Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), il gigante globale dietro Windows, Azure e una suite crescente di strumenti basati sull’intelligenza artificiale, ha portato il suo slancio nel 2025. Le azioni sono vicine a 521 dollari, per un valore di circa 3,87 trilioni di dollari, dopo una crescita del 30,7% nell’ultimo anno.
Questa crescita è stata alimentata dalla forte domanda di servizi cloud, dall’integrazione dell’intelligenza artificiale nei suoi prodotti e dalla sua presenza senza pari nel software aziendale.
La combinazione di scala, redditività e potenziale di crescita di Microsoft è rara. Con margini lordi del 68,8% e un rendimento del capitale investito del 28%, genera profitti enormi pur continuando a far crescere il fatturato, l’EBITDA e l’EPS a un tasso annuo previsto tra il 14% e il 16% nei prossimi due anni.
Per gli investitori, ciò significa che il possesso di Microsoft offre un’esposizione sia alla generazione di reddito costante che alla crescita composta, cosa che poche aziende possono eguagliare su questa scala.
Le più grandi scommesse di Wall Street su Microsoft
In base agli ultimi documenti, la proprietà di Microsoft è dominata dai maggiori gestori di fondi indicizzati del mondo, il che riflette il suo status di peso massimo nei mercati azionari globali e il suo ruolo di titolo indispensabile per i portafogli passivi.
- Vanguard: 688,3M azioni (9,26%), ha aggiunto 7,30M nell’ultimo trimestre
- BlackRock: 371,0 milioni di azioni (4,99%), aggiunte 3,94 milioni
- State Street: 296,0 milioni di azioni (3,98%), ha aggiunto 0,92 milioni di azioni.
Insieme, questi tre controllano oltre il 18% di Microsoft. Questo dato è importante perché i fondi indicizzati tendono a detenere quote a lungo termine, il che significa che le loro posizioni sono meno influenzate dalla volatilità a breve termine e più dalla presenza costante di Microsoft nei principali indici come l’S&P 500.
Tra i principali detentori figurano:
- Fidelity: 2,44% (-3,87M)
- Geode Capital: 2,41%, ha aggiunto 3,53M
- T. Rowe Price: 1,62% (-3,83 milioni)
- Norges Bank: 1,42%, ha aggiunto 8,13M (aumento maggiore)
- JP Morgan: 1,18% (-1,58M)
- Capital International: 1,06%, aggiunto 1,85M
- Ricerca sul capitale: 1.01% (-0.30M)
- Mondo Capitale: 0,89% (-1,92M)
- BlackRock Asset Management Ireland: 0,84%, ha aggiunto 2,27M
L’azionariato di Microsoft è costituito dai maggiori investitori passivi del mondo, segno della sua posizione consolidata nei principali indici azionari globali.
Gli afflussi consistenti da parte di Vanguard, BlackRock e State Street indicano una domanda sostenuta e meno sensibile alla volatilità a breve termine, dando a Microsoft una base di proprietà stabile. La presenza di capitale sovrano a lungo termine della Norges Bank rafforza ulteriormente la fiducia nelle prospettive di crescita dell’azienda.
Mentre alcuni gestori attivi hanno ridotto le posizioni per bloccare i guadagni dopo la forte corsa del titolo, gli acquisti istituzionali netti di oltre 16 milioni di azioni nell’ultimo trimestre dimostrano che il mercato più ampio considera Microsoft una partecipazione fondamentale con un’importanza strategica duratura.
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Cosa fanno i dirigenti di Microsoft
Nel luglio 2025, l’agente Amy Coleman ha effettuato due piccole vendite sul mercato aperto, cedendo (32) azioni a 503,02 dollari e (77) azioni a 474,96 dollari. La maggior parte degli altri depositi dal 9 all’11 giugno provengono da direttori e dirigenti, con movimenti legati a sovvenzioni di azioni o trasferimenti amministrativi, molti dei quali registrati a costo zero. Nessuno di questi scambi recenti indica un acquisto o una vendita significativi da parte di insider sul mercato aperto.
Per gli investitori, l’attività di insider trading ha una scarsa influenza sul titolo Microsoft in questo periodo. L’assenza di acquisti significativi da parte di insider è comune per una società a grande capitalizzazione, e l’andamento della proprietà è guidato quasi esclusivamente da flussi istituzionali piuttosto che da operazioni dei dirigenti.
Punti di forza:
- Non sono state segnalate vendite o acquisti di grandi dimensioni da parte di insider.
- La maggior parte dell’attività non è stata di mercato ed è stata legata alla retribuzione o all’assegnazione di piani azionari.
- Le transazioni degli insider hanno un impatto minimo sulla proprietà complessiva, mantenendo gli investitori istituzionali come principali motori della struttura azionaria di Microsoft.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sull’insider trade
L’azionariato di Microsoft è saldamente ancorato ai maggiori investitori istituzionali del mondo, che ne fanno una pietra miliare nei portafogli azionari globali. Vanguard e BlackRock detengono insieme oltre 1,05 miliardi di azioni ed entrambe hanno incrementato le loro posizioni nello scorso trimestre. Ciò segnala una fiducia sostenuta nel potenziale di crescita di Microsoft, in particolare nell’IA e nell’infrastruttura cloud, due dei suoi principali motori di fatturato nel prossimo decennio.
L’attività degli insider è stata minima, con solo due piccole vendite da parte di un funzionario e il resto delle concessioni o dei trasferimenti non di mercato. Per gli investitori, ciò significa che il vero segnale proviene dalle istituzioni, non dai dirigenti, e che tale segnale è ampiamente positivo.
La proprietà di Microsoft è stabile, la convinzione da parte delle istituzioni più importanti è in aumento e gli insider trade sono troppo pochi per essere importanti. I dati indicano una fiducia costante nell’esecuzione e nel potenziale di rialzo a lungo termine di Microsoft.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
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