Domino's Pizza (NYSE : DPZ) est l'une des plus grandes chaînes de pizzas au monde. Elle exploite un modèle de franchise axé sur la commande numérique, l'efficacité de la livraison et l'échelle. Les actions se sont récemment négociées autour de 426 dollars, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ 14,4 milliards de dollars, sur la base d'environ 33,8 millions d'actions en circulation.
L'examen des propriétaires de Domino's Pizza et des transactions effectuées par les initiés montre comment les grandes institutions et les dirigeants de l'entreprise se positionnent par rapport à l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Domino's Pizza ?
Les principaux actionnaires de Domino's Pizza sont les grands investisseurs institutionnels. Ces entreprises conservent souvent leur participation tout au long des cycles du marché, ce qui peut favoriser la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens au cours du dernier trimestre, reflétant un mélange de conviction et de discipline en matière d'évaluation.
- Le groupe Vanguard: 4 011 686 actions(11,87%), valeur de ~1,71 milliards de dollars. Réduction de 20 743 actions(-0,51%).
- Berkshire Hathaway: 2 981 945 actions(8,83%), valeur ~1,27B$. Ajout de 348 077 actions(+13,22%).
- T. Rowe Price Investment Management: 2 000 781 actions(5,92%), valeur ~852,7M$. A ajouté 65 576 actions(+3,39%).
- Principal Global Investors (Actions): 1 762 568 actions(5,22%), valeur ~751,2M$. A ajouté 30 647 actions(+1,77%).
- BlackRock Institutional Trust: 1 639 344 actions(4,85%), valeur ~698,7M$. Suppression de 67 372 actions(-3,95%).
- State Street Investment Management: 1 319 311 actions(3,90%), valeur ~562,3M$. Suppression de 83 044 actions(-5,92%).
- Geode Capital Management: 1 007 372 actions(2,98%), valeur de ~$429,3M. Suppression de 48 249 actions(-4,57%).
- Fidelity Management & Research: 892 471 actions(2,64%), valeur ~380,4M$. Suppression de 166 460 actions(-15,72%).
- Marshfield Associates: 744 515 actions(2,20%), valeur ~317,3M$. A ajouté 28 765 actions(+4,02%).
- Citadel Advisors: 618 522 actions(1,83%), valeur ~263,6M$. Réduction de 287 736 actions(-31,75%).
La présence de détenteurs à long terme tels que Vanguard et Berkshire Hathaway constitue une base de propriété stable, tandis que les réductions opérées par d'autres grands gestionnaires suggèrent une sensibilité à la valorisation plutôt qu'un changement de confiance. Pour les investisseurs, cela signifie qu'ils croient en la durabilité des activités de Domino's Pizza, tout en adoptant un positionnement discipliné aux prix actuels.
Points forts des fonds spéculatifs
Chilton Investment Company, fondé par Richard Chilton, a considérablement augmenté sa participation dans Domino's Pizza au cours du dernier trimestre, augmentant sa position de plus de 7,100 % pour atteindre une valeur d'environ 33 millions de dollars. L'ampleur de l'augmentation suggère un retour significatif plutôt qu'une petite position exploratoire.
Squarepoint Ops LLC, fondé par Rami Bouksila, a augmenté son exposition à Domino's Pizza de plus de 2,100 %, portant sa participation à près de 30 millions de dollars. Ce mouvement peut refléter l'amélioration des signaux dans les modèles quantitatifs ou multi-stratégies.
Tudor Investment Corp, dirigé par Paul Tudor Jones, a augmenté sa participation dans Domino's Pizza d'environ 148 %, construisant une position d'une valeur d'environ 22 millions de dollars. Bien qu'encore modeste, il semble que la société soit devenue plus constructive par rapport au trimestre précédent.
Millennium Management, fondé par Israel Englander, a augmenté sa position sur Domino's Pizza de près de 88 %, détenant désormais des actions d'une valeur d'environ 56 millions de dollars. Compte tenu de l'approche diversifiée de Millennium, cela pourrait indiquer un renforcement de la conviction plutôt qu'un ajustement purement mécanique.
Dans l'ensemble, l'activité des fonds spéculatifs suggère un optimisme sélectif plutôt qu'un consensus général. Pour les investisseurs, cela indique que Domino's Pizza suscite un intérêt croissant sans pour autant présenter des signes d'engouement agressif.
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Domino's Pizza - Opérations d'initiés récentes
Les déclarations d'initiés au cours de l'année écoulée montrent principalement de petites transactions, avec une tendance à la vente. La taille et la distribution de ces transactions suggèrent une gestion personnelle de l'exposition plutôt qu'un signal coordonné.
- Kelly E. Garcia (Officier): A vendu ~2,1M$ près de 434$.
- Katherine E. Trumbull (Dirigeant): A vendu ~67K$ près de 451$.
- James A. Goldman (Directeur): Vendu ~$470K entre $451-$485.
- Russell J. Weiner (Officier et Directeur): Vendu ~$440K.
- Maureen Pittenger (Dirigeant): Vendue ~160K$ près de 459$.
- David A. Brandon (Directeur): Vendu ~$120K.
- Charles Andrew Ballard (Directeur): Vendu ~$110K.
Plusieurs dépôts d'actions nulles apparaissent également, ce qui pourrait être lié à des mises à jour administratives ou relatives à la rémunération, bien que cela ne soit pas confirmé. Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble prudente mais mesurée, sans preuve d'une pression de vente excessive.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
Domino's Pizza est soutenu par un actionnariat institutionnel important, composé de détenteurs à long terme, ainsi que par l'intérêt sélectif de fonds spéculatifs. Les achats continus de Berkshire Hathaway contrastent avec les réductions effectuées par d'autres gestionnaires, ce qui suggère des points de vue différents sur la valorisation plutôt qu'un désaccord sur la qualité de l'entreprise à long terme.
L'activité des initiés reste modeste et dispersée, ce qui semble compatible avec une gestion normale de l'exposition aux niveaux de prix actuels. Pour les investisseurs, le tableau d'ensemble indique une confiance institutionnelle constante, tempérée par une sensibilisation à la valorisation, Domino's Pizza continuant à générer des flux de trésorerie fiables dans le cadre d'un profil de croissance mature.
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