Statistiche chiave per il titolo Visa
- Variazione del prezzo delle azioni Visa: 1%
- Prezzo attuale delle azioni al 28 ottobre: $347
- Massimo di 52 settimane: $371
- Obiettivo di prezzo delle azioni Visa: $393
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Cosa è successo?
Il titolo Visa(V) è salito nelle prime ore di mercato dopo che il gigante dei pagamenti ha riportato i risultati del quarto trimestre fiscale che hanno mostrato un'ampia forza in tutto il suo business.
La società ha registrato un fatturato netto di 10,7 miliardi di dollari, in crescita del 12% rispetto all'anno precedente, e l'utile per azione è cresciuto del 10%.
Per l'intero anno fiscale 2025, Visa ha generato un fatturato di 40 miliardi di dollari, in crescita dell'11%, con un EPS in aumento del 14% a 11,47 dollari. Il volume totale dei pagamenti ha raggiunto i 14.000 miliardi di dollari, con un aumento dell'8% a valuta costante, mentre le transazioni elaborate hanno raggiunto i 258 miliardi, con un aumento del 10% rispetto all'anno precedente.
Il volume dei pagamenti negli Stati Uniti è cresciuto dell'8% nel quarto trimestre, con un'accelerazione rispetto al trimestre precedente grazie all'aumento dell'8% della spesa con carte di credito e di debito.
Il direttore finanziario Chris Suh ha dichiarato che l'azienda ha riscontrato "un'ampia forza" in tutte le categorie di spesa, tra cui vendita al dettaglio, servizi, beni, viaggi e carburante.
Il volume transfrontaliero è rimasto forte, con un aumento dell'11%, mentre l'e-commerce è cresciuto del 13% e i viaggi del 10%.
L'e-commerce rappresenta ora circa il 40% del volume totale transfrontaliero e le transazioni Visa Direct sono aumentate del 23% a 3,4 miliardi.
Il management ha fornito indicazioni ottimistiche per l'anno fiscale 2026, prevedendo una crescita del fatturato netto rettificato a due cifre. La società ha inoltre aumentato il dividendo trimestrale del 14%.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Visa
Il modesto rialzo del titolo Visa riflette la soddisfazione per i risultati solidi piuttosto che per la crescita esplosiva. Visa è un'azienda matura e stabile, che sta operando bene su più fronti.
La vera storia è il modo in cui l'azienda si sta posizionando per il futuro dei pagamenti attraverso la tokenizzazione, le monete stabili e il commercio agenziale.
Visa ha ora più di 16 miliardi di token emessi, rispetto ai 10 miliardi del maggio 2024. Il CEO Ryan McInerney ha dichiarato che l'obiettivo finale dell'azienda è quello di tokenizzare il 100% delle transazioni di e-commerce.
I token sostituiscono i dati sensibili delle carte con credenziali digitali sicure, rendendo gli acquisti online più sicuri e riducendo le frodi. La rapida crescita della tokenizzazione dimostra che Visa sta diventando sempre più parte integrante dell'infrastruttura dei pagamenti digitali.
Anche i pagamenti senza contatto stanno guadagnando terreno. A livello globale, il 79% di tutte le transazioni faccia a faccia utilizza il tap-to-pay, con un aumento di 8 punti percentuali rispetto all'anno precedente.
Negli Stati Uniti, questa percentuale è pari al 66% delle transazioni di persona, il che migliora la velocità di pagamento e l'esperienza del cliente, riducendo al contempo il rischio di frode.
Per le azioni Visa, il segmento dei servizi a valore aggiunto è un fattore di crescita fondamentale. Il fatturato di questa attività è cresciuto del 25% a valuta costante, raggiungendo i 3 miliardi di dollari, grazie alle soluzioni di emissione, ai servizi di consulenza e ad altre offerte.
I servizi a valore aggiunto rappresentano oggi circa il 30% del fatturato totale, rispetto al 20% di qualche anno fa. Questa attività a più alto margine sta crescendo più rapidamente della rete di pagamenti principale, il che dovrebbe sostenere l'espansione dei margini nel tempo.
