Statistiques clés pour l'action Southwest Airlines
- Variation du cours de l'action $LUV : 1
- Cours actuel de l'action : 34
- Plus haut sur 52 semaines : 38
- Objectif de cours de l'action $LUV : 34
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Southwest Airlines(LUV) est en hausse de 1% après avoir annoncé un bénéfice surprise pour le troisième trimestre et prévu des ventes record pour le quatrième trimestre. La compagnie aérienne a gagné 0,11 $ par action sur une base ajustée, écrasant les attentes d'une perte de 0,04 $, tandis que les revenus ont atteint 6,95 milliards de dollars par rapport aux estimations de 6,93 milliards de dollars.
Le bénéfice net GAAP a atteint 58 millions de dollars, contre 89 millions de dollars l'année précédente, mais le fait que Southwest ait affiché un bénéfice a surpris Wall Street, compte tenu de l'environnement opérationnel difficile.
Le chiffre d'affaires n'a augmenté que de 1 % par rapport à l'année précédente, mais la société a enregistré des recettes d'exploitation record au troisième trimestre.
Plus important encore, Southwest a déclaré qu'elle s'attendait à ce que les recettes unitaires du quatrième trimestre augmentent de 1 % à 3 %, avec une capacité en hausse de 6 % par rapport à la même période de l'année précédente, et qu'elle prévoyait de générer des recettes trimestrielles record.
Le PDG Bob Jordan a souligné les progrès réalisés en déclarant : "Nous avons réalisé un trimestre rentable, avec des recettes et des coûts unitaires supérieurs aux prévisions, nous réaffirmons nos prévisions d'EBIT pour l'ensemble de l'année 2025 et nous prévoyons une augmentation significative des marges au quatrième trimestre".
Southwest a réaffirmé ses prévisions de bénéfices avant impôts pour l'ensemble de l'année entre 600 et 800 millions de dollars, en baisse par rapport à une prévision antérieure de 1,7 milliard de dollars qui avait été réduite en juillet, tout comme d'autres compagnies aériennes.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action LUV
La réaction positive du marché à l'égard de l'action LUV montre que les investisseurs sont soulagés que la compagnie aérienne se stabilise après une période brutale et qu'ils sont encouragés par les signes indiquant que la transformation de l'entreprise fonctionne.
Southwest subit les changements les plus importants de son histoire, abandonnant des politiques de longue date telles que les sièges ouverts et les deux bagages enregistrés gratuits dans un effort pour mieux rivaliser avec ses concurrents.
La compagnie a connu une nette inflexion positive de la demande à partir du début du mois de juillet, qui s'est maintenue tout au long du troisième trimestre.
Les voyages d'affaires se sont améliorés en séquentiel par rapport au deuxième trimestre, et les revenus de fidélisation ont bondi de 7 % en glissement annuel, tandis que les acquisitions de nouvelles cartes de crédit co-marquées ont connu une hausse à deux chiffres.
L'action LUV a été stimulée par des coûts unitaires supérieurs aux prévisions, le coût par siège-mille disponible hors carburant (CASM-X) n'augmentant que de 2,5 % d'une année sur l'autre, bien en deçà des prévisions.
Southwest continue de viser des réductions de coûts de 370 millions de dollars cette année et a mis en place une discipline de coûts à grande échelle dans l'ensemble de l'organisation.
La compagnie aérienne a lancé la vente de sièges assignés et d'espace supplémentaire pour les jambes pour les vols commençant le 27 janvier 2026, et le directeur financier Tom Doxey a déclaré à CNBC que l'augmentation des ventes provenant de la vente de sièges assignés se manifestera au premier trimestre lorsque ces vols commenceront.
La direction a déclaré que le volume et la composition des réservations initiales sont conformes aux attentes, ce qui est encourageant pour l'action LUV.
Southwest a reversé 439 millions de dollars à ses actionnaires au cours du troisième trimestre, sous la forme de 189 millions de dollars de dividendes et de 250 millions de dollars de rachats d'actions dans le cadre de son autorisation de rachat de 2 milliards de dollars.
La société a terminé le trimestre avec 3 milliards de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, des investissements à court terme et une ligne de crédit renouvelable de 1,5 milliard de dollars entièrement disponible.
L'effet de levier se situe à 2,1x la dette ajustée par rapport à l'EBITDAR ajusté, dans la fourchette cible de 1,0x à 2,5x. Southwest dispose également d'environ 16,8 milliards de dollars d'avions non grevés et d'actifs principalement liés aux avions, ce qui lui confère une grande souplesse financière.
Les prévisions pour le quatrième trimestre reposent sur l'hypothèse que la demande se maintiendra à son niveau actuel jusqu'à la fin du trimestre. Elles reflètent également l'accélération prévue des initiatives de la compagnie, l'impact récent de la fermeture du gouvernement, et une augmentation d'environ 2 points de la capacité du quatrième trimestre en glissement annuel depuis le mois de juillet.
L'augmentation de la capacité résulte du décalage de la modernisation de l'espace supplémentaire pour les jambes de la flotte -700 au mois de janvier, maximisant ainsi le potentiel de revenus pendant la période des voyages de vacances.
L'action LUV a bénéficié des améliorations opérationnelles, Southwest occupant actuellement la première place depuis le début de l'année d'après ses calculs du classement des compagnies aériennes établi par le Wall Street Journal.
De bonnes performances opérationnelles sont importantes car elles permettent de réduire les coûts et d'améliorer la satisfaction des clients, deux éléments qui se répercutent sur le résultat net.
La compagnie a reçu huit Boeing 737-8 et a retiré 16 avions au cours du troisième trimestre, pour un total de 802 appareils. Southwest prévoit maintenant 53 livraisons d'avions 737-8 en 2025, contre une estimation précédente de 47, car Boeing continue d'augmenter la production.
L'action LUV reste en baisse de plus de 12 % depuis le début de l'année, ce qui montre que la compagnie aérienne a encore du travail à faire pour regagner la confiance des investisseurs.
Mais les résultats du troisième trimestre et les perspectives pour le quatrième trimestre suggèrent que la transformation gagne du terrain, et la confiance de la direction, qui s'attend à une augmentation significative des marges au quatrième trimestre, est un signal positif clair.
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