Blackstone Inc. (NYSE : BX)fondée par Stephen A. Schwarzman, est le plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs au monde et une force dominante dans les domaines du capital-investissement, de l'immobilier, du crédit et de l'infrastructure. Les actions se sont récemment négociées à près de 154 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 120,6 milliards de dollars. L'action ayant baissé d'environ 20 % au cours de l'année écoulée, l'examen des tendances en matière d'actionnariat et des déclarations d'initiés permet de mieux comprendre ce que pensent les principaux investisseurs de la croissance à long terme des commissions de Blackstone, de son cycle de collecte de fonds et de sa capacité à créer de la valeur sur les marchés privés mondiaux.
Les données relatives à l'actionnariat sont particulièrement pertinentes pour une société comme Blackstone, dont les performances dépendent de la dynamique soutenue de la collecte de fonds, de l'appréciation des actifs et des capitaux à long terme. Les changements parmi les grandes institutions, les fonds spéculatifs et les initiés peuvent aider à déterminer comment les investisseurs évaluent l'environnement moins favorable aux transactions par rapport à l'échelle de Blackstone et à ses flux de commissions récurrents. Pour les investisseurs, comprendre qui détient les actions permet de savoir si la confiance dans la capacité de capitalisation à long terme de Blackstone se renforce ou si elle devient plus prudente.
Qui sont les principaux actionnaires de Blackstone ?
- Le groupe Vanguard: 70 491 963 actions (9,55 %), valeur de~10,86 milliards de dollars. A ajouté 1 327 387 actions (+1,92%).
- BlackRock Institutional Trust: 34 640 975 actions (4,69%), valeur~5,34B$. Ajout de 372 225 actions (+1,09%).
- State Street Investment Management: 31 362 796 actions (4,25%), valeur~4,83 milliards de dollars. A ajouté 412 281 actions (+1,33%).
- Morgan Stanley Smith Barney: 26 361 664 actions (3,57%), valeur~4,06 milliards de dollars. A ajouté 387 699 actions (+1,49%).
- Geode Capital Management: 18 952 881 actions (2,57%), valeur de~$2,92B. A ajouté 2 410 018 actions (+14,57%).
- JP Morgan Asset Management: 17 438 895 actions (2,36%), valeur~2,69 milliards de dollars. A ajouté 4 438 664 actions (+34,14%).
- Capital World Investors: 16 014 189 actions (2,17%), valeur~2,47B$. Suppression de 4 623 643 actions (22,40%).
- BofA Global Research: 8 829 623 actions (1,20%), valeur~1,36B$. Suppression de 61 890 actions (0,70%).
- Janus Henderson Investors: 8 232 864 actions (1,11%), valeur~1,27B$. A ajouté 1 788 875 actions (+27,76%).
- Edgewood Management: 7 865 500 actions (1,07%), valeur~1,21B$. Suppression de 769 377 actions (8,91%).
- Norges Bank Investment Management: 7 162 376 actions (0,97%), valeur~1,10B$. A ajouté 1 510 779 actions (+26,73%).
Les géants passifs continuent d'assurer une stabilité à long terme, tandis que les ajouts notables de Geode, JP Morgan, Janus Henderson et Norges Bank suggèrent que plusieurs gestionnaires actifs semblent plus constructifs à la suite du repli de l'action. Pour les investisseurs, cette tendance semble refléter une confiance constante mais sélective dans la capacité bénéficiaire à long terme de Blackstone.
Points forts des fonds spéculatifs
Heard Capital LLC, dirigé par William Heard, a augmenté sa position sur Blackstone de 87,19 %, détenant désormais environ 2,17 millions d'actions évaluées à 370,9 millions de dollars. L'augmentation suggère que la société pourrait voir une configuration attrayante alors que Blackstone continue d'augmenter les revenus liés aux frais.
Balyasny Asset Management, dirigé par Dmitry Balyasny, a augmenté sa participation de 638,5 %, ajoutant plus de 380 000 actions pour atteindre une position d'une valeur d'environ 75,2 millions de dollars. Ce mouvement indique un intérêt croissant pour la capacité de Blackstone à naviguer dans le contexte actuel de ralentissement des déploiements.
Jefferies Financial Group, supervisé par Richard Handler, a augmenté ses avoirs de 2177,76%, détenant maintenant environ 223,9k actions évaluées à près de 38,25M$. Un changement aussi important peut indiquer un optimisme croissant dans le modèle de capital à long terme de Blackstone.
Bridgewater Associates, fondé par Ray Dalio, a augmenté sa participation dans Blackstone de 1380,26% pour atteindre environ 36,5k actions d'une valeur de 6,24 millions de dollars. Bien que modeste, cette forte augmentation suggère une vision plus favorable de l'exposition diversifiée de Blackstone aux marchés privés.
Pour les investisseurs, cela renforce l'attrait à long terme du modèle de Blackstone, basé sur les commissions, et le potentiel de bénéfices à mesure que les conditions se normalisent.
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Opérations d'initiés récentes de Blackstone
Les déclarations d'initiés montrent une série de petites transactions et d'entrées administratives. Rien ne semble assez important pour modifier de manière significative la propriété des initiés.
- William Gregory Parrett: A enregistré 2 244 actions à 0 $ le 11/11/25.
- Ruth M. Porat: A vendu 78 actions à 143,40 $, 207 actions à 148,92 $, et 117 actions à 143,40 $ le 9/11/25.
- William Gregory Parrett: Enregistrement de 1 529 actions à 0 $ le 11/8/25.
- James W. Breyer: Vente de 10 200 actions à 144,21 $ et 3 700 actions à 142,89 $ le 11/3/25, plus 13 170 actions à 151,23 $ le 10/28/25.
- Joseph P. Baratta: A vendu 3 798 actions à 176,40 dollars et 109 202 actions à 175,67 dollars le 24/9/25, et 60 000 actions le 02/9/25.
- Reginald J. Brown: Enregistrement de 1 150 actions à 0 $ le 14/9/25.
- John G. Finley: Vente de 10 000 actions à 0$ le 9/8/25 et de 21 500 actions à 171,46$ le 9/7/25.
- Michaels S. Chae: A vendu 29 410 actions à 0 $ le 9/2/25.
Ces transactions semblent modestes par rapport à la taille de Blackstone, et plusieurs entrées à zéro dollar semblent administratives, bien que cela ne soit pas confirmé. Pour les investisseurs, l'absence d'achats ou de ventes d'initiés significatifs s'aligne sur le positionnement stable reflété par les détenteurs institutionnels.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
La structure de propriété de Blackstone reste ancrée par d'importants détenteurs passifs, soutenus par une accumulation notable de fonds spéculatifs et une activité d'initié modeste. Cette combinaison semble refléter une confiance continue dans la capacité de Blackstone à augmenter les revenus liés aux frais, à accroître les actifs sous gestion et à composer de la valeur au fil du temps, malgré le ralentissement à court terme de la collecte de fonds et de l'activité de transaction.
Pour les investisseurs, la composition de l'actionnariat indique que la société est toujours considérée comme une source durable de valeur ajoutée à long terme, avec l'espoir que les commissions de performance et l'activité de déploiement se renforcent à mesure que les conditions du marché s'améliorent.
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