Principales Statistiques pour l'Action Snowflake
- Prix Actuel : $328.12
- Prix Cible (Milieu) : ~$867
- Cible du Marché : ~$424
- Rendement Total Potentiel : ~164%
- TRI Annualisé : ~25% / an
Maintenant en ligne : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées avec le nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
Snowflake (SNOW) a clôturé en baisse de 2,33% à $328.12 le 28 septembre après avoir annoncé son intention de lever 3,5 milliards de dollars en obligations convertibles. StockStory a attribué sa baisse de plus de 4% en pré-marché aux préoccupations de dilution liées à cette émission.
Le Nasdaq Composite a reculé de 0,92% ce jour-là alors que le rendement du Trésor à 10 ans atteignait 5,25%, son plus haut niveau depuis 2007, et Snowflake a chuté environ 2,5 fois plus.
Tôt le 29 septembre, Snowflake a annoncé avoir fixé le prix d'une émission augmentée à 3,75 milliards de dollars avec un coupon de 0,00%, avec une option pour 550 millions de dollars supplémentaires. L'absence d'intérêt a tout de même un coût : une couverture de dilution de 383,5 millions de dollars, 3,75 milliards de dollars dus si les obligations ne se convertissent jamais, et des liquidités ou de nouvelles actions si le cours de l'action monte suffisamment.
Une couverture de 383,5 millions de dollars vise à repousser la dilution jusqu'à 820 dollars
Les nouvelles obligations de 2029 ont un prix de conversion initial d'environ 500,38 dollars, et celles de 2031 d'environ 483,98 dollars, soit des primes de 52,5% et 47,5% par rapport à la clôture du 28 septembre. Les deux se situent au-dessus de l'objectif de prix moyen du marché d'environ 424 dollars et de la médiane de 440 dollars, bien que les obligations courent jusqu'en 2029 et 2031. Il s'agit de conditions de transaction, pas d'une prévision de prix.
Sur la base des taux de conversion indiqués, un règlement intégral en actions signifierait environ 7,6 millions d'actions, soit environ 2% des 352,46 millions d'actions en circulation. Les options de couverture plafonnées sont conçues pour compenser cette dilution jusqu'à 820,30 dollars par action, soit 150% au-dessus de la clôture du 28 septembre. Au-dessus du plafond, seule la plus-value au-delà de 820,30 dollars se transforme en nouvelles actions.
Ses obligations de septembre 2024 montrent ce qui se passe au-delà d'un plafond. Leurs options de couverture plafonnées culminent à 225 dollars selon son 10-Q du trimestre de juillet, et les prévisions d'actions diluées non-GAAP de Snowflake pour l'exercice 2027 incluent déjà environ 10 millions d'actions provenant de ces obligations, nettes des options de couverture plafonnées. Snowflake prévoit de payer environ 548,3 millions de dollars pour racheter environ 261,8 millions de dollars des obligations de 2027, le reste pouvant être utilisé pour des rachats d'actions ou des acquisitions.
Consultez les estimations historiques et prospectives pour l'action Snowflake (C'est gratuit !) >>>
La réduction des prévisions de Robins, et pourquoi elle pourrait diminuer
Lors de la conférence Piper Sandler Growth Frontiers le 15 septembre, le CFO Brian Robins a expliqué comment Snowflake établit ses prévisions. L'entreprise recalcule chaque nuit ses prévisions par apprentissage automatique, puis applique une décote aux premières données sur les nouveaux produits tels que CoCo, son agent de codage IA.
"Et avec seulement une petite quantité de données avec des chiffres élevés, je pense qu'il serait quelque peu imprudent de les extraire et de les appliquer directement aux prévisions", a déclaré Robins. "Nous prenons donc ce chiffre et lui appliquons une réduction, et c'est ce qui donne le chiffre final."
Les données TIKR montrent que Snowflake a dépassé les estimations de revenus du consensus lors de chacun des cinq trimestres jusqu'en juillet 2026. Les deux derniers dépassements, de 5,13% et 4,43%, sont survenus alors que CoCo se développait et étaient environ deux fois supérieurs aux 2,44% et 2,31% des deux trimestres précédents. Avec deux trimestres de données, Robins a déclaré : "nous nous rapprochons de ce chiffre", donc cette marge pourrait diminuer.
Il a également déclaré que la majorité des contrats de Snowflake se renouvellent au quatrième trimestre, bien qu'il ait dit n'avoir aucune inquiétude à ce sujet.
Voyez comment Snowflake se compare à ses pairs sur TIKR (C'est gratuit !) >>>
Analyse du Modèle Avancé TIKR
- Prix Actuel : $328.12
- Prix Cible (Milieu) : ~$867
- Rendement Total Potentiel : ~164%
- TRI Annualisé : ~25% / an
Le scénario médian du modèle TIKR projette Snowflake à environ 867 dollars au 31 janvier 2031, soit environ 164% au-dessus de 328,12 dollars, ou environ 25% par an sur 4,3 ans. Il s'agit d'un scénario, pas d'une prévision.
La trajectoire des revenus repose sur la consommation des produits IA et des migrations plus rapides ; Robins a déclaré que les agents et compétences ont réduit le temps de migration d'environ 10 ou 11 mois à environ 6. Le moteur de la marge est l'effet de levier opérationnel : les données TIKR montrent que la marge opérationnelle non-GAAP est passée à 15,32% au trimestre de juillet 2026 contre 11,14% un an plus tôt.
Le risque principal est la consommation : les propres dépôts de Snowflake signalent que les clients optimisent leur utilisation, y compris sur les fonctionnalités IA. À la hausse, la cible du scénario médian se situe au-dessus du plafond de 820,30 dollars, où les obligations de 2031, toujours en circulation à cette date, ne dilueraient que sur la plus-value au-delà de ce plafond. À la baisse, le consensus sur les revenus de l'exercice 2028 a déjà augmenté d'environ 6% depuis le 30 juin, donc des dépassements plus modestes pourraient inverser ces révisions.
Conclusion
Les calendriers tiers indiquent le 2 décembre, après la clôture, pour la publication des résultats du troisième trimestre fiscal de Snowflake ; la date confirmée sera publiée dans ses documents de relations avec les investisseurs. Le consensus attend des revenus du troisième trimestre d'environ 1,65 milliard de dollars. Un dépassement proche du rythme des trimestres d'avril et juillet 2026 montrerait que la réduction laisse encore de la marge ; un dépassement proche du rythme des deux trimestres précédents suggérerait que cette marge se réduit.
Devriez-vous investir dans Snowflake ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre précisément à cette question.
Ouvrez Snowflake, et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent en termes de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué dans le temps, et si les objectifs de prix sont en hausse ou en baisse.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Snowflake aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Analysez Snowflake sur TIKR Gratuit →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en 5 minutes seulement avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez 100K+ actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
