Principaux chiffres pour l'action Tesla
- Variation du cours de l'action $TSLA : 3,3
- Prix actuel de l'action : 424
- Plus haut sur 52 semaines : 488
- Objectif de cours de l'action $TSLA : 367
Que s'est-il passé ?
L'action Tesla(TSLA) a chuté de près de 4 % après que le fabricant de véhicules électriques a annoncé des bénéfices pour le troisième trimestre qui n'ont pas répondu aux attentes de Wall Street, bien qu'il ait enregistré sa première augmentation de revenus en trois trimestres.
La société a gagné 0,50 $ par action sur une base ajustée, ce qui est inférieur aux estimations de 0,56 $. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 28,10 milliards de dollars, dépassant les attentes de 26,70 milliards de dollars et marquant une augmentation de 12 % par rapport aux 25,18 milliards de dollars de l'année précédente.
Mais le bénéfice net GAAP est différent : il a chuté de 30 % à 1,77 milliard de dollars, contre 2,51 milliards de dollars l'année précédente. La baisse des bénéfices est due à la diminution des prix des véhicules électriques et à une augmentation de 50 % des dépenses d'exploitation, que Tesla attribue en partie à l'intelligence artificielle et à d'autres projets de recherche et de développement.
Le chiffre d'affaires de l'automobile a augmenté de 6 %, passant de 20 milliards de dollars à 21,2 milliards de dollars, mais le chiffre d'affaires des crédits réglementaires s'est effondré de 44 %, passant de 739 millions de dollars à 417 millions de dollars.
Ces crédits représentent les paiements effectués par d'autres constructeurs automobiles qui doivent acheter les crédits d'émissions excédentaires de Tesla pour satisfaire aux exigences réglementaires.
Le trimestre a bénéficié d'un afflux d'acheteurs cherchant à réclamer des crédits d'impôt fédéraux pour les VE avant qu'ils n'expirent.
Le projet de loi sur les dépenses du président Trump a éliminé ces crédits, et les consommateurs se sont précipités pour acheter des véhicules avant la date limite, ce qui a artificiellement stimulé les ventes du troisième trimestre.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action Tesla
La réaction négative du marché à l'égard de l'action TSLA témoigne de la frustration des investisseurs face à l'absence de prévisions concrètes et à l'incapacité de l'entreprise à traduire la croissance de ses revenus en croissance de ses bénéfices.
La conférence téléphonique sur les résultats n'a pas arrangé les choses, puisque le PDG Elon Musk a réitéré de grandes visions futuristes au lieu de fournir les orientations spécifiques à court terme que les investisseurs recherchaient.
Le troisième trimestre de Tesla a été marqué par une faiblesse persistante des ventes en Europe, due en partie à la réaction des consommateurs face à la rhétorique politique incendiaire et à l'activisme de Musk. La concurrence de fabricants de VE tels que Volkswagen et BYD prend également des parts de marché.
La lenteur des progrès de la conduite autonome intégrale reste une préoccupation importante. Le directeur financier Vaibhav Taneja a révélé que les clients qui paient pour la DSF supervisée, le système partiellement automatisé de Tesla, ne représentent que 12 % de la flotte actuelle de l'entreprise.
C'est un taux d'adoption étonnamment bas pour une fonction qui coûte des milliers de dollars et qui représente un élément clé de la vision future de Tesla.
Tesla n'a pas donné d'indications sur le volume de production, mais a déclaré qu'elle visait toujours à lancer la "production en volume" du robotaxi Cybercab, des camions électriques lourds Semi et du nouveau système de stockage de batterie Megapack 3 en 2026. Musk a déclaré lors de la conférence téléphonique qu'il s'attendait à ce que la production du Cybercab commence au cours du deuxième trimestre 2026.
Tesla a dévoilé le Semi entièrement électrique en novembre 2017. Bien que Tesla ait livré quelques camions aux premiers clients, les lignes de production du Semi sont toujours répertoriées comme étant "en construction".
Lars Moravy, un vice-président de Tesla, a déclaré que l'entreprise avait construit des lignes de production et installait des équipements. Cependant, Tesla travaille toujours sur une version de son système de conduite partiellement automatisée pour le Semi.
L'action Tesla a été soutenue par son activité de production et de stockage d'énergie, dont le chiffre d'affaires a bondi de 44 % pour atteindre 3,42 milliards de dollars. L'activité énergétique représente désormais environ un quart du chiffre d'affaires global.
Les grandes batteries de secours et les produits solaires qui alimentent les centres de données sont un point fort, et xAI, la startup de Musk spécialisée dans l'intelligence artificielle, est un acheteur majeur des produits Megapack de Tesla.
Tesla a déclaré avoir livré 497 099 véhicules au troisième trimestre, un record, pour une production totale de 447 450 véhicules.
Toutefois, au cours des trois premiers trimestres, les livraisons se sont élevées à environ 1,2 million, soit une baisse d'environ 6 % par rapport à la même période en 2024.
L'entreprise a lancé des versions plus abordables du SUV Model Y et de la berline Model 3 début octobre pour rendre les produits "plus accessibles aux clients dans le sillage de l'expiration du crédit d'impôt pour les véhicules électriques aux États-Unis."
En ce qui concerne les robots taxis, Musk a déclaré qu'il s'attendait à ce que Tesla retire les conducteurs de sécurité humains de ses véhicules d'Austin cette année et exploite le service dans huit à dix zones métropolitaines d'ici la fin de 2025.
Sur les nouveaux marchés, Tesla prévoit d'avoir des conducteurs de sécurité pendant au moins trois mois. La société a déclaré qu'elle recueillait des données pour "s'étendre rapidement à d'autres villes à l'avenir" avec un "modèle universel".
L'action Tesla reste volatile car les investisseurs comparent les promesses ambitieuses de Musk aux défis d'exécution et aux pressions sur les bénéfices de l'entreprise.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 sociétés de capitalisation sous-évaluées avec un potentiel de dépassement du marché
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