Le monete stabili stanno emergendo come un'altra opportunità di crescita, in quanto Visa ha aggiunto il supporto per quattro monete stabili che possono essere convertite in più di 25 valute fiat.
Il volume mensile delle transazioni sulle blockchain di Visa ha raggiunto un tasso annuo di 2,5 miliardi di dollari. L'azienda ha ora oltre 130 programmi di carte collegate alle stablecoin in più di 40 Paesi.
Solo nel quarto trimestre, la spesa per le carte Visa collegate alle stablecoin è quadruplicata rispetto all'anno precedente. McInerney ha sottolineato che Visa ha facilitato oltre 140 miliardi di dollari di flussi di cripto e stablecoin dal 2020.
Questo include 100 miliardi di dollari di acquisti di asset in criptovalute utilizzando le credenziali Visa e 35 miliardi di dollari di spesa con carte supportate da criptovalute.
Visa sta costruendo un'infrastruttura che consente alle banche di coniare e bruciare le proprie stablecoin e sta integrando le funzionalità delle stablecoin in Visa Direct per i movimenti di denaro transfrontalieri.
L'azienda sta inoltre investendo molto in quella che definisce la "prossima generazione di VisaNet", la sua piattaforma di elaborazione principale.
Questa nuova architettura utilizza microservizi pronti per il cloud e tecnologie aperte per facilitare la scalabilità e velocizzare la distribuzione delle funzionalità.
In particolare, oltre la metà della nuova base di codice è stata realizzata con l'aiuto dell'IA generativa, migliorando la velocità di sviluppo e la sicurezza.
Il commercio agenziale - in cui gli agenti di intelligenza artificiale acquistano e fanno acquisti per conto dei consumatori - è un altro settore in cui Visa sta assumendo un ruolo guida.
McInerney ha posizionato Visa come standard-setter in questo spazio emergente, così come lo è stato nell'e-commerce e nel commercio mobile.
L'azienda ha recentemente lanciato il Visa Trusted Agent Protocol, che aiuta gli esercenti a verificare che gli agenti AI siano legittimi e autorizzati a effettuare acquisti. McInerney ha suggerito che il commercio agenziale potrebbe espandersi oltre la semplice sostituzione dell'e-commerce tradizionale.
Gli agenti di intelligenza artificiale potrebbero aiutare i consumatori a scoprire e acquistare da una gamma molto più ampia di commercianti in base a preferenze come il prezzo, il valore, l'inventario o la velocità di consegna. Questo potrebbe significare un maggior numero di transazioni in generale, a vantaggio di Visa.
Per le azioni Visa, il contesto di spesa dei consumatori è incoraggiante. Il management ha osservato che i titolari di carte di credito che spendono di più hanno guidato la maggior parte della crescita del quarto trimestre, in linea con le più ampie tendenze economiche degli Stati Uniti.
Il volume dei pagamenti commerciali è cresciuto del 7%, raggiungendo 1.800 miliardi di dollari per l'intero anno. Visa sta puntando su segmenti specifici, come i titolari di aziende e le agenzie di viaggio online, espandendo al contempo le sue soluzioni di gestione delle spese e di carte virtuali per i clienti aziendali.
La società prevede che le spese operative rettificate per l'anno fiscale 2026 cresceranno a due cifre, in linea con la crescita dei ricavi.
Le spese di marketing saranno elevate nel secondo e terzo trimestre a causa delle sponsorizzazioni dei Giochi Olimpici e della Coppa del Mondo FIFA. Questi eventi di alto profilo contribuiscono a far conoscere il marchio a livello mondiale e a coinvolgere i titolari di carta.
In prospettiva, la "Rete delle Reti" di Visa conta oggi circa 12 miliardi di punti finali: circa 4 miliardi di carte, 4 miliardi di conti bancari e 4 miliardi di portafogli digitali.
Questa scala dà a Visa un vantaggio strutturale nella costruzione di quello che McInerney chiama lo stack "Visa-as-a-Service", che consente a chiunque operi nel settore del movimento di denaro di basarsi sull'infrastruttura di Visa.
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