Punti di forza:
- Prologis sta attuando una strategia globale incentrata sull’espansione dello sviluppo, mantenendo al contempo solide prestazioni operative nonostante le difficili condizioni di mercato.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo PLD potrebbe ragionevolmente raggiungere i 144 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 30% dal prezzo odierno di 111 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 12% nei prossimi 2,4 anni.
Prologis(PLD) sta stabilendo nuovi parametri di riferimento nel settore immobiliare industriale grazie alla leadership nello sviluppo strategico e all’eccellenza operativa. Il fondo di investimento immobiliare combina la sua piattaforma immobiliare logistica globale con l’espansione delle capacità dei centri dati per soddisfare la domanda dei clienti in continua evoluzione attraverso l’infrastruttura della catena di approvvigionamento.
Il leader del settore immobiliare logistico serve clienti in 19 Paesi attraverso un portafoglio completo che comprende strutture industriali, centri dati e soluzioni energetiche. Il portafoglio spazia dai tradizionali magazzini e centri di distribuzione agli sviluppi specializzati “build-to-suit” e alle strutture di data center avanzate che supportano i clienti hyperscale.
Il titolo PLD beneficia di un’eccezionale dinamica di sviluppo, con oltre 900 milioni di dollari di nuove costruzioni avviate nel secondo trimestre, di cui il 65% rappresentato da attività “build-to-suit”, e con un record di 1,1 miliardi di dollari nel primo semestre di attività “build-to-suit”.
La trasformazione strategica di Prologis sotto la guida dell’amministratore delegato Hamid Moghadam si concentra sul servizio ai clienti nei centri di consumo e sulla creazione di capacità di sviluppo complete, tra cui centri dati, soluzioni energetiche e strutture logistiche avanzate che supportano l’evoluzione della catena di approvvigionamento a lungo termine.
Con iniziative quali una pipeline di locazione di 130 milioni di metri quadrati che ha raggiunto livelli storici, l’espansione del business dei data center con 2,2 gigawatt in fase avanzata e una piattaforma energetica che si avvicina a 1 gigawatt di produzione solare, Prologis continua a costruire una leadership di mercato completa.
Ulteriori catalizzatori per lo stock PLD sono rappresentati da uno spread di oltre il 20% tra i canoni di locazione di mercato e i costi di sostituzione, che offre un potenziale di crescita futura degli affitti, da un forte dialogo con i clienti che riflette la tendenza all’azione emergente e dallo sviluppo di una piattaforma di capitale strategica che crea nuove opportunità di investimento.
Ecco perché il titolo PLD potrebbe offrire solidi rendimenti fino al 2027, grazie all’acquisizione della leadership di mercato e all’aumento delle capacità di sviluppo a livello globale.
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Cosa dice il modello per le azioni PLD
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo PLD utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla sua leadership di sviluppo e sull’espansione delle opportunità di mercato nei segmenti della logistica, degli immobili e dei centri dati.
La strategia di sviluppo diversificata di Prologis offre molteplici vettori di crescita, mentre il suo approccio incentrato sul cliente conferma che una forte esecuzione può portare a guadagni di quote di mercato e alla creazione di valore nella categoria degli immobili logistici.
Sulla base delle stime di crescita del fatturato annuo del 7,2%, dei margini operativi del 46,7% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 35x, il modello prevede che il titolo PLD possa salire da 111$/azione a 144$/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 30%, ovvero un rendimento annualizzato del 12,0% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le azioni PLD:
1. Crescita dei ricavi: 7,2%.
Prologis ha ottenuto un’ottima performance nel secondo trimestre, con un FFO core superiore alle aspettative, gestendo le difficili condizioni di mercato e realizzando un’attività di sviluppo “build-to-suit” da record.
La crescita è stata trainata dall’espansione dello sviluppo strategico, dallo slancio dell’attività dei data center e dalla continua attenzione a servire i clienti presso i centri di consumo, mantenendo un’allocazione disciplinata del capitale e l’eccellenza operativa.
PLD si aspetta uno slancio da una pipeline di locazioni storicamente elevata, dalla continua richiesta di build-to-suit da parte di clienti Fortune 500 e dall’espansione delle capacità dei data center.
Abbiamo utilizzato una previsione del 7,2% che riflette la comprovata capacità di Prologis di eseguire la strategia di sviluppo e di costruire vantaggi competitivi sostenibili attraverso l’eccellenza operativa e lo sviluppo di piattaforme incentrate sul cliente.
2. Margini operativi: 47%
Prologis mantiene un’eccezionale redditività grazie a solide metriche operative e a una gestione disciplinata dei costi che sostiene l’espansione dei margini.
L’attenzione all’efficienza operativa attraverso la leva della piattaforma e gli investimenti strategici sostiene la sostenibilità dei margini.
Il management punta a investimenti in aree strategiche di crescita, che riflettono un’allocazione disciplinata del capitale e una redditività bilanciata con la leadership di mercato e il posizionamento competitivo a lungo termine.
3. Multiplo P/E di uscita: 35x
Il titolo PLD viene scambiato a multipli superiori che riflettono la sua posizione di leadership di mercato e l’espansione delle opportunità di mercato indirizzabili nei segmenti della logistica, degli immobili e dei centri dati.
Manteniamo livelli di valutazione orientati alla crescita, visti i vantaggi della piattaforma e la comprovata esecuzione di Prologis.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per lo stock di PLD fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all’esecuzione e alla ripresa del mercato immobiliare logistico (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: ripresa della domanda più lenta e pressione competitiva → rendimenti annui del 7%.
- Caso medio: Esecuzione dello sviluppo e leadership di mercato di successo → Rendimenti annui dell’11%.
- Caso alto: forte crescita della domanda ed espansione della piattaforma → 15% di rendimento annuo
Anche nel caso conservativo, il titolo PLD offre rendimenti interessanti, sostenuti dalla leadership di mercato dell’azienda e dalla sua comprovata capacità di affrontare i cicli di mercato mantenendo l’eccellenza operativa.
Lo scenario al rialzo potrebbe offrire una forte performance se Prologis riuscisse a cogliere le opportunità di sviluppo e a realizzare tutti i benefici derivanti dall’espansione dei centri dati e dal rafforzamento delle relazioni con i clienti.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
