Punti di forza:
- Regeneron sta attuando una strategia globale incentrata sulla diversificazione della pipeline e sull’espansione della portata commerciale del suo portafoglio di farmaci blockbuster.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo REGN potrebbe ragionevolmente raggiungere i 784 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 33% dal prezzo odierno di 591 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2,4 anni.
Regeneron(REGN) sta stabilendo nuovi punti di riferimento nell’industria biotecnologica globale grazie a un focus strategico sullo sviluppo di farmaci innovativi.
L’azienda continua a espandere la monetizzazione del suo portafoglio terapeutico diversificato che spazia dall’oftalmologia all’immunologia, dall’oncologia all’ematologia.
Regeneron combina la sua esperienza di ricerca di base con circa 45 prodotti candidati in fase di sviluppo clinico. Questo approccio coglie l’evoluzione delle esigenze dei pazienti in diverse aree patologiche, dalle malattie genetiche rare alle patologie infiammatorie prevalenti che colpiscono milioni di persone in tutto il mondo.
L’azienda leader nelle biotecnologie è al servizio dei pazienti di tutto il mondo grazie al suo ecosistema terapeutico completo. I principali franchise includono EYLEA per le malattie della retina, Dupixent per le patologie infiammatorie di tipo 2 e programmi emergenti nei bispecifici per il cancro.
Questo spazia dai franchise blockbuster affermati ai candidati innovativi in pipeline, come Lynozyfic e odronextamab, che rispondono a importanti esigenze mediche non soddisfatte.
Il titolo REGN beneficia di un forte slancio, con un fatturato di 3,7 miliardi di dollari nel secondo trimestre, pari a una crescita del 4% rispetto all’anno precedente, e un robusto utile diluito per azione di 12,89 dollari, in crescita del 12% rispetto all’anno precedente, con un’eccezionale generazione di free cash flow di 1,7 miliardi di dollari nella prima metà del 2025.
Regeneron ha dimostrato una chiara esecuzione in tutti i segmenti, con vendite globali di Dupixent pari a 4,3 miliardi di dollari in crescita del 21% a valuta costante, vendite statunitensi di EYLEA HD pari a 393 milioni di dollari, con una crescita del 29%, e vendite globali di Libtayo in espansione del 25%, stabilendo posizioni di leadership sul mercato.
La trasformazione strategica di Regeneron sotto la guida dell’amministratore delegato Leonard Schleifer si concentra sulla fornitura di farmaci innovativi che forniscano un valore a lungo termine per i pazienti, costruendo al contempo vantaggi competitivi sostenibili attraverso le capacità di R&S proprietarie e l’allocazione strategica del capitale per la sua base di pazienti sempre più globale.
Con iniziative quali l’approvazione da parte della FDA di Lynozyfic, primo prodotto ematologico con un profilo differenziato, la forte espansione di Dupixent in otto indicazioni approvate e il robusto avanzamento della pipeline nei mercati della trombosi e dell’obesità, Regeneron continua a costruire una leadership terapeutica completa.
Con i risultati del secondo trimestre che mostrano una redditività sostenuta e il successo dell’innovazione, pur mantenendo un significativo investimento in R&S di circa 5 miliardi di dollari all’anno, il titolo REGN è posizionato per una continua espansione, in quanto la strategia di diversificazione della pipeline guida la creazione di valore a lungo termine in più aree terapeutiche.
Ecco perché il titolo REGN potrebbe offrire solidi rendimenti fino al 2027, grazie all’acquisizione di diverse opportunità terapeutiche e alla diffusione di innovazioni rivoluzionarie nella sua pipeline in espansione.
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Cosa dice il modello per le azioni REGN
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo REGN utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle sue capacità di innovazione e sulle opportunità di mercato terapeutico in espansione in diverse aree patologiche.
Gli analisti vedono un’opportunità significativa per le azioni Regeneron, data la comprovata esperienza nello sviluppo di farmaci, la robusta pipeline con 45 candidati e l’approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili, mantenendo la produttività di R&S e l’esecuzione commerciale ai vertici del settore.
