Statistiques clés pour l'action GM
- Performance de la semaine dernière : +2.3%
- Prix actuel de l'action : 83
- Fourchette de 52 semaines : 42 $ à 85
- Prix cible du modèle d'évaluation : 88
- Rendement implicite : +6,5 % au cours des 2 prochaines années
Que s'est-il passé ?
L'action de General Motors (GM) a augmenté d'environ 2,3 % au cours de la semaine dernière, se négociant près de ses plus hauts de 52 semaines avant de se replier légèrement à la fin de la semaine.
Le secteur automobile plus large a également connu une force sélective, car les investisseurs se sont tournés vers les fabricants qui ont montré un contrôle des coûts plus strict et une rentabilité améliorée par rapport aux cycles précédents. GM a été considéré comme l'un des exemples les plus clairs de ce changement, soutenu par une activité d'incitation plus faible et une stratégie de production plus équilibrée.
Plus tôt dans la semaine, Goldman Sachs a réitéré sa note d'achat sur GM, citant la confiance dans la durabilité des bénéfices et le profil de rendement du capital de l'entreprise alors que la discipline des prix se maintient en Amérique du Nord. Les analystes ont souligné la capacité de GM à maintenir ses marges même si les volumes de l'industrie se normalisent, ce qui a contribué à soutenir l'intérêt d'achat près des récents sommets.
À mesure que les actions se rapprochaient de la limite supérieure de leur fourchette récente, les préoccupations en matière d'évaluation ont refait surface. Une grande partie des améliorations opérationnelles s'étant déjà reflétée dans les actions, certains investisseurs ont semblé bloquer leurs gains, ce qui a entraîné un repli en fin de semaine, même si GM a terminé la semaine en hausse.
Pourquoi le marché évalue GM avec plus de prudence
Le modèle d'évaluation guidée de TIKR estime la juste valeur à 88 $ par action, ce qui implique une hausse de 7 % jusqu'à la fin de 2027. Le modèle repose sur les hypothèses suivantes
- Croissance annuelle du chiffre d'affaires : 0,5 % CAGR
- Marges d'exploitation : 7.1%
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice de sortie : 5,3x
La performance de General Motors au cours de l'année à venir dépendra de sa capacité à augmenter la production de véhicules électriques et à améliorer la rentabilité de sa gamme de véhicules électriques en pleine croissance.
L'exécution par GM du lancement de nouveaux modèles et son contrôle des coûts des batteries et de la chaîne d'approvisionnement détermineront en grande partie la performance des marges.
La vigueur continue de la demande de détail et des ventes de flottes en Amérique du Nord, associée à la stabilité des prix des voitures d'occasion, soutiendra le chiffre d'affaires global et le flux de trésorerie disponible.
Les progrès de GM sur les capacités des véhicules définis par logiciel, y compris les mises à jour en direct et la monétisation des services, pourraient créer un flux de revenus plus récurrent.
Enfin, toute amélioration des stocks des concessionnaires et des délais de la chaîne d'approvisionnement contribuera à convertir la demande en livraisons, ce qui atténuera les perspectives à court terme de l'entreprise.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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