Teradyne (NASDAQ : TER) est l'un des principaux fournisseurs d'équipements de test automatisés utilisés dans les semi-conducteurs, la robotique et l'automatisation industrielle. Les actions se sont récemment négociées autour de 208 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 32,5 milliards de dollars.
Après un fort rebond au cours de l'année écoulée, Teradyne a attiré l'attention des investisseurs institutionnels. L'examen des propriétaires de Teradyne et des transactions récentes des initiés montre comment les grands actionnaires semblent aborder l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Teradyne ?
L'actionnariat de Teradyne est dominé par de grands investisseurs institutionnels qui ont tendance à conserver leurs positions tout au long des cycles de marché. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, suggérant un mélange de confiance et de prudence concernant l'évaluation et la croissance future.
- The Vanguard Group: 21 344 555 actions (13,63%), ~4,43 milliards de dollars de valeur. Ajout de 445 093 actions (+2,13%).
- BlackRock Institutional Trust: 10 578 858 actions (6,76%), valeur ~$2,20B. Suppression de 565 591 actions (-5,08%).
- State Street Investment Management: 7 017 649 actions (4,48%), valeur ~1,46B$. A ajouté 24 154 actions (+0,35%).
- Columbia Threadneedle Investments: 5 062 207 actions (3,23%), valeur ~1,05B$. Ajout de 323 269 actions (+6,82%).
- Geode Capital Management: 4 208 801 actions (2,69%), valeur ~874M$. A ajouté 23 382 actions (+0,56%).
- Point72 Asset Management: 4 085 633 actions (2,61%), valeur ~848M$. A augmenté sa position de manière significative.
- VanEck Associates: 3 994 056 actions (2,55%), valeur ~829M$. A supprimé 1 551 773 actions (-27,94%).
- Allspring Global Investments: 3 473 173 actions (2,22%), valeur ~721M$. A ajouté 354 876 actions (+11,38%).
- T. Rowe Price Associates: 3 307 220 actions (2,11%), valeur de ~686M$. A ajouté des actions à partir d'une base antérieure plus petite.
- JPMorgan Asset Management: 3 288 472 actions (2,10%), valeur ~683M$. A légèrement réduit ses positions.
Dans l'ensemble, cela suggère que Teradyne bénéficie d'un actionnariat stable ancré par des gestionnaires passifs, tandis que les fonds actifs continuent d'affiner l'exposition, ce qui, pour les investisseurs, peut indiquer un soutien institutionnel stable parallèlement à un positionnement plus sélectif aux prix actuels.
Faits marquants des fonds spéculatifs
L'un des faits marquants du dernier trimestre est la forte augmentation de la participation de Point72 Asset Management dans Teradyne, la société ayant augmenté sa position d'environ 1 371 %. Dirigé par le fondateur Steven Cohen, Point72 détient maintenant environ 562 millions de dollars d' actions, ce qui suggère qu'il semble plus constructif sur la trajectoire des bénéfices de Teradyne et sur son exposition aux tests de semi-conducteurs.
Hudson Bay Capital Management, fondé par Sander Gerber, a également augmenté sa participation dans Teradyne de manière significative, augmentant sa position d'environ 772% pour atteindre une valeur d'environ 9,5 millions de dollars. Ce mouvement peut refléter un intérêt croissant alors que la visibilité de la demande s'améliore dans le domaine des tests de puces avancés.
Ardsley Advisory Partners, dirigé par son fondateur Philip Hempleman, a augmenté sa position dans Teradyne d'environ 453 %, portant sa participation à une valeur d'environ 12 millions de dollars. Bien qu'elle soit encore modeste, l'ampleur de l'augmentation suggère une conviction accrue par rapport à son exposition antérieure.
Parallèlement, Alkeon Capital Management, fondé par Panayotis Sparaggis, a continué d'accroître sa participation dans Teradyne, augmentant sa position de près de 49 % pour atteindre une valeur d'environ 395 millions de dollars, ce qui peut indiquer une vision à plus long terme du rôle de Teradyne dans une reprise progressive des dépenses d'investissement dans les semi-conducteurs et, pour les investisseurs, met en évidence un optimisme sélectif plutôt qu'un consensus général.
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Opérations d'initiés récentes de Teradyne
Les transactions d'initiés peuvent fournir un contexte sur la façon dont les cadres et les directeurs peuvent gérer leur exposition personnelle à l'action. Les récentes déclarations de Teradyne montrent principalement de petites transactions qui tendent vers la vente.
- Gregory Stephen Smith (dirigeant et administrateur): A vendu des actions pour un montant total d'environ 223 000 dollars à des prix compris entre 177 et 201 dollars.
- Mercedes Johnson (Directrice): A vendu des actions pour un montant total d'environ 120 000 dollars à des prix compris entre 177 et 200 dollars.
- Paul J. Tufano (Administrateur): Petite vente d'une valeur d'environ 9 000 dollars.
- Peter Herweck (Administrateur): Petite vente d'une valeur d'environ $8K.
- Ernest E. Maddock (Directeur): Petite vente d'une valeur d'environ 6 000 $.
Ces transactions ne modifient pas de manière significative l'actionnariat global, mais elles fournissent un contexte sur la manière dont les dirigeants semblent gérer l'exposition aux niveaux de prix actuels, ce qui, pour les investisseurs, suggère une approche prudente mais pas inhabituelle à la suite d'une forte reprise du cours de l'action.
Ce que les données sur l'actionnariat et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Teradyne reste ancré par de grands investisseurs institutionnels, ce qui assure une stabilité à travers les cycles du marché. L'activité des fonds spéculatifs montre un positionnement mitigé, avec certains gestionnaires qui augmentent agressivement et d'autres qui réduisent, ce qui indique des points de vue variés sur l'évaluation.
L'activité des initiés semble mesurée, avec de petites ventes et des achats limités qui semblent correspondre à une gestion personnelle du portefeuille plutôt qu'à un signal clair sur la situation des entreprises. Pour les investisseurs, les données combinées suggèrent une confiance institutionnelle continue dans le rôle à long terme de Teradyne dans les tests de semi-conducteurs, ainsi qu'une position plus sélective alors que le titre se négocie près de ses récents sommets.
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