Microchip Technology Incorporated (NASDAQ : MCHP) conçoit et fabrique des microcontrôleurs, des dispositifs analogiques et des solutions intégrées utilisés sur les marchés de l'industrie, de l'automobile et de l'électronique grand public. Les actions se sont récemment négociées autour de 67 dollars, ce qui donne à Microchip une capitalisation boursière d'environ 35,1 milliards de dollars.
Microchip est largement considérée comme une valeur sûre dans le domaine des semi-conducteurs, grâce à sa large exposition aux marchés finaux et à la demande récurrente liée aux systèmes intégrés. L'examen des propriétaires de Microchip et des récentes transactions d'initiés montre comment les grandes institutions et les fonds spéculatifs semblent se positionner par rapport à l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Microchip ?
L'actionnariat de Microchip est dominé par de grandes institutions passives. Ces entreprises ont tendance à conserver leur participation tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, faisant preuve d'un mélange de confiance et de prudence.
- Le groupe Vanguard: 71 829 290 actions (13,29%), valeur de ~4,67 milliards de dollars. A ajouté 1 502 605 actions (+2,14%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 36 403 779 actions (6,74%), valeur ~2,37B$. Ajouté 279 143 actions (+0,77%).
- State Street Investment Management (US): 28 079 891 actions (5,20%), valeur ~1,83B$. Suppression de 3 808 923 actions (11,94%).
- Boston Partners: 16 234 332 actions (3,00%), valeur ~1,06B$. A ajouté 1 406 885 actions (+9,49%).
- Geode Capital Management: 15 181 797 actions (2,81%), valeur ~987,3M$. A ajouté 339 456 actions (+2,29%).
- Aristotle Capital Management: 13 122 105 actions (2,43%), valeur ~853,3M$. Suppression de 635 173 actions (4,62%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 12 126 288 actions (2,24%), valeur ~788,6M$. A ajouté 813 195 actions (+7,19%).
- Victory Capital Management: 12 006 088 actions (2,22%), valeur ~780,8M$. A ajouté 1 215 939 actions (+11,27%).
- Barrow Hanley Global Investors: 11 048 057 actions (2,04%), ~718,5M$ de valeur. A ajouté 2 257 932 actions (+25,69%).
- Steve Sanghi: 10 161 135 actions (1,88%), valeur ~660,8M$. A ajouté 57 145 actions (+0,57%).
La présence de détenteurs passifs à long terme fournit une base d'actionnariat stable, tandis que les ajouts et réductions sélectifs des gestionnaires actifs suggèrent que Microchip est encore activement évalué plutôt que largement dé risqué pour les investisseurs.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Un mouvement notable est venu de Balyasny Asset Management LP, fondé par Dmitry Balyasny, qui a fortement augmenté sa position sur Microchip au cours du dernier trimestre. La société a augmenté sa participation d'environ 1 758 %, portant sa position à environ 28 millions de dollars. L'ampleur de l'augmentation suggère que Balyasny pourrait se pencher plus positivement sur la reprise des bénéfices à long terme de Microchip, bien que la position reste modeste au sein du portefeuille plus large de la société.
D. E. Shaw & Co, fondé par David E. Shaw, a également procédé à un ajustement significatif, augmentant sa participation dans Microchip de plus de 12 400 %. Le fonds détient désormais environ 1,6 million d'actions évaluées à environ 101 millions de dollars. Bien que le changement de pourcentage soit important, il semble que la position soit toujours conservatrice, ce qui indique une position mesurée plutôt qu'agressive.
AQR Capital Management, dirigé par son fondateur Cliff Asness, a augmenté son exposition à Microchip d'environ 832 %, construisant une position d'une valeur d'environ 23 millions de dollars. Ce mouvement semble cohérent avec l'approche systématique d'AQR et peut refléter une amélioration de la valorisation ou des signaux basés sur des facteurs.
Pendant ce temps, Squarepoint Ops LLC a augmenté ses positions d'environ 50 %, les portant à environ 30 millions de dollars. L'augmentation régulière suggère une conviction croissante plutôt qu'un pari directionnel de grande confiance pour les investisseurs.
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Opérations d'initiés récentes de Microchip
Les transactions d'initiés peuvent offrir un contexte utile sur la façon dont les cadres et les directeurs peuvent gérer leur exposition personnelle à l'action. Les récentes déclarations de Microchip montrent principalement de petites transactions qui tendent vers la vente.
- Steve Sanghi (Officier, Directeur): A vendu pour ~9,1M$ d'actions (~138 000 actions) près de ~65,81$, avec d'autres petites ventes près de ~51,70$.
- James Eric Bjornholt (Dirigeant): A vendu pour ~216K$ d'actions (~4,292 actions) près de ~$50.39, avec des ventes additionnelles plus petites près de ~$51.70.
- Richard J. Simoncic (Dirigeant): A vendu pour ~83K$ d'actions (~1.601 actions) à travers de multiples transactions près de ~$51.70.
Ces transactions représentent une très petite partie du nombre total d'actions en circulation. Il semble que l'activité reflète des décisions individuelles de gestion de portefeuille plutôt qu'un signal clair sur les fondamentaux à long terme de Microchip pour les investisseurs.
Ce que les données sur la propriété et les transactions d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Microchip reste ancré dans de grandes institutions passives, fournissant un soutien institutionnel stable. Parmi les gestionnaires actifs et les fonds spéculatifs, le positionnement semble mitigé, plusieurs entreprises augmentant leur exposition tandis que d'autres la réduisent.
L'activité des initiés semble prudente mais limitée, sans signe d'accumulation agressive ou de sorties massives. Pour les investisseurs, les données suggèrent que Microchip continue d'être considérée comme une entreprise de semi-conducteurs durable qui navigue dans une phase plus lente du cycle, tandis que les institutions et les initiés semblent adopter une approche mesurée à mesure que la visibilité des bénéfices évolue.
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