ResMed Inc. (NYSE : RMD) a maintenu une croissance régulière ces dernières années, soutenue par la demande croissante d'appareils pour l'apnée du sommeil et les soins respiratoires. L'action se négocie à près de 259 dollars et a rebondi par rapport à son niveau le plus bas de l'année dernière, car la rentabilité et le nombre de patients continuent de s'améliorer.
Récemment, ResMed a lancé sa nouvelle plateforme AirSense 11 sur de nouveaux marchés internationaux et a élargi ses offres de santé numérique par le biais de ses unités Brightree et MatrixCare. L'entreprise a également fait état de progrès importants dans l'adoption d'appareils connectés au cloud, soulignant son leadership dans le domaine de la surveillance des patients basée sur les données et des soins respiratoires à long terme. Ces développements soulignent l'accent mis par la direction sur la technologie et l'efficacité opérationnelle pour maintenir l'élan.
Cet article explore la position que les analystes de Wall Street pensent que ResMed pourrait occuper d'ici 2028. Nous avons rassemblé les objectifs consensuels et les modèles d'évaluation afin d'esquisser la trajectoire potentielle de l'action. Ces chiffres reflètent les attentes actuelles des analystes et ne constituent pas les propres prévisions de TIKR.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse modeste
ResMed se négocie aujourd'hui à près de 259 $/action. L'objectif de prix moyen des analystes est d'environ 296 $/action, ce qui suggère une hausse d'environ 14 % au cours de la prochaine année. Les prévisions restent assez serrées, témoignant d'un optimisme prudent plutôt que d'une conviction audacieuse :
- Estimation haute : ~330 $/action
- Estimation basse : ~215 $/action
- Objectif médian : ~300 $/action
- Notations : 9 achats, 2 surperformances, 7 conservations, 1 vente
Pour les investisseurs, cela indique un potentiel de hausse modeste. Les analystes croient généralement aux fondamentaux à long terme de la société mais voient des catalyseurs limités à court terme. Le potentiel de hausse pourrait s'accroître si ResMed maintient une forte adoption de sa plateforme AirSense 11 ou si elle accélère la croissance de son activité de logiciels de santé numérique, deux facteurs qui pourraient faire grimper les bénéfices au-delà des attentes.
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ResMed : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de la société restent solides et bien gérés :
- Le chiffre d'affaires devrait croître d'environ 7 à 8 % par an jusqu'en 2028.
- Les marges d'exploitation devraient se maintenir à près de 36%.
- Les actions se négocient autour de 24 fois les bénéfices à terme, soit légèrement en dessous de la moyenne sur 5 ans.
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 24 fois, suggère une valeur d'environ 352 $/action d'ici 2028.
- Cela implique une hausse totale d'environ 36 %, soit un rendement annualisé d'environ 12 %.
Pour les investisseurs, ces chiffres mettent en évidence une société à croissance durable avec une visibilité constante sur les bénéfices. Les marges constantes de ResMed, son segment logiciel en croissance et son faible niveau d'endettement créent une base solide pour la création de valeur à long terme. Bien qu'il ne s'agisse pas d'une histoire d'hypercroissance, sa combinaison de rentabilité, de revenus récurrents et d'avance technologique en fait l'un des moyens les plus stables de composer des rendements dans le secteur de la santé.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
ResMed reste un leader incontesté dans le domaine de l'apnée du sommeil et des soins respiratoires, soutenu par une prise de conscience mondiale croissante et une utilisation plus large des appareils connectés. Sa plateforme AirSense 11 et son écosystème de santé numérique en pleine expansion contribuent à l'adoption dans les hôpitaux, les cliniques et les soins à domicile.
L'activité de logiciels en tant que service (SaaS) de la société, notamment Brightree et MatrixCare, ajoute des revenus récurrents et renforce son rôle dans la gestion des données des patients. Ensemble, ces segments donnent à ResMed un avantage dans l'intégration du matériel, des logiciels et de l'analyse pour de meilleurs résultats cliniques.
Pour les investisseurs, ce modèle intégré favorise à la fois la croissance et la résilience. Alors que les soins de santé évoluent vers des traitements davantage axés sur les données et la surveillance à distance, ResMed est en mesure de bénéficier d'une demande durable et à forte marge dans l'ensemble de son écosystème.
Le cas de l'ours : Croissance et concurrence
Malgré ces points positifs, la valorisation de ResMed reflète des attentes élevées. L'entreprise se négocie à un prix supérieur à celui de ses pairs, dans l'hypothèse d'une croissance régulière à un chiffre, entre le milieu et le haut de la fourchette. Tout ralentissement des remplacements d'appareils ou du volume de patients pourrait peser sur les bénéfices.
La concurrence s'intensifie également. Philips continue de regagner des parts après son rappel, tandis que de nouveaux venus dans le domaine de la santé numérique testent des alternatives de soins connectés. Les coûts de la chaîne d'approvisionnement et la pression sur les prix pourraient limiter davantage la hausse des marges si l'inflation persiste.
Pour les investisseurs, le principal risque est la normalisation. Si la croissance de ResMed se ralentit ou si les hôpitaux retardent les mises à niveau, la hausse pourrait se réduire, laissant l'action se comporter comme l'ensemble du marché.
Perspectives pour 2028 : quelle pourrait être la valeur de ResMed?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 24 fois, suggère que ResMed pourrait se négocier à près de 352 $/action d'ici 2028. Cela représente une hausse d'environ 36 % par rapport aux niveaux actuels, soit un rendement annualisé d'environ 12 %.
Bien que ces perspectives indiquent une composition régulière, elles supposent déjà une exécution solide et une récupération des marges. Pour obtenir des rendements plus élevés, ResMed devrait accélérer l'adoption du numérique, étendre l'intégration des logiciels ou devancer ses concurrents dans le lancement de nouveaux produits.
Pour les investisseurs, ResMed est un fabricant fiable de produits composés, dont la croissance et la solidité financière sont prévisibles. Elle n'offre peut-être pas de perspectives spectaculaires, mais elle est cohérente et de qualité, deux caractéristiques qui restent précieuses dans les portefeuilles du secteur de la santé.
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Les valeurs composées de l'IA avec un potentiel de hausse massif que Wall Street néglige
Tout le monde veut profiter de l'IA. Mais tandis que la foule poursuit les noms évidents qui bénéficient de l'IA comme NVIDIA, AMD, ou Taiwan Semiconductor, la véritable opportunité peut résider dans la couche d'application de l'IA où une poignée de compositeurs intègrent discrètement l'IA dans des produits que les gens utilisent déjà tous les jours.
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