Alex Sacerdote, fondatore di Whale Rock Capital, è noto per aver individuato i leader tecnologici a forte crescita prima che raggiungano il mercato tradizionale. Anziché distribuire il capitale in tutti i settori, Sacerdote si concentra sulle società che promuovono l’innovazione in aree come il software, i semiconduttori, l’e-commerce, le infrastrutture cloud e l’intelligenza artificiale. La sua strategia combina una profonda ricerca fondamentale con le tendenze emergenti e la volontà di resistere alla volatilità di breve termine quando la tesi di lungo termine è intatta.
Il portafoglio di Whale Rock si basa sulla convinzione che i progressi esponenziali della potenza di calcolo, dell’automazione e dei modelli di business basati sui dati determineranno il prossimo decennio. Sacerdote cerca operatori dominanti con mercati indirizzabili in espansione, forti fossati competitivi e la capacità di tradurre l’innovazione in scala e redditività. Non si tratta di operazioni speculative: ogni posizione viene scelta in base al suo potenziale di crescita sostenibile dei ricavi e degli utili nel tempo.
Concentrandosi fortemente sulla tecnologia, Sacerdote allinea Whale Rock all’accelerazione della digitalizzazione dell’economia globale. Dall’intelligenza artificiale ai fornitori di cloud che stanno trasformando le industrie, le sue partecipazioni mirano alle infrastrutture e alle piattaforme che guidano il business moderno. Questo approccio concentrato e ad alta convinzione può portare volatilità, ma posiziona anche il fondo per catturare i rendimenti superiori che derivano dal sostegno alle tecnologie trasformative in anticipo e dal mantenimento attraverso i cicli di mercato.
1. Applovin(APP) 8,45% del portafoglio
Applovin è la seconda partecipazione di Whale Rock, con 487,3 milioni di dollari investiti in 1,84 milioni di azioni, pari all’8,45% del portafoglio. L’azienda ha aumentato leggermente la sua posizione del 2,35% nel primo trimestre del 2025, sottolineando la sua convinzione nel leader del marketing delle app mobili. La tecnologia proprietaria di Applovin per l’ottimizzazione degli annunci, basata sull’intelligenza artificiale, consente agli sviluppatori di acquisire utenti di alto valore in modo più efficiente, massimizzando il valore della vita. Grazie alla sua portata sulle applicazioni di gioco e non, l’azienda è in grado di trarre vantaggio dall’aumento della spesa pubblicitaria mobile e da una maggiore efficienza di monetizzazione in un panorama competitivo.
La svolta dell’azienda verso servizi software a più alto margine, unita alla sua crescente presenza internazionale, offre a Whale Rock molteplici possibilità di guadagno. Abbinando la tecnologia di posizionamento degli annunci ricchi di dati con le sue operazioni di studio di giochi per cellulari, Applovin controlla sia il lato dell’offerta che quello della domanda dell’equazione. Questa integrazione verticale non solo aumenta la redditività, ma crea anche un fossato difendibile contro i più grandi rivali della pubblicità digitale. Per Whale Rock, si tratta di una scommessa su una piattaforma tecnologica che prospera quando innovazione e scalabilità si intersecano.
2. Amazon(AMZN) 8,33% del portafoglio
Amazon rappresenta 480,1 milioni di dollari, pari all’8,33% del portafoglio di Whale Rock, anche dopo una riduzione del 27,78% nel primo trimestre del 2025. I 2,52 milioni di azioni dell’azienda riflettono ancora un impegno sostanziale in una delle aziende tecnologiche e di vendita al dettaglio più diversificate al mondo. AWS rimane il gioiello della corona, generando un significativo flusso di cassa che alimenta gli investimenti nella logistica, nell’automazione della vendita al dettaglio basata sull’intelligenza artificiale e nella pubblicità digitale. L’attenzione strategica di Amazon per l’intelligenza artificiale, sia nei motori di raccomandazione per la vendita al dettaglio che nei servizi AWS, si allinea direttamente con l’enfasi di Whale Rock sulla crescita guidata dall’innovazione.
Sebbene la riduzione della posizione possa riflettere un ribilanciamento tattico del portafoglio, i fondamentali di Amazon rimangono solidi. La sua attività pubblicitaria è ora un flusso di ricavi multimiliardario che cresce più rapidamente dell’e-commerce principale. Nel frattempo, le sue incursioni nell’assistenza sanitaria, nello streaming e nelle consegne autonome espandono il suo ecosistema e rafforzano la fedeltà dei clienti. Per Whale Rock, Amazon offre una combinazione rara: scala globale, ricavi diversificati e reinvestimenti costanti nelle tecnologie di frontiera.
3. Duolingo(DUOL) 4,89% del portafoglio
Duolingo rappresenta 281,7 milioni di dollari nel portafoglio di Whale Rock, pari al 4,89% del patrimonio totale. Il fondo ha ridotto la sua partecipazione del 23,12% nel primo trimestre del 2025, ma detiene ancora 907.049 azioni, sufficienti a mantenerla tra le prime dieci partecipazioni della società. Duolingo rimane l’operatore dominante nel settore dell’apprendimento delle lingue tramite app, con un modello di ricavi basato sull’abbonamento che garantisce margini elevati e entrate ricorrenti. La sua esperienza di apprendimento basata sui giochi mantiene gli utenti impegnati, mentre la spinta dell’azienda verso la matematica, la musica e il tutoraggio basato sull’intelligenza artificiale espande il suo mercato indirizzabile ben oltre i corsi di lingua tradizionali.
