstone, al ciclo di raccolta fondi e alla capacità di creare valore aggiunto nei mercati privati globali.
I dati relativi alla proprietà sono particolarmente importanti per un'azienda come Blackstone, la cui performance dipende da una dinamica sostenuta di raccolta fondi, dall'apprezzamento degli asset e da una lunga durata del capitale. I cambiamenti tra le principali istituzioni, gli hedge fund e gli insider possono aiutare a capire come gli investitori stiano valutando il contesto più morbido delle transazioni rispetto alle dimensioni e ai flussi di commissioni ricorrenti di Blackstone. Per gli investitori, capire chi detiene il titolo aiuta a chiarire se la fiducia nella capacità di accumulazione a lungo termine di Blackstone si sta rafforzando o sta diventando più cauta.
Chi sono i principali azionisti di Blackstone?
- Il Gruppo Vanguard: 70.491.963 azioni (9,55%), valore di~10,86 miliardi di dollari. Aggiunte 1.327.387 azioni (+1,92%).
- BlackRock Institutional Trust: 34.640.975 azioni (4,69%), valore di~5,34 miliardi di dollari. Aggiunte 372.225 azioni (+1,09%).
- State Street Investment Management: 31.362.796 azioni (4,25%), valore di~4,83 miliardi di dollari. Aggiunte 412.281 azioni (+1,33%).
- Morgan Stanley Smith Barney: 26.361.664 azioni (3,57%), valore di~4,06 miliardi di dollari. Aggiunte 387.699 azioni (+1,49%).
- Geode Capital Management: 18.952.881 azioni (2,57%), valore di~2,92 miliardi di dollari. Aggiunte 2.410.018 azioni (+14,57%).
- JP Morgan Asset Management: 17.438.895 azioni (2,36%), valore di~2,69 miliardi di dollari. Aggiunte 4.438.664 azioni (+34,14%)
- Capital World Investors: 16.014.189 azioni (2,17%), valore di~2,47 miliardi di dollari. Tagliate 4.623.643 azioni (22,40%).
- BofA Global Research: 8.829.623 azioni (1,20%), valore di~1,36 miliardi di dollari. Tagliate 61.890 azioni (0,70%).
- Janus Henderson Investors: 8.232.864 azioni (1,11%), valore di circa 1,27 miliardi di dollari. Aggiunte 1.788.875 azioni (+27,76%).
- Edgewood Management: 7.865.500 azioni (1,07%), valore di~1,21 miliardi di dollari. Tagliate 769.377 azioni (8,91%).
- Norges Bank Investment Management: 7.162.376 azioni (0,97%), valore di~1,10 miliardi di dollari. Aggiunte 1.510.779 azioni (+26,73%).
I giganti passivi continuano a garantire una stabilità a lungo termine, mentre le aggiunte di Geode, JP Morgan, Janus Henderson e Norges Bank suggeriscono che diversi gestori attivi appaiono più costruttivi dopo la flessione del titolo. Per gli investitori questo schema sembra riflettere una fiducia costante ma selettiva nella capacità di guadagno a lungo termine di Blackstone.
I punti salienti degli hedge fund
Heard Capital LLC, guidata da William Heard, ha aumentato la sua posizione su Blackstone dell'87,19%, arrivando a detenere circa 2,17 milioni di azioni per un valore di 370,9 milioni di dollari. L'aumento suggerisce che l'azienda potrebbe vedere un assetto interessante mentre Blackstone continua a scalare i guadagni legati alle commissioni.
Balyasny Asset Management, gestita da Dmitry Balyasny, ha incrementato la propria partecipazione del 638,5%, aggiungendo oltre 380k azioni per raggiungere una posizione del valore di circa 75,2 milioni di dollari. La mossa indica un crescente interesse per la capacità di Blackstone di navigare nell'attuale contesto di rallentamento della distribuzione.
Jefferies Financial Group, sotto la guida di Richard Handler, ha ampliato le proprie partecipazioni del 2177,76%, arrivando a possedere circa 223,9 milioni di azioni per un valore di 38,25 milioni di dollari. Uno spostamento così ampio potrebbe indicare un crescente ottimismo nel modello di capitale a lunga durata di Blackstone.
Bridgewater Associates, fondata da Ray Dalio, ha aumentato la sua partecipazione in Blackstone del 1380,26%, arrivando a possedere circa 36,5k azioni per un valore di circa 6,24 milioni di dollari. Sebbene di dimensioni modeste, il forte aumento suggerisce una visione più favorevole dell'esposizione diversificata di Blackstone ai mercati privati.
In tutti questi fondi, l'orientamento all'accumulo sembra sostenere il sentiment e per gli investitori rafforza l'attrattiva a lungo termine del modello di Blackstone basato sulle commissioni e il potenziale di guadagno quando le condizioni si normalizzeranno.
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Operazioni Insider recenti di Blackstone
Le registrazioni degli insider mostrano una serie di piccole transazioni e di voci amministrative. Nulla sembra abbastanza grande da spostare significativamente la proprietà degli insider.
- William Gregory Parrett: Ha registrato 2.244 azioni a 0 dollari l'11/11/25.
- Ruth M. Porat: ha venduto 78 azioni a 143,40 dollari, 207 azioni a 148,92 dollari e 117 azioni a 143,40 dollari l'11/9/25.
- William Gregory Parrett: Ha registrato 1.529 azioni a 0 dollari l'8/11/25.
- James W. Breyer: ha venduto 10.200 azioni a 144,21 dollari e 3.700 azioni a 142,89 dollari il 3/11/25, oltre a 13.170 azioni a 151,23 dollari il 28/10/25.
- Joseph P. Baratta: Ha venduto 3.798 azioni a 176,40 dollari e 109.202 azioni a 175,67 dollari il 24/9/25 e 60.000 azioni il 2/9/25.
- Reginald J. Brown: Ha registrato 1.150 azioni a 0 dollari il 14/9/25.
- John G. Finley: ha venduto 10.000 azioni a 0 dollari il 9/8/25 e 21.500 azioni a 171,46 dollari il 9/7/25.
- Michaels S. Chae: Ha venduto 29.410 azioni a 0 dollari il 2/9/25.
Questi scambi appaiono modesti rispetto alle dimensioni di Blackstone, e diversi ingressi a zero dollari sembrano amministrativi, anche se non sono confermati. Per gli investitori, l'assenza di acquisti o vendite significative da parte di insider si allinea con il posizionamento stabile che si riflette tra i detentori istituzionali.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
La struttura proprietaria di Blackstone rimane ancorata a grandi detentori passivi, sostenuti da un notevole accumulo di hedge fund e da una modesta attività di insider. Questa combinazione sembra riflettere la fiducia nella capacità di Blackstone di espandere i guadagni legati alle commissioni, di far crescere gli asset in gestione e di creare valore nel tempo, nonostante il rallentamento a breve termine delle attività di raccolta fondi e di transazione.
Per gli investitori, il mix di azionisti indica che l'azienda è ancora considerata un compounder di lungo periodo, con l'aspettativa che le commissioni di performance e l'attività di collocamento possano rafforzarsi con il miglioramento delle condizioni di mercato.
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