Statistiques clés de l'action Seagate Technology
- Performance de la semaine dernière : ~5.7%
- Fourchette de 52 semaines : 63 $ à 332
- Prix cible du modèle d'évaluation : 312
- Hausse implicite : ~2,5 % sur 2,5 ans
- Prix actuel : ~304 $/action
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Seagate Technology Holdings plc (STX) a augmenté d'environ 5,7 % au cours de la semaine dernière, clôturant à 304 $/action et se rapprochant de la partie supérieure de sa récente fourchette.
Les actions des sociétés de stockage de données se sont redressées à mesure que l'IA entraînait une augmentation des dépenses en matériel, et des sociétés comparables comme Western Digital ont également vu leurs actions bondir, ce qui montre qu'il s'agit d'un mouvement plus large de l'industrie plutôt que d'une histoire ponctuelle.
Les analystes soulignent que la forte demande de disques durs et l'équilibre beaucoup plus sain entre l'offre et la demande dans l'ensemble du secteur en sont les principaux moteurs.
Morgan Stanley a récemment relevé son objectif de cours sur Seagate, le faisant passer de 270 à 337 dollars, et a réitéré sa note "Overweight". Cantor Fitzgerald est allé encore plus loin en fixant un nouvel objectif de prix de 400 dollars.
Ce mouvement semble lié à un regain de confiance dans les dépenses d'infrastructure des centres de données et de l'IA. Les investisseurs se sont tournés à nouveau vers les noms de matériel, car les attentes se sont raffermies autour de la demande d'hyperscalers et des mises à niveau du stockage d'entreprise. Seagate, qui est l'un des plus grands fournisseurs de stockage de grande capacité, a bénéficié directement de ce changement.
Pourquoi le marché évalue-t-il STX de façon serrée ?
Seagate se négocie à une valeur qui reflète déjà une solide performance opérationnelle au cours des prochaines années. Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées au cours des ~2,5 prochaines années, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : ~14,6
- Marges d'exploitation : ~33.0%
- Multiple P/E de sortie : ~15,8x
Sur la base de ces données, le modèle estime une juste valeur de 311,61 $/action, ce qui implique une hausse totale de seulement 2,5 % par rapport au prix actuel de 304 $/action, soit environ 1 % par an.
Les performances de Seagate dépendent désormais de l'efficacité avec laquelle les dépenses des centres de données basées sur l'IA se traduisent par une demande soutenue de disques durs de proximité à haute capacité, où les avantages en termes de coût par téraoctet sont les plus importants pour les hyperscalers.
L'exécution des rampes de disques de nouvelle génération et la poursuite de la discipline d'approvisionnement dans l'ensemble de l'industrie restent essentielles, car une offre plus serrée favorise la stabilité des prix et des marges, même si les volumes unitaires fluctuent.
Au cours des 12 prochains mois, les résultats seront influencés par le rythme des investissements des hyperscalers, le rythme de la normalisation des stocks des entreprises et le fait que les livraisons continuent de s'orienter vers des produits à plus forte capacité et à plus forte marge qui renforcent la visibilité des bénéfices.
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