Delta Air Lines (NYSE : DAL) est l'une des plus grandes compagnies aériennes au monde, desservant un vaste réseau national et international. Les actions se sont récemment négociées autour de 69 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 45,2 milliards de dollars.
Après une reprise volatile consécutive à une pandémie, Delta Air Lines a bénéficié d'une amélioration de ses marges et d'un bilan plus solide, ce qui a permis à l'action de se rapprocher de ses récents sommets. L'examen des propriétaires de Delta Air Lines et des transactions effectuées par les initiés fournit un contexte utile sur la façon dont les grands investisseurs et les dirigeants de l'entreprise semblent se positionner par rapport à l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Delta Air Lines ?
L'actionnariat de Delta Air Lines est dominé par de grands investisseurs institutionnels, combinant la propriété passive à long terme avec des gestionnaires actifs qui ajustent l'exposition en fonction de l'évaluation et des attentes en matière de bénéfices. Cette combinaison permet de maintenir la stabilité de l'actionnariat tout en reflétant les changements de sentiment.
- Le groupe Vanguard: 74,29 millions d'actions (11,38 %), valeur de ~5,18 milliards de dollars. Réduction de 205 637 actions (-0,28%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 32,03 millions d'actions (4,91%), valeur ~2,23 milliards de dollars. Réduction de 40 141 actions (-0,13%).
- Sanders Capital, LLC: 29,53 millions d'actions (4,52%), valeur ~2,06 milliards de dollars. Réduction de 843 610 actions (-2,78%).
- Capital International Investors: 23,20M d'actions (3,55%), valeur ~$1,62B. Réduction de 1,74M d'actions (-6,98%).
- State Street Investment Management: 23,00M d'actions (3,52%), valeur ~1,60B$. A légèrement réduit 61 933 actions (-0,27%).
- Fidelity Management & Research: 18,56M d'actions (2,84%), valeur ~1,29B$. A ajouté 8,83 millions d'actions (+90,71%).
- PRIMECAP Management Company: 18,29 millions d'actions (2,80%), valeur ~1,28 milliards de dollars. Réduction de 1,90M d'actions (-9,41%).
- Geode Capital Management: 17,21M d'actions (2,64%), valeur ~1,20B$. A ajouté 453 044 actions (+2,70%).
Pour les investisseurs, cette répartition de l'actionnariat suggère que Delta Air Lines reste soutenue par les détenteurs institutionnels à long terme, tandis que les réductions et les ajouts récents indiquent des points de vue différents sur la valorisation et la durabilité de la reprise des bénéfices de la compagnie aérienne.
Faits marquants des fonds spéculatifs
L'un des mouvements notables du dernier trimestre est venu de Jane Street Group, la société de trading quantitatif cofondée par Rob Granieri, qui a fortement augmenté sa position sur Delta Air Lines. La société détient maintenant environ 202 millions de dollars d' actions DAL après avoir augmenté sa participation de plus de 5 900 %, ce qui suggère qu'elle pourrait avoir un point de vue plus constructif sur le récent élan des prix et la trajectoire des bénéfices de Delta.
Millennium Management, fondé par Israel Englander, a également augmenté son exposition à Delta Air Lines, augmentant sa position d'environ 180% pour atteindre une valeur de près de 138 millions de dollars, ce qui pourrait refléter un point de vue plus favorable sur le rétablissement des marges et les progrès du bilan de Delta.
Un autre acheteur actif a été Adage Capital Partners, dirigé par Phillip Gross et Robert Atchinson, qui a augmenté sa participation dans Delta Air Lines d'environ 162 %. L'entreprise possède désormais près de 93 millions de dollars d' actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la capacité de Delta à maintenir sa rentabilité à mesure que la demande de transport se normalise.
De son côté, Gotham Asset Management, dirigé par Joel Greenblatt, a augmenté sa position d'environ 59 %, ce qui porte sa participation à environ 37 millions de dollars. Bien que plus modeste, ce mouvement peut suggérer que les paramètres d'évaluation de Delta sont devenus plus attrayants dans le cadre systématique de Gotham.
Pour les investisseurs, l'activité des hedge funds semble sélective plutôt qu'unilatérale, plusieurs sociétés augmentant leur exposition tandis que d'autres restent prudentes, ce qui indique une position équilibrée mais constructive à l'égard de Delta Air Lines.
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Opérations d'initiés récentes de Delta Air Lines
Les transactions d'initiés peuvent fournir un contexte sur la façon dont les dirigeants gèrent leur exposition personnelle à l'action. Les récentes déclarations de Delta Air Lines montrent plusieurs transactions qui tendent vers la vente.
- John E. Laughter (dirigeant): A vendu 23 323 actions à des prix proches de 62,33 dollars, pour un total d'environ 1,45 million de dollars.
- William C. Carroll (dirigeant): A vendu 14 010 actions à un prix proche de 61,25 dollars, pour un total d'environ 858 000 dollars.
- Glen W. Hauenstein (dirigeant): A vendu 10 000 actions à environ 61,31 dollars, pour un total d'environ 613 000 dollars.
Ces transactions représentent une très petite partie des actions en circulation de Delta Air Lines et ne modifient pas de manière significative l'actionnariat global. Pour les investisseurs, il semble que les initiés aient géré leur exposition personnelle à la suite du rebond de l'action plutôt que de signaler une forte orientation sur les perspectives à long terme de la société.
Ce que nous révèlent les données sur l'actionnariat et les opérations d'initiés
L'actionnariat de Delta Air Lines reste solidement institutionnel, ancré dans des sociétés telles que Vanguard, BlackRock et State Street. Alors que certains gestionnaires actifs ont réduit leurs positions, d'autres en ont ajouté de manière significative, mettant en évidence des perspectives différentes sur l'évaluation et la durabilité des bénéfices.
L'activité des initiés semble mesurée et orientée vers la vente, bien qu'à des niveaux qui n'ont pas d'impact significatif sur la propriété. Pour les investisseurs, les données combinées suggèrent que Delta Air Lines continue d'être considérée comme une compagnie aérienne de haute qualité dont les fondamentaux s'améliorent, tandis que le positionnement des institutions et des initiés reflète une approche prudente mais engagée aux niveaux actuels du prix de l'action.
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