Baker Hughes Company (NYSE : BKR)Fondée en 1907 par Reuben C. Baker et Howard R. Hughes Sr, la société Baker Hughes est une entreprise mondiale de technologie de l'énergie présente dans les domaines des services pétroliers, de l'infrastructure GNL et des solutions énergétiques industrielles. Les actions se sont récemment négociées à 46,86 dollars, ce qui donne à Baker Hughes une valeur de marché d'environ 46,2 milliards de dollars.
Baker Hughes est largement considéré par les investisseurs comme une passerelle entre l'énergie traditionnelle et les dépenses d'infrastructure à plus long terme, en particulier dans le cadre de projets de GNL et d'énergie industrielle. Après une période d'investissements inégaux dans le secteur de l'énergie, l'examen des propriétaires de Baker Hughes et des récentes transactions d'initiés permet de clarifier le positionnement des grands investisseurs par rapport à la visibilité des bénéfices, à l'intensité capitalistique et au potentiel de croissance à moyen terme.
Qui sont les principaux actionnaires de Baker Hughes ?
L'actionnariat de Baker Hughes est dominé par de grandes institutions passives qui ont tendance à conserver leurs positions à travers les cycles du marché, ce qui peut aider à maintenir la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, ce qui suggère des opinions mitigées sur la valorisation et l'exécution à court terme.
- Le groupe Vanguard: 123 464 991 actions (12,51%), ~5,79 milliards de dollars de valeur. Ajouté 590 193 actions (+0,48%).
- JPMorgan Asset Management: 74 023 655 actions (7,50%), valeur ~$3,47B. A supprimé 4 755 433 actions (6,04%).
- State Street Investment Management: 60 471 824 actions (6,13%), valeur ~2,83 milliards de dollars. Suppression de 1 175 320 actions (1,91%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 51 050 414 actions (5,17%), valeur ~2,39 milliards de dollars. Suppression de 23 343 actions (0,05%).
- Capital World Investors: 47 546 388 actions (4,82%), valeur ~2,23 milliards de dollars. A ajouté 3 153 709 actions (+7,10%).
- Dodge & Cox: 44 053 488 actions (4,46%), valeur ~2,06 milliards de dollars. Suppression de 529 325 actions (1,19%).
- Geode Capital Management: 26 008 829 actions (2,64%), valeur ~1,22B$. A ajouté 133 159 actions (+0,51%).
- Capital Research Global Investors: 25 903 241 actions (2,63%), valeur ~1,21B$. A ajouté 1 728 016 actions (+7,15%).
- Norges Bank Investment Management: 22 501 874 actions (2,28%), valeur ~1,05B$. A ajouté 2 289 989 actions (+11,33%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 20 665 957 actions (2,09%), valeur ~968M$. Réduction de 57 186 actions (0,28%).
Pour les investisseurs, cette répartition de l'actionnariat indique une base institutionnelle stable, avec une accumulation sélective à long terme suggérant une confiance dans le positionnement de Baker Hughes sur les marchés du GNL et de l'énergie industrielle.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Au cours du dernier trimestre, Balyasny Asset Management, fondé par Dmitry Balyasny, a augmenté de manière significative sa position dans Baker Hughes, portant la valeur de sa participation à environ 46 millions de dollars. Cette augmentation peut refléter une confiance croissante dans la visibilité des bénéfices de Baker Hughes et dans son exposition à des projets d'infrastructure énergétique à plus long terme.
Squarepoint Ops a également procédé à un ajustement important, portant sa position dans Baker Hughes à une valeur d'environ 36,5 millions de dollars. Ce mouvement pourrait être le signe d'un intérêt croissant de la part des investisseurs multi-stratégiques et quantiques, à mesure que les fondamentaux de la société se stabilisent.
Jane Street Group a augmenté sa participation à environ 8,4 millions de dollars, un mouvement qui semble plus tactique mais qui pourrait refléter l'amélioration des conditions de liquidité ou une conviction à court terme autour de la fourchette de négociation de Baker Hughes.
Parallèlement, Fisher Asset Management, dirigé par Ken Fisher, a continué d'augmenter progressivement sa position pour atteindre une valeur de près de 35 millions de dollars, ce qui semble cohérent avec une vision à long terme de Baker Hughes en tant que société de technologie énergétique stable et génératrice de liquidités.
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Opérations d'initiés récentes de Baker Hughes
Les déclarations d'initiés font état de plusieurs transactions modestes entre les cadres et les directeurs.
- Rebecca L. Charlton (Officier): A vendu des actions entre ~$47 et ~$50 au cours de plusieurs transactions, ainsi que des reçus d'actions.
- Ahmed Farhan Moghal (dirigeant): A vendu des actions autour de 48 dollars, avec un reçu d'actions plus important enregistré le même jour.
- Sreeganesh Ramaswamy (dirigeant): A vendu 25 000 actions à environ 50 dollars.
- James E. Apostolides (dirigeant): A vendu 6 216 actions à environ 50 dollars et a enregistré un reçu d'actions séparé à environ 35,55 dollars.
Ces transactions semblent peu importantes par rapport au nombre total d'actions de Baker Hughes et ne modifient pas de manière significative la propriété des initiés. Il semble que les initiés gèrent leur exposition personnelle aux niveaux de prix actuels plutôt que de signaler une forte orientation, et pour les investisseurs, cela ajoute un contexte sans changer l'image plus large de l'actionnariat.
Ce que nous révèlent les données sur la propriété et les opérations d'initiés
L'actionnariat de Baker Hughes reste ancré dans les grandes institutions passives, tandis que les fonds spéculatifs et les gestionnaires actifs affichent un mélange d'ajouts et de réductions. L'activité des initiés semble mesurée et équilibrée, sans signal clair de changement de sentiment.
Pour les investisseurs, les données combinées suggèrent que Baker Hughes continue d'être considérée comme une société de technologie énergétique bien soutenue, avec un potentiel de hausse lié à l'exécution du GNL, à la demande d'énergie industrielle et à l'amélioration des marges plutôt qu'aux mouvements des prix des matières premières à court terme.
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