Principales statistiques pour l'action TMO
- Performance de la semaine écoulée : 10
- Fourchette de 52 semaines : 385 $ à 644
- Prix cible du modèle d'évaluation : environ 650
- Augmentation implicite: 33%
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Thermo Fisher Scientific Inc. a augmenté d'environ 10 % cette semaine, se négociant récemment près de 490 $ par action, les investisseurs se tournant à nouveau vers l'une des plus grandes sociétés de services en sciences de la vie (outils, diagnostics et biopharmaceutiques) sur le marché. Les investisseurs comparent Thermo Fisher à des sociétés du secteur des sciences de la vie telles que Danaher, Agilent Technologies, Waters, Bio-Rad Laboratories et Revvity, alors que le marché est à l'affût de signes indiquant que les dépenses de laboratoire, le financement des biotechnologies et la demande de services pharmaceutiques commencent à se redresser.
L'action a progressé cette semaine parce que les investisseurs ont eu un aperçu plus clair de la reprise de 2026 grâce à des résultats trimestriels meilleurs que prévu, à la journée des investisseurs de Thermo Fisher et aux objectifs des analystes qui laissent encore de la place à la hausse malgré les réductions récentes. Thermo Fisher a déclaré un chiffre d'affaires de 11,01 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente, et un BPA ajusté de 5,44 dollars, tandis que ses prévisions de BPA ajusté pour 2026 sont restées entre 24,64 et 25,12 dollars. Les récentes mises à jour des analystes sont restées constructives dans l'ensemble, avec Wells Fargo autour de 615 $, Stifel autour de 600 $ et BofA autour de 630 $, ce qui suggère que Wall Street voit encore un potentiel de hausse si les dépenses des clients s'améliorent.
Lors de la journée des investisseurs cette semaine, Thermo Fisher a encadré sa configuration 2026 autour de l'amélioration des marchés finaux, d'une activité biotechnologique plus forte, d'une demande induite par l'IA et d'un déploiement de capital discipliné, le PDG Marc Casper déclarant que la société est "positionnée de manière unique pour gagner". La direction a indiqué une croissance organique du chiffre d'affaires de 3 à 4%, une croissance du BPA ajusté de 8 à 10%, une expansion de la marge d'exploitation ajustée de 70 points de base et un flux de trésorerie disponible de 6,9 à 7,4 milliards de dollars pour 2026, tout en soulignant que Clario, l'activité de filtration de Solventum, le reshoring de la fabrication pharmaceutique américaine et la demande biopharmaceutique plus forte sont les principaux moteurs de cette année.
Les récentes déclarations ont également montré une image mitigée de l'actionnariat, certains grands investisseurs réduisant leurs positions tandis que d'autres les augmentent ou en créent de nouvelles. National Pension Service a réduit sa participation de 0,6 %, Huntington National Bank a réduit sa position de 12 % et GS Investments a réduit sa participation de 24 %, mais Retail Employees Superannuation Trust a ouvert une nouvelle position d'une valeur d'environ 10 millions de dollars, Fideuram Asset Management Ireland a acheté environ 7 millions de dollars d'actions, Employees Retirement System of Texas a augmenté sa participation de 27 %, Geode Capital a ajouté environ 26 000 actions et Baker Avenue a augmenté sa position de 9 %. Ce mélange est important parce que Thermo Fisher reste largement détenu par les grands investisseurs même après la réinitialisation des attentes, ce qui donne au rebond hebdomadaire plus de soutien qu'un simple rebond d'un jour.
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Le titre TMO est-il sous-évalué ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 6
- Marges d'exploitation : 24
- Multiple P/E de sortie : 19x
L'évaluation de Thermo Fisher dépend de la capacité de la société à transformer l'amélioration de la demande biopharmaceutique, du financement des biotechnologies et de l'activité de recherche clinique en une croissance organique plus régulière cette année.
L'entreprise pourrait obtenir de meilleurs résultats si Clario renforce l'offre de recherche clinique de Thermo Fisher, si les actifs de filtration de Solventum stimulent la croissance de la bioproduction et si les investissements dans la fabrication de produits pharmaceutiques aux États-Unis créent une demande accrue de capacité CDMO, d'équipement de laboratoire et d'outils de biotraitement.
Cela est important parce que la bioproduction soutient la fabrication de médicaments biologiques, les services CDMO aident les fabricants de médicaments à externaliser le développement et la production, et Clario ajoute des données sur les résultats des essais cliniques qui peuvent rendre Thermo Fisher plus précieux pour les clients pharmaceutiques et biotechnologiques qui mènent des études complexes.
La récupération des marges reste également importante car Thermo Fisher prévoit une expansion de la marge d'exploitation ajustée de 70 points de base en 2026, ce qui suggère que les bénéfices peuvent augmenter plus rapidement que les ventes si la productivité, la tarification et les synergies d'acquisition se concrétisent.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible d'environ 650 dollars, ce qui implique une hausse totale d'environ 33 % sur environ trois ans, suggérant que Thermo Fisher semble sous-évalué aux prix actuels.
Aux niveaux actuels, Thermo Fisher semble sous-évalué. La prochaine étape de la performance de l'action sera probablement déterminée par la reprise des dépenses des clients, l'adoption de nouveaux produits, la croissance de la recherche clinique et la capacité de la direction à transformer l'amélioration des tendances des commandes en une croissance organique plus forte.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action TMO à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de Thermo Fisher Scientific, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide de l'outil Nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
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