Qui détient Marsh & McLennan ? Principaux actionnaires et opérations d'initiés récentes

Marsh & McLennan Companies, Inc. (NYSE : MMC)plus connue sous le nom de Marsh & McLennan, est une société mondiale de services professionnels couvrant le courtage d'assurance, la réassurance, le conseil en gestion des risques et le conseil par le biais de marques telles que Marsh, Guy Carpenter, Mercer et Oliver Wyman. Les actions se sont récemment négociées à près de 186 dollars, ce qui donne à l'entreprise une valeur de marché d'environ 89,9 milliards de dollars.

Après une période de volatilité pour les actions des services financiers et professionnels, les actions de Marsh & McLennan ont baissé d'environ 13,8 % au cours de l'année écoulée.

L'examen des propriétaires de Marsh & McLennan et des transactions effectuées par les initiés permet de comprendre comment les principaux investisseurs semblent considérer la durabilité des bénéfices à long terme, le pouvoir de fixation des prix et la stabilité des flux de trésorerie de l'entreprise.

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Qui sont les principaux actionnaires de Marsh & McLennan ?

L'actionnariat de Marsh & McLennan est constitué de grandes institutions passives qui ont tendance à conserver leurs actions tout au long des cycles du marché, ce qui favorise la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, ce qui indique une sensibilité aux valorisations plutôt qu'un changement général de confiance.

• Le groupe Vanguard: 45 974 310 actions(9,38%), ~8,56 milliards de dollars de valeur. Ajouté 37 713 actions(+0,08%).
• BlackRock Institutional Trust Company: 25 480 279 actions(5,20%), valeur ~4,74B$. A ajouté 18 616 actions(+0,07%).
• State Street Investment Management: 21 538 014 actions(4,40%), valeur ~4,01B$. Ajout de 96 436 actions(+0,45%).
• Capital International Investors: 18 590 697 actions(3,79%), valeur ~3,46 milliards de dollars. Ajout de 221 033 actions(+1,20%).
• Capital World Investors: 17 702 898 actions(3,61%), valeur ~3,30 milliards de dollars. A ajouté 92 767 actions(+0,53%).
• Wellington Management Company: 15 091 478 actions(3,08%), valeur ~2,81 milliards de dollars. A ajouté 1 260 434 actions(+9,11%).
• Fidelity Management & Research: 13 745 203 actions(2,81%), valeur ~2,56 milliards de dollars. Suppression de 3 680 844 actions(-21,12%).
• Geode Capital Management: 12 967 908 actions(2,65%), valeur ~2,41B$. A ajouté 283 698 actions(+2,24%).
• Capital Research Global Investors: 9 861 067 actions(2,01%), valeur ~1,84B$. A ajouté 68 826 actions(+0,70%).
• MFS Investment Management: 9 257 167 actions(1,89%), valeur ~1,72B$. Suppression de 208 515 actions(-2,20%).
• T. Rowe Price Associates: 7 542 071 actions(1,54%), valeur d'environ 1,40 milliard de dollars. Suppression de 1 776 094 actions(-19,06%).

Vanguard, BlackRock et State Street continuent de soutenir l'actionnariat de Marsh & McLennan, tandis que les ajouts de Wellington contrastent avec les réductions de Fidelity et T. Rowe Price. Pour les investisseurs, ce schéma suggère un soutien institutionnel stable avec un repositionnement sélectif axé sur les valorisations.

Points forts des fonds spéculatifs

Two Sigma Advisors, cofondé par John Overdeck, a fortement augmenté sa position sur Marsh & McLennan au dernier trimestre, augmentant sa participation de plus de 200% pour atteindre une valeur d'environ 264 millions de dollars, ce qui peut refléter la confiance dans le profil défensif des bénéfices et la stabilité des marges de MMC.

Citadel Advisors, dirigé par Ken Griffin, a augmenté son exposition de près de 180 %, portant sa position à une valeur d'environ 79 millions de dollars, un mouvement qui semble cohérent avec l'établissement de positions dans des sociétés très liquides et soutenues par des institutions pendant les périodes de consolidation du prix des actions.

Gotham Asset Management, fondé par Joel Greenblatt, a augmenté sa participation d'environ 158% pour atteindre une valeur d'environ 23 millions de dollars, ce qui pourrait suggérer que Gotham considère le récent repli de Marsh & McLennan comme attrayant par rapport à la cohérence de ses flux de trésorerie à long terme.

AQR Capital Management, cofondé par Cliff Asness, a augmenté sa participation de près de 140%, détenant désormais environ 208 millions de dollars d' actions Marsh & McLennan, et pour les investisseurs, cette activité de fonds spéculatif indique une accumulation sélective plutôt qu'une large spéculation.

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Opérations d'initiés récentes de Marsh & McLennan

Les déclarations d'initiés font état de plusieurs petites transactions entre dirigeants et administrateurs. L'activité semble modeste par rapport à la taille de Marsh & McLennan et ne modifie pas de manière significative la propriété des initiés.

• John Q. Doyle (dirigeant): A vendu 21 079 actions à ~182,22 $ et a acquis 21 079 actions à ~63,09 $.
• Steven A. Mills (Directeur): A acquis 231 actions à ~183,28$.
• Morton O. Schapiro (Administrateur): A acquis 652 actions en deux transactions.
• Lloyd M. Yates (Administrateur): A acquis 248 actions dans le cadre de deux transactions.
• Jane H. Lute (Administrateur): A acquis 182 actions dans le cadre de deux transactions.
• Deborah C. Hopkins (Administrateur): A acquis 97 actions.
• Anthony K. Anderson (Directeur): Acquisition de 76 actions.
• Tamara Ingram (Administrateur): Acquisition de 37 actions.
• Jan Siegmund (Administrateur): A acquis 5 actions.

La petite taille et la nature dispersée de ces transactions font qu'il est difficile de tirer un signal directionnel fort, et il semble que les initiés maintiennent leur exposition plutôt que de faire des changements agressifs, ce qui, pour les investisseurs, s'aligne sur le positionnement institutionnel stable observé ailleurs dans la base d'actionnaires.

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Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent

L'actionnariat de Marsh & McLennan reste fermement ancré dans les grandes institutions passives, tandis que l'activité des fonds spéculatifs montre une accumulation sélective de la part de plusieurs gestionnaires bien connus. Les opérations d'initiés semblent d'une ampleur limitée et ne suggèrent pas de changement significatif de sentiment.

Dans l'ensemble, les données confirment que Marsh & McLennan continue d'être considérée comme une entreprise durable, génératrice de liquidités et dotée de fondamentaux stables à long terme. Pour les investisseurs, l'image de l'actionnariat renforce la confiance dans la durabilité des bénéfices et le pouvoir de fixation des prix de la société, malgré la récente volatilité du cours de l'action.

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