La strategia terapeutica diversificata di Regeneron offre molteplici vettori di crescita, mentre la sua attenzione all’innovazione conferma che una solida esecuzione può favorire la differenziazione del mercato e il miglioramento dei risultati per i pazienti nel panorama competitivo delle biotecnologie.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 4,0%, di margini operativi del 34% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 16,0x, il modello prevede che il titolo REGN possa salire da 591 dollari/azione a 784 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 33%, o di un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e di calcolare i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni REGN:
1. Crescita dei ricavi: 4%
Regeneron ha ottenuto una solida performance nel secondo trimestre, con una crescita dei ricavi del 4% rispetto all’anno precedente, nonostante i venti contrari dell’EYLEA, ottenendo una forte crescita in tutti i principali franchise, tra cui l’espansione del 21% di Dupixent a valuta costante e il successo del lancio di nuovi programmi terapeutici.
REGN si aspetta uno slancio dalla diversificazione della pipeline con l’anticipazione dei dati di Fase III in più programmi, la continua espansione di Dupixent in nuove indicazioni e popolazioni di pazienti e le opportunità emergenti nell’obesità, nella trombosi e nei farmaci genetici, pur affrontando le dinamiche competitive dei prodotti consolidati.
Abbiamo utilizzato una previsione del 4,0% che riflette la comprovata capacità di Regeneron di sviluppare terapie innovative e di navigare in mercati competitivi, costruendo al contempo una pipeline di valore sostenibile in diverse aree terapeutiche.
2. Margini operativi: 34%
Regeneron ha ottenuto un’ottima performance operativa con margini solidi, sostenuti dalla redditività dei farmaci blockbuster e da una gestione disciplinata delle spese, dimostrando un equilibrio vincente tra i significativi investimenti in R&S e l’eccellenza commerciale.
Concentrarsi sull’efficienza operativa attraverso franchise di prodotti consolidati e l’avanzamento della pipeline, che sostiene il mantenimento dei margini finanziando al contempo ampi programmi di ricerca e sviluppo, l’espansione della produzione, compreso un investimento di 7 miliardi di dollari negli Stati Uniti, e iniziative strategiche di sviluppo commerciale.
Il management punta a una performance sostenibile dei margini a lungo termine, investendo al contempo in modo massiccio nell’innovazione, con un’allocazione disciplinata del capitale che bilancia la redditività con la leadership di mercato e il posizionamento competitivo in diverse aree terapeutiche.
3. Multiplo P/E di uscita: 16x
Il titolo REGN viene scambiato a multipli ragionevoli che riflettono la leadership dell’azienda nell’innovazione e le opportunità di mercato in espansione in diverse aree terapeutiche.
Manteniamo livelli di valutazione conservativi, date le comprovate capacità di sviluppo di farmaci, il solido track record di esecuzione commerciale e l’approccio sistematico di Regeneron alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso piattaforme di ricerca proprietarie e partnership strategiche.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dalla leadership nell’innovazione, dal portafoglio terapeutico diversificato e dall’eccellenza operativa dovrebbero sostenere valutazioni ragionevoli, in quanto l’esecuzione dimostra l’avanzamento sostenuto della pipeline e il successo commerciale in diverse aree patologiche.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni Regeneron fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all’esecuzione e al successo dell’espansione del mercato delle biotecnologie (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento dell’avanzamento della pipeline e pressioni competitive → 6% di rendimento annuo
- Caso medio: Esecuzione di successo della pipeline e innovazione continua → Rendimenti annui dell’11%.
- Caso alto: forti approvazioni e leadership di mercato → 16% di rendimento annuo
Anche nel caso conservativo, il titolo REGN offre rendimenti interessanti grazie al suo posizionamento innovativo unico e alla sua comprovata capacità di sviluppare terapie innovative in diverse aree terapeutiche con esigenze mediche significative non soddisfatte.
Lo scenario al rialzo per il titolo REGN potrebbe offrire una performance eccezionale se Regeneron riuscirà a cogliere le opportunità di espansione della pipeline e a mantenere la leadership di mercato attraverso la continua innovazione e l’esecuzione commerciale della sua piattaforma biotecnologica completa.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale da battere sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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