Statistiques clés pour l'action Texas Instruments
- Performance de la semaine écoulée : 12
- Fourchette de 52 semaines : 140 $ à 222
- Prix cible du modèle d'évaluation : 324
- Hausse implicite : 50,4% sur 2,9 ans
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Texas Instruments a augmenté d'environ 12 % au cours de la semaine dernière, terminant à près de 216 $ après avoir été négociée à la hausse pendant la plupart des séances.
Le mouvement a poussé les actions vers la partie supérieure de leur fourchette récente et a marqué un rebond après une période prolongée de performance médiocre.
La progression a été soutenue par de nouvelles actions d'analystes. JPMorgan a relevé son objectif de prix sur Texas Instruments de 210 à 227 dollars et a réitéré sa note de surpondération, ce qui implique une hausse d'environ 5 % par rapport aux niveaux récents.
La mise à jour a contribué à redéfinir les attentes concernant la durabilité des bénéfices, les investisseurs ayant réévalué le risque de baisse après le ralentissement des semi-conducteurs analogiques.
Le positionnement institutionnel a également maintenu l'attention sur le titre. TD Waterhouse Canada a augmenté sa participation de 25,6 %, ajoutant 7 405 actions pour porter ses avoirs à 36 275 actions évaluées à environ 6,5 millions de dollars. Donaldson Capital Management a augmenté sa position de 1,6 % à 337 569 actions, faisant de Texas Instruments environ 2,0 % de son portefeuille.
National Pension Service a également augmenté sa participation de 2,5 % à près de 1,95 million d'actions, renforçant ainsi le soutien des grands détenteurs à long terme.
Ces augmentations ont compensé les réductions effectuées ailleurs, y compris une réduction de 94,3 % de la participation de Trinity Legacy Partners et une réduction de 5,3 % de Truist Financial, ce qui indique un repositionnement sélectif plutôt qu'une vente généralisée. La propriété institutionnelle avoisinant toujours les 85 % et le sentiment des analystes devenant plus constructif.
La progression de la semaine dernière reflétait une évolution des attentes vers la stabilisation et l'amélioration de la visibilité des bénéfices plutôt qu'un catalyseur unique faisant la une des journaux.
Texas Instruments est-elle sous-évaluée ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 10,6 %.
- Marges d'exploitation : 39.0%
- Multiple P/E de sortie : 29,9x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 324 $, ce qui implique une hausse totale de 50,4 % par rapport aux niveaux actuels au cours des 2,9 prochaines années.
Au cours de l'année prochaine, les résultats dépendront probablement de la stabilisation de la demande industrielle et automobile, car ces marchés finaux représentent une part importante du chiffre d'affaires de Texas Instruments et ont un effet de levier opérationnel significatif.
Même des améliorations modestes du flux de commandes peuvent soutenir les marges, étant donné que la structure des coûts de fabrication de la société est en grande partie fixe.
La discipline en matière de dépenses d'investissement et l'utilisation de l'usine interne restent importantes, car un contrôle plus strict soutient le flux de trésorerie disponible et limite le risque d'une offre excédentaire qui pèserait sur les rendements. Avec des marges d'exploitation proches de 39 % et des rendements sur le capital investi supérieurs à 20 %,
Texas Instruments semble sous-évalué, les performances futures étant probablement liées à la normalisation des bénéfices et à la résistance des marges à mesure que le cycle s'améliore progressivement.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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