È importante notare che la scala e la forza del marchio di Duolingo creano un circuito di crescita, in quanto la sua massiccia base di utenti fornisce più dati di formazione per i suoi modelli di intelligenza artificiale, che a loro volta migliorano i risultati dell’apprendimento e ne promuovono l’adozione. L’investimento continuo di Whale Rock è un segnale di fiducia nella capacità di Duolingo di passare da un’applicazione per l’apprendimento delle lingue a una potenza educativa digitale multisoggetto. Per un fondo orientato al settore tecnologico, è un ottimo esempio di applicazione per i consumatori con un potenziale di crescita a livello aziendale.
Valutate le azioni in meno di 60 secondi con il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>
4. NVIDIA(NVDA) 3,50% del portafoglio
La partecipazione di Whale Rock in NVIDIA, pari a 201,5 milioni di dollari e al 3,50% del portafoglio, riflette la convinzione della società sul ruolo centrale dell’azienda nell’economia dell’intelligenza artificiale. Sebbene il fondo abbia ridotto le sue partecipazioni del 37,79% nel primo trimestre, la posizione dominante di NVIDIA nelle GPU per i carichi di lavoro dell’AI, i giochi e la visualizzazione professionale rimane una posizione tecnologica fondamentale. Le architetture Hopper e Blackwell dell’azienda fissano i parametri di riferimento per le prestazioni nell’addestramento e nell’inferenza dell’IA, mentre il suo ecosistema CUDA crea costi elevati di passaggio per i clienti.
Oltre all’hardware, la crescente suite di software incentrati sull’IA, da Omniverse ai framework di IA aziendali, sta aiutando NVIDIA a conquistare una parte maggiore della catena del valore. La posizione residua di Whale Rock lascia spazio per una nuova espansione se la volatilità del mercato offre un punto di ingresso interessante. Nella più ampia corsa agli armamenti dell’IA, NVIDIA rimane sia il fornitore di soluzioni che il motore dell’innovazione, offrendo a Whale Rock un’esposizione a una delle più potenti tendenze secolari della tecnologia.
5. Microsoft(MSFT) 3,50% del portafoglio
Microsoft è una partecipazione di medio livello per Whale Rock, con 201,7 milioni di dollari investiti in 537.431 azioni, pari al 3,50% del portafoglio. La posizione ha registrato un’impennata nel 1° trimestre, dopo che il fondo ha aggiunto oltre 512.000 azioni, con un incremento del 2.067%, segnalando un forte aumento della convinzione. Il dominio del cloud di Microsoft grazie ad Azure, la profonda integrazione dell’IA generativa in prodotti come Copilot e la sua posizione di forza nel software aziendale ne fanno una delle aziende tecnologiche strategicamente più importanti del mercato.
L’espansione degli investimenti riflette la posizione di Microsoft come motore di crescita e ancora difensiva nei portafogli tecnologici. L’integrazione dell’intelligenza artificiale in Office, Dynamics e Azure sta creando nuove opportunità di monetizzazione, mentre i giochi tramite Xbox e Activision Blizzard offrono un vettore di crescita per i consumatori. Per Whale Rock, la combinazione di ricavi ricorrenti per le imprese e di rialzi legati all’IA rappresenta una partecipazione di alta qualità e di lunga durata che si allinea perfettamente con la sua filosofia orientata all’innovazione.
La composizione tecnologica per il prossimo decennio
Per Whale Rock, la strategia non consiste nell’inseguire un’ondata di successo di breve durata, ma nel sostenere i leader tecnologici che hanno il potenziale per dominare le loro categorie per gli anni a venire. Concentrandosi su aziende con un fossato duraturo, modelli di business scalabili ed esposizione a tendenze trasformative, Sacerdote posiziona il suo portafoglio per catturare una crescita sostenuta attraverso i cicli di mercato. Nell’arco di un decennio, questo tipo di partecipazioni può registrare una forte crescita, soprattutto se sostenute da una gestione disciplinata del portafoglio.
Dal cloud computing all’infrastruttura AI, le scelte tecnologiche di Whale Rock sono posizionate in modo da beneficiare dei venti di coda strutturali piuttosto che delle mode passeggere del mercato. Si tratta di un approccio paziente che premia la convinzione, consentendo all’innovazione e ai guadagni di quote di mercato di fare il lavoro pesante nel tempo. Per gli investitori che credono che il prossimo decennio appartenga alle aziende che guidano la trasformazione digitale, il portafoglio di Whale Rock offre una tabella di marcia per partecipare a questa crescita.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare nei prossimi 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
Siete alla ricerca di nuove opportunità?
- Scoprite quali sono i titoliche gli investitori miliardari stanno acquistando, in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzate i titoli azionari in soli 5 minuti con la piattaforma TIKR, che è facile da usare.
- Più rocce si rovesciano… più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, partecipazioni globali dei migliori investitori e altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
