Statistiche chiave del titolo FedEx Corporation
- Performance degli ultimi 30 giorni: 24%
- Intervallo di 52 settimane: da $194 a $384
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $432
- Rialzo implicito: 13%
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Cosa è successo?
FedEx Corporation ha registrato un'impennata di circa il 24% negli ultimi 30 giorni, scambiando di recente vicino a 383 dollari per azione dopo aver toccato un nuovo massimo di 52 settimane a 384 dollari.
Il forte rally riflette la rinnovata fiducia degli investitori dopo l'Investor Day della società, in cui il management ha delineato un percorso più chiaro verso l'espansione dei margini e l'aumento del flusso di cassa libero nei prossimi anni.
Il titolo è salito in particolare perché gli analisti hanno alzato gli obiettivi di prezzo dopo che il management ha presentato obiettivi finanziari più forti a lungo termine.
Bank of America ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 414 dollari e ha mantenuto un rating Buy, BMO Capital Markets ha alzato il suo obiettivo a 400 dollari da 290 dollari mantenendo un rating Market Perform e TD Cowen ha aumentato il suo obiettivo a 383 dollari e ha ribadito un rating Buy.
Queste revisioni al rialzo segnalano una migliore visibilità degli utili e hanno contribuito a dare slancio alla società, anche se l'obiettivo di prezzo del consenso più ampio rimane vicino a 330-331 dollari.
Anche l'attivitàistituzionale nel trimestre ha mostrato un posizionamento attivo. Pallas Capital Advisors ha aumentato la sua partecipazione del 142,8% a 12.793 azioni per un valore di circa 3,02 milioni di dollari, mentre Varma Mutual Pension Insurance ha aumentato la sua posizione dell'8,7% a 34.920 azioni per un valore di circa 8,23 milioni di dollari.
Nel frattempo, Shell Asset Management, Wealthfront Advisers, Illinois Municipal Retirement Fund, CIBC World Market e Rhumbline Advisers hanno ridotto le partecipazioni, mentre denkappart Operations GmbH e Krilogy Financial hanno aperto nuove posizioni.
Gli investitori istituzionali possiedono collettivamente circa l'84,47% della società, sottolineando la continua sponsorizzazione delle grandi capitali.
Il rally è stato sostenuto anche dall'aggiornamento degli obiettivi a lungo termine di FedEx, tra cui una crescita annua dei ricavi del 4% fino a 98 miliardi di dollari entro il 2029 e un'espansione del margine operativo di 200 punti base all'8%.
Il direttore finanziario John Dietrich ha dichiarato che la società prevede di realizzare "8 miliardi di dollari di utile operativo e un margine operativo dell'8% nel 2029", oltre a un obiettivo di EPS GAAP di 25 dollari nel 2029, escludendo FedEx Freight.
Il management ha anche indicato 2 miliardi di dollari di risparmi cumulativi sui costi entro il 2027 e ha previsto 6 miliardi di dollari di free cash flow rettificato nel 2029, rafforzando l'opinione che la leva operativa e l'allocazione disciplinata del capitale possano guidare una crescita sostenuta degli utili.
FedEx è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 4,5%.
- Margini operativi: 7.2%
- Multiplo P/E di uscita: 16,5x
Si prevede una crescitadei ricavi di circa il 4% annuo, sostenuta da una disciplinata espansione dei rendimenti e dalla crescita dei servizi B2B a più alto margine.
Il management prevede un contributo equilibrato da parte dei prezzi e dei volumi, con una parte significativa dei ricavi incrementali legati ai segmenti a più alto margine, che possono aumentare la redditività anche in un contesto di domanda moderata.
L'espansione dei margini rimane il motore principale della creazione di valore. L'azienda punta a un miglioramento del margine operativo dal 6% all'8% entro il 2029, grazie alle iniziative Network 2.0, alle riduzioni strutturali dei costi e a una più rigida disciplina del capitale.
La minore intensità di capitale e il miglioramento del flusso di cassa libero rafforzano la flessibilità finanziaria e sostengono i dividendi e i riacquisti di azioni.
Sulla base di questi dati, il quadro di valutazione implica un prezzo obiettivo vicino a 432 dollari, che rappresenta un potenziale rialzo del 13% circa.
Se il management continuerà a perseguire i risparmi sui costi, il miglioramento del mix e la leva operativa, FedEx appare modestamente sottovalutata verso il 2026, con una performance probabilmente guidata dall'espansione dei margini piuttosto che da un'accelerazione aggressiva dei ricavi.
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