Statistiche chiave per il titolo AT&T
- Performance di questa settimana: 11%
- Intervallo di 52 settimane: da $23 a $30
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 32 dollari
- Rialzo implicito: 22,4% in 2,9 anni
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Cosa è successo?
Il titolo AT&T Inc. è salita di circa l'11% questa settimana, finendo vicino all'estremità superiore del suo recente intervallo dopo aver rimbalzato bruscamente dal recente supporto.
La mossa ha segnato un cambiamento decisivo nel momentum dopo un periodo di consolidamento e riflette un rinnovato interesse di acquisto.
Il titolo è salito perché gli analisti hanno ribadito le loro opinioni rialziste e hanno mantenuto gli obiettivi di prezzo al di sopra dei livelli attuali.
UBS ha ribadito il rating Buy, KeyCorp ha ribadito il rating Overweight e Williams Trading ha mantenuto un obiettivo di prezzo di 32 dollari.
Inoltre, Goldman Sachs, Citigroup e Morgan Stanley hanno continuato a mantenere i rating Buy o Overweight con obiettivi di prezzo compresi tra 29 e 30 dollari, rafforzando le aspettative di rialzo rispetto ai prezzi attuali.
Questi segnali degli analisti hanno contribuito a stabilizzare il sentiment e a incoraggiare gli acquirenti a tornare sul titolo, che si è ripreso dalla recente debolezza.
Con obiettivi ben al di sopra delle quotazioni di inizio settimana, il supporto delle valutazioni è diventato un chiaro motore del rimbalzo.
L'attenzione si sposta ora sulla relazione sugli utili di aprile di AT&T, dove i commenti del management sull'andamento dei ricavi dei servizi wireless, sui progressi dell'espansione della fibra e sulla generazione di free cash flow determineranno le aspettative.
Il movimento di questa settimana riflette il posizionamento su questi fondamentali piuttosto che una reazione a un singolo titolo.
AT&T è sottovalutata?
In base alle ipotesi del modello di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 2,2%.
- Margini operativi: 22,3%
- Multiplo P/E di uscita: 10,0x
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 32 dollari, che implica un rialzo totale del 22,4% rispetto ai livelli recenti nei prossimi 2,9 anni.
Nel prossimo anno, i risultati saranno probabilmente determinati dalla stabilità dei ricavi dei servizi wireless, sostenuti dalla disciplina dei prezzi e da una minore intensità promozionale piuttosto che da una crescita aggressiva degli abbonati.
L'espansione della fibra ottica rimane un fattore significativo, in quanto i tassi di penetrazione più elevati aumentano i ricavi medi per utente, distribuendo i costi della rete fissa su una base più ampia.
L'esecuzione del free cash flow è centrale, e si prevede che l'intensità di capitale diminuisca con la riduzione del picco di investimenti in fibra, migliorando la flessibilità del bilancio e rafforzando la sostenibilità dei dividendi.
AT&T appare sottovalutata ai livelli attuali, e la performance futura è legata a un flusso di cassa costante, alla monetizzazione della fibra e a un miglioramento incrementale dei margini piuttosto che a una rivalutazione della valutazione